«Укрзализныця» (УЗ) официально объявила о приостановке выплат по своим еврооблигациям. Фактически компания вводит состояние технического дефолта, чтобы сэкономить деньги на восстановлении инфраструктуры и договориться с кредиторами о новых, более мягких условиях погашения долга. Об этом пишет Лига со ссылкой на объявление компании-эмитента Rail Capital Markets plc на бирже Euronext.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Курс на реструктуризацию
Руководство компании объясняет этот шаг необходимостью пересмотреть условия погашения долга. По словам председателя правления
Топ-менеджер провел параллель с действиями государства, которое ранее также пересмотрело условия своих обязательств:
«Недавно наша суверенная Украина находилась в таком же положении в отношении варрантов ВВП. В силу своей специфики этот инструмент требовал очень крупных выплат. Украина решила отказаться от этих выплат, провела, как рынок считает, достаточно успешную, эффективную реструктуризацию и вышла из нее с существенной экономией для налогоплательщиков. Мы, по сути, находимся на такой траектории».
Экономическое давление и последствия атак
Основная причина невозможности обслуживания долгов в полном объеме – война. В нынешних условиях в течение 2026 года «Укрзализныце» придется выплатить кредиторам почти 800 миллионов долларов. В компании признали, что дать такую сумму в нынешних реалиях — задача нереальная.
Перцовский привел статистику, иллюстрирующую масштаб проблем: только в 2025 году железнодорожная инфраструктура подверглась 1195 атакам противника. Это больше, чем в 2023 и 2024 годах вместе взятых. Восстановление поврежденных объектов требует огромных финансовых ресурсов.
Дополнительным бременем стали экономические факторы:
- Потеря значительной части перевозок для металлургии и угольной промышленности.
- Замедление экспорта из-за воздействия на портовую инфраструктуру.
- Замороженные тарифы: стоимость грузовых перевозок не пересматривается с 2022 года, пассажирских – с 2021 года.
Поезда остановятся?
Председатель правления УЗ успокоил клиентов и сотрудников: решение о невыплате внешних долгов никак не повлияет на эксплуатационную работу железной дороги.
«Мы продолжаем полностью выполнять все обязательства перед государством — платить налоги и пошлины, выплачивать зарплаты. Также «Укрзализныця» продолжит выполнять свои обязательства перед международными финансовыми организациями, которые финансируют конкретные целевые проекты на железных дорогах», — подчеркнул Перцовский.
Он добавил, что хотя дефолт по тому или иному инструменту формально может считаться техническим дефолтом, это «выборочная пауза» для сохранения денег (ликвидности) в критический момент, что является нормальной мировой практикой.
