Цены на природный газ в Европе упали до уровня, невиданного со времен вторжения России в Украину. Это должно поддержать испытывающих трудности промышленных производителей на Старом континенте, но, возможно, это произойдет слишком поздно, пишет Bloomberg.
Годы высоких затрат разрушили часть промышленного центра Европы, и даже самых низких сезонных цен на газ с 2020 года оказалось недостаточно, чтобы вновь открыть закрытые заводы. Выжившие предприятия континента сталкиваются со многими новыми проблемами, которые не могут быть решены одной лишь более дешевой энергией.
«Если вы приняли решение переместить свое производство или переехать в юрисдикцию с более низкими издержками, вы не собираетесь автоматически возвращаться только из-за краткосрочных изменений цен на энергоносители», — сказал Рауль Рупарель, директор Центра роста Бостонской консалтинговой группы. «Особенно, когда существуют более широкие структурные проблемы, связанные с европейской конкурентоспособностью», — добавляет он.
Конкуренция между США и Китаем усилилась, а новые тарифы президента Дональда Трампа еще больше подрывают экспортное преимущество Европы в отношении самых разных товаров, от Porsche 911 до алюминия. Тяжелая промышленность, такая как сталелитейная и химическая промышленность, которая больше всего выигрывает от снижения затрат на энергию, сталкивается с глобальным перенасыщением своей продукции и ростом затрат на регулирование внутренних выбросов.
По словам генерального директора JPMorgan Chase & Co. Джейми Дэймона, Европа все еще имеет «реальные проблемы» с инвестициями и инновациями.
Вторжение Москвы на Украину и последующее прекращение большинства поставок газа по российским трубопроводам в Европу привели к росту цен на газ с 20 евро за мегаватт-час в начале 2021 года до 345 евро в 2022 году. Рост затрат сделал регион неконкурентоспособным в глобальном масштабе, вынудив отрасли реструктурировать свои цепочки поставок и корректировать свою деятельность только для того, чтобы оставаться в бизнесе.
В химической промышленности ведущий производитель BASF в сентябре 2024 года начал закрывать некоторые из своих заводов в Германии, одновременно увеличивая инвестиции в Китай. В июле компания Dow Inc. объявила о закрытии в следующем году трех своих наиболее энергоемких заводов в Европе. Несмотря на недавнее падение цен на газ, компания заявила, что ее структурные проблемы сохраняются и с тех пор усугубились.
На прошлой неделе Thyssenkrupp Electrical Steel объявила, что временно закроет два завода в Германии и Франции, при этом последний возобновит работу только на половину мощности. Компания обвинила это решение в притоке импортных товаров по ценам ниже средних издержек производства в Евросоюзе.
Массовые банкротства
Многие компании обнаружили, что их усилий по сокращению затрат недостаточно. По данным Creditreform, ассоциации по защите кредиторов, только в Западной Европе в прошлом году общее число банкротств компаний составило 190 449, что является самым высоким показателем за более чем десятилетие. В качестве основной причины этой тенденции были названы цены на энергоносители.
Потеря такого большого количества промышленных потребителей означает, что основной спрос в Европе остается слабым даже при текущих базовых ценах на газ, составляющих около 27 евро за мегаватт-час. По данным RBC Capital Markets, потребление примерно на 20% ниже довоенного уровня.
Согласно рейтингу Международного института развития менеджмента, глобальная конкурентоспособность некоторых крупнейших экономик Европы, включая Великобританию и Германию, еще не полностью оправилась от кризиса и отстает от США и Китая.
Это видно в индустриальном парке в часе езды к востоку от Мюнхена, где расположены такие производители химической продукции, как Clariant и Westlake Vinnolit.
Даже после падения цен на газ химические заводы Германии в 2025 году будут работать всего на 70% мощности, что является самым низким уровнем за 20 лет. Производители по-прежнему платят примерно в три раза больше, чем их американские конкуренты, сказал Тило Розенберг-Зюсс, представитель оператора InfraServ Gendorf. Они также сталкиваются с дополнительными расходами на квоты на выбросы углерода, которые в пять раз дороже, чем в других странах.
«Важна не столько динамика цен во времени, сколько сравнение с другими регионами. Именно это является критерием конкурентоспособности», — отмечает Розенберг-Зюсс.
Возросшая зависимость от импорта СПГ из-за границы затрудняет решение этой проблемы. В начале этого года сжиженный природный газ составлял 45% импорта ЕС по сравнению с примерно 20% до войны.
«Если небольшие поставки природного газа в Европу будут осуществляться за счет СПГ, такого как СПГ из США, то в большинстве случаев цены на природный газ в Европе должны быть выше, чем цены на природный газ в США», — сказал Энтони Юэнь, глава энергетической стратегии Citigroup.
Этот встроенный недостаток влияет на долгосрочные бизнес-решения.
«Разница в ценах на энергоносители с США и Китаем остается значительной и является ключевым фактором в инвестиционных решениях компаний в Европе», — прокомментировал Маркус Берер, генеральный директор BusinessEurope, торговой ассоциации, представляющей промышленность Старого континента.
Энергетический кризис в Европе ускорил развитие возобновляемых источников энергии, которые стали альтернативой газовой электроэнергии.
По данным Международного энергетического агентства, комбинированное производство электроэнергии из ветра и солнца в 2022 году превысит производство электроэнергии из природного газа и превысит его почти на 50% в прошлом году. Прогнозируется, что быстрый рост продолжится, поскольку регион стремится достичь нулевых выбросов к 2050 году.
Однако всегда будут дни, когда не светит солнце или не дует ветер, в результате чего Европа будет зависеть от импорта газа и платить цену, которую потребует мировой рынок на многие годы вперед.
«Цены на газ снизились, и со временем это должно быть положительным моментом», — заявил Мартин Ратс, глобальный стратег по сырьевым товарам Morgan Stanley, на круглом столе в Лондоне. «Если вы представляете крупный промышленный сектор, который потребляет много газа, вы все равно можете предпочесть разместить свои заводы где-нибудь еще, потому что конкурентоспособность Европы существенно не улучшилась», — добавляет он.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
