- Исторический спад: Золото и серебро продемонстрировали самое большое снижение за более чем десятилетие, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль от рекордного роста.
- Сочетание факторов: более сильный доллар, обнадеживающие сигналы из Белого дома и снижение ликвидности из-за Дивали ускорили распродажу.
- Рекордная волатильность: объемы торгов и опционы на золото достигли исторических максимумов, в то время как отсутствие ключевых рыночных данных усилило неопределенность.
Золото и серебро продемонстрировали самое резкое снижение за последние годы после того, как инвесторы зафиксировали прибыль от исторического роста цен на драгоценные металлы, которые многие сейчас считают переоцененными.
Спотовое золото упало на 6,3% – это самое большое падение с 2013 года, а серебро потеряло 8,7% до $47,89 за унцию. Технические индикаторы показали, что предыдущие успехи, возможно, были преувеличены.
Трейдеры также указали на укрепление доллара как на фактор, снижающий интерес к драгоценным металлам. Успокаивающие сигналы Белого дома о торговых переговорах между США и Китаем, а также закрытие индийских рынков в связи с фестивалем Дивали, поскольку Индия является вторым по величине покупателем золота, еще больше снизили ликвидность.
Последователи тренда и трейдеры драгоценными металлами «фиксируют прибыль после очень сильного роста», — сказал Барт Мелек, глобальный руководитель отдела сырьевой стратегии TD Securities.
Он добавил, что технические рыночные индикаторы золота показывают, что недавний рост цен исторически неустойчив и склонен к снижению.
Крах внезапно остановил рост, в результате чего оба металла достигли рекордных максимумов на прошлой неделе. Золото выросло в основном на ставках на то, что Федеральная резервная система США проведет хотя бы одно существенное снижение ставок к концу года, а также на так называемой медвежьей торговле, в ходе которой некоторые инвесторы выходили из суверенного долга и валют, чтобы защитить себя от вышедшего из-под контроля бюджетного дефицита.
Что касается серебра, которое, в отличие от золота, имеет широкое промышленное применение, рост цен в последние недели был еще более драматичным.
Кратковременное сокращение на лондонском рынке серебра на прошлой неделе привело к тому, что цены превысили рекорд, установленный в 1980 году во время печально известной попытки братьев Хант контролировать рынок. Базовые цены торговались выше нью-йоркских фьючерсов, что побудило трейдеров отправлять металл в столицу Великобритании, чтобы ослабить напряженность.
Во вторник серебро в хранилищах, связанных с Шанхайской фьючерсной биржей, сообщило о самом большом однодневном оттоке серебра с февраля, в то время как акции в Нью-Йорке также упали.
Поскольку правительство США остается закрытым, сырьевые трейдеры также лишены одного из своих самых ценных инструментов: еженедельного отчета Комиссии по торговле товарными фьючерсами, который показывает, как хедж-фонды и другие управляющие капиталом позиционируются во фьючерсах на золото и серебро США.
Без данных спекулянты, скорее всего, так или иначе с большей вероятностью создадут необычно большие позиции.
Объем опционов на крупнейший золотой ETF достиг рекорда | Волатильность и объемы торгов также подскочили
«Отсутствие данных о позиционировании происходит в деликатный момент, когда потенциальное накопление спекулятивных длинных позиций в обоих металлах делает их более уязвимыми для коррекции», — сказал Оле Хансен, стратег по сырьевым товарам Saxo Bank AS.
К 12:27 золото подешевело на 5,5% до $4118,07 за унцию. в Нью-Йорке. Серебро торговалось на 7,0% ниже, до $48,79 за унцию.
Что говорят стратеги Bloomberg
«Пока что золотые запасы ETF в абсолютном выражении не достигли максимумов, достигнутых в прошлом, и ралли зачастую были намного продолжительнее».
Но история показывает, что импульс со временем спадает, и в большинстве случаев покупка превращается в продажу. Если запоздалые данные в конечном итоге покажут более устойчивую экономику США, чем ожидалось, больший откат золота может быть не за горами».
—Татьяна Дари, макростратег.
В последние дни волатильность драгоценных металлов резко возросла, поскольку трейдеры стремятся застраховаться от потенциального снижения цен в других частях своих портфелей или получить прибыль от этого снижения.
В четверг и пятницу на прошлой неделе было продано более 2 миллионов опционных контрактов, связанных с крупнейшим в мире биржевым фондом, обеспеченным золотом, что превзошло предыдущий рекорд.
