Эскалация напряженности на Ближнем Востоке заставляет инвесторов подвергать сомнению некоторые из наиболее популярных сделок и тем на 2026 год: мировые акции падают, доллар растет, а трейдеры сокращают ставки на снижение ставок Федеральной резервной системой США.
«Инвесторы готовятся к экономическому росту в этом году. Стагфляционный шок не был частью плана», — сказал Крис Тернер, глава отдела глобальных рынков ING. «Инвесторы осторожно смотрят на ситуацию», — добавляет он.
Вот пять популярных рыночных тем, которые потрясла война на Ближнем Востоке.
Давление на ставки против доллара
Согласно еженедельным данным регулятора рынка США, еще в прошлом месяце инвесторы сохраняли самые большие медвежьи позиции по отношению к доллару с 2021 года.
Ожидания снижения процентных ставок ФРС не дали особых стимулов для активных покупок американской валюты. Но с момента начала конфликта доллар достиг самого высокого уровня с ноября прошлого года, что указывает на бегство инвесторов в более безопасные активы.
«Доллар США оказался в выигрыше от ближневосточного конфликта», — сказала Ипек Озкардесская, старший аналитик Swissquote. «Экономика США, вероятно, будет более устойчивой к энергетическим потрясениям», — считает она.
США в настоящее время являются экспортером энергии и импортируют лишь 17% своих энергетических потребностей, что является самым низким уровнем за 40 лет, по словам Жана-Франсуа Роббена, руководителя отдела глобальных исследований Natixis CIB.
Обесценение акций за пределами США
Мировые акции, которые начали 2026 год с широко распространенного консенсуса в пользу покупок, резко упали.
Индекс MSCI World за пределами США резко упал после ударов США и Израиля по Ирану, в то время как американский индекс S&P 500 оказался более устойчивым, поскольку инвесторы предпочли США, экономика которых менее зависит от импорта энергоносителей.
«Конфликт не уничтожил теорию длинных акций в 2026 году, но сделал ее гораздо более зависимой от процентных ставок и цен на нефть», — сказала Лалли Аконнер, стратег глобального рынка в eToro. Она добавляет, что если энергетика будет поддерживать инфляцию, «слабым звеном будут оценки компаний, а не доходы».
По ее словам, ранние признаки лидерства на рынке, распространяющегося за пределы США, исчезли, поскольку инвесторы снова обращаются к глубине и ликвидности рынков США.
Озкардесская из Swissquote заявила, что шок может перенаправить потоки капитала на богатые энергоресурсами рынки и оказать давление на экономику, зависящую от импорта энергоносителей, что потенциально может остановить движение капитала из США в Европу и Азию.
Мировые акции за пределами США продолжили свое раннее ралли до конца февраля, когда резкое снижение последовало за американо-израильскими ударами по Ирану, подчеркивая, насколько быстро геополитические потрясения могут обратить вспять рыночную динамику.
Встряхивание развивающихся рынков
Акции и валюты развивающихся рынков показали хорошие результаты в начале года: акции выросли более чем на 15%, а индекс валют развивающихся рынков — на 1,9% за прошлую пятницу.
Но за последнюю неделю оба индекса потеряли 7% и 1,5% соответственно, при этом произошло сильное снижение на рынках, которые были одними из лучших с начала года, таких как южнокорейский индекс Kospi.
«Самые слабые результаты на этой неделе были самыми сильными в период с января по февраль», — написали аналитики Goldman Sachs в примечании для клиентов о валютах развивающихся рынков.
Они отмечают, что снижение риска является наиболее сильным на рынках, наиболее связанных с Ближним Востоком и подверженных энергетическим потрясениям, таких как Египет, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) и Таиланд, а также на сильных рынках прошлого года, таких как Южная Корея, Бразилия и Южная Африка.
Снижение ставок ФРС под вопросом
Скачок цен на энергоносители усилил опасения по поводу инфляции и заставил трейдеров снизить ожидания снижения ставок ФРС.
До противостояния рынки оценивали вероятность снижения ставки на июньском заседании, которое станет первым при новом председателе центрального банка, примерно в 50%. Сейчас эта вероятность составляет около 25%.
Недавний энергетический шок также привел к тому, что рынки снизили ожидания снижения ставок Банком Англии (BCE), и трейдеры уже делают ставку на то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) может даже повысить стоимость заимствований в этом году.
«Некоторые из крупнейших изменений в оценках денежно-кредитной политики центральных банков G10 в 2026 году произошли в странах, где ожидалось дальнейшее смягчение», — заявил Goldman Sachs.
Банки
Акции банков, которые в начале 2026 года немного выросли, теперь упали, поскольку инвесторы переоценивают экономические последствия потенциальных потрясений в Ормузском проливе.
Риск более высоких цен на энергоносители усилил опасения, что инфляционное давление может вернуться, увеличивая вероятность замедления роста кредитования и снижения спроса на кредиты, даже если процентные ставки останутся высокими.
Хотя более высокие процентные ставки обычно поддерживают рентабельность банков, возобновившиеся опасения по поводу инфляции могут ограничить заимствования и инвестиции.
«Основной риск, на который следует обратить внимание, — это кредитные спреды и ликвидность на частных рынках. Геополитические новости имеют значение главным образом, если они приводят к ужесточению финансовых условий», — сказал Аконер из eToro.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
