Bank of America Corp. Они предлагают способ защитить себя от внезапной беспорядков в августе — исторически беспокойный период для фондового рынка, который был необычайно спокойным в последние недели.
С волатильностью, близкой к шести месяцам, и рекордным высоким уровнем индекса S & P 500, ближайшие дни и недели являются потенциально опасной комбинацией сезонных факторов для акций США. В течение летних месяцев торгуемые объемы уменьшаются по мере того, как трейдеры уходят в отпуск, и, возможно, самые большие колебания на фондовом рынке обычно происходят в августе. Хуже того, это обычно один из двух самых слабых месяцев в году с точки зрения результатов.
«Обычно существуют проблемы с ликвидностью в августе», — сказал Нитин Саксена, руководитель отдела производного производного BOFA, вспоминая, что с 2011 года были шоки в волатильности три раза в месяц.
Чтобы предотвратить этот риск, Saksena рекомендует делать ставки на так называемую W-Трейд. Он включает в себя продажу инструментов, которые приносят прибыль, если рынок продолжает двигаться спокойно, а затем использование этого дохода для оплаты больших ставок, которые акции внезапно увеличатся или рухнут. В настоящее время второй этап является относительно дешевым, так как на рынке мало что ожидают, что произойдут острые колебания.
VIX близок к самым низким уровням в шесть месяцев
До сих пор трейдеры с Уолл -стрит с оптимизмом смотрят на акции в долгосрочной перспективе, так как экономика и прибыль кажутся стабильными.
Тем не менее, есть также причины для беспокойства, поскольку оценки чрезмерно высоки, а неопределенность в отношении торговых переговоров все еще высока. Между тем, индекс волатильности CBOE, или VIX, недалеко от его самых низких уровней с февраля.
Мэтью Томпсон, менеджер портфеля в Little Harbour Advisors, управляет двумя фондами, проведенными в обмене, пытаясь превзойти индексы S & P 500 и NASDAQ 100 путем торговли с деривативами посредством волатильности рынка. Он покупает защиту от уменьшения, когда определенные показатели напряжения начинают мигать, после чего он продает эти изгороди с прибылью во время пиков волатильности.
В начале августа прошлого года эта стратегия погасила Томпсону, когда внезапное изменение торговли иены привело к самым высоким уровням VIX с начала пандемии.
Но трейдеры должны знать о тенденции рынков обращаться к среднему, что означает, что, хотя такие рыночные беспорядки неизбежны, они, как правило, короткие.
«Вся наша философия состоит в том, чтобы быть осторожным с этими редкими обстоятельствами, когда секторы защиты, вероятно, будут прибыльными, по сравнению с тем, чтобы просто тянуть весь ваш портфель, потому что вы встревожены», — сказал Томпсон.
Материал является информативным и не является советом по инвестиционным решениям.
