Рост цен на энергоносители уже оказывает прямое влияние на инфляцию, и это ставит Федеральную резервную систему США в сложную ситуацию. Этот комментарий сделал Калин Георгиевфинансовый аналитик BenchMark Finance в программе «В развитии» на Bloomberg TV Bulgaria.
«Последние данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США составили 3,3%, что является самым высоким показателем с января 2024 года, что негативно удивило инвесторов», — отметил он.
Георгиев напомнил, что ожидалось снижение процентных ставок в течение года на два-три снижения, вплоть до начала военного конфликта. «Этот внезапный рост инфляции, который мы наблюдали в пятницу, заставил многих инвесторов пересмотреть свои прогнозы, и рынки уже просчитывают возможность еще большего повышения», — пояснил аналитик.
Георгиев ожидает, что если инфляция продолжит ускоряться, ФРС может быть вынуждена ужесточить монетарную политику. Однако он считает, что это окажет ограниченное влияние на главную проблему — перебои с поставками нефти — и может привести к замедлению экономики.
«Более высокие процентные ставки традиционно оказывают негативное влияние на акции, особенно в технологическом секторе. Компании там в значительной степени полагаются на внешнее финансирование, которое становится дороже при ужесточении денежно-кредитной политики», — добавил аналитик.
По его словам, дополнительное давление оказывает рост цен на электроэнергию, особенно для компаний, инвестирующих в искусственный интеллект. «Конечно, больше всего пострадали компании из так называемой «Великолепной семерки». Строительство дата-центров требует огромного количества энергии, как для работы, так и для охлаждения», — напомнил Георгиев.
Он прогнозирует, что более высокие затраты на электроэнергию отразятся на прибыли этих компаний от инвестиций в ИИ, что «может послать негативные сигналы инвесторам на более позднем этапе».
Калин Георгиев отметил, что тема потенциального пузыря в сфере искусственного интеллекта не утихла. В качестве примера он привел мнения аналитиков, которые проводят параллели с пузырем доткомов начала 2000-х годов. «Сочетание более высоких процентных ставок, роста затрат на энергоносители и роста цен на сырье создает рискованную среду для компаний этого сектора», — предупредил он.
Аналитик подчеркнул, что в ближайшие месяцы корпоративные отчеты будут ключевыми – сильные результаты успокоят рынки, а разочарования могут привести к серьезным распродажам.
Он обратил внимание на динамику традиционных активов-убежищ, таких как золото и серебро. «Несмотря на геополитическую напряженность, их цены за последний месяц упали. Объяснение этому в том, что инвесторы перенаправляют капитал в энергетические активы и одновременно получают прибыль после сильного роста в последние годы», — анализирует поведение «активов-убежищ» Калин Георгиев.
Он добавил, что, с другой стороны, инвесторами также движут опасения, связанные с политикой процентных ставок ФРС, поскольку вероятность повышения ставок очень высока.
«Более высокие процентные ставки увеличивают доходность долларовых активов, что делает драгоценные металлы менее привлекательными в краткосрочной перспективе», — добавил Георгиев, но предсказал, что в долгосрочной перспективе бычий тренд по золоту сохранится, особенно если инфляция продолжит ускоряться.
Какие задачи стоят перед новым руководством ФРС? Существует ли риск повышения инфляции в США? Куда идут капиталы?
Материал не является поводом для принятия инвестиционного решения!
Весь разговор смотрите в видеоматериале Bloomberg TV Bulgaria.
Посмотреть всех гостей шоу «В разработке» можно здесь.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
