Уоррен Баффет, величайший инвестор всех времен, уйдет с поста генерального директора Berkshire Hathaway Inc. в конце года. Шестьдесят лет, который он оставляет, настолько удивительна, что сухие числа не дают ему должного.
Чтобы в полной мере оценить его уникальное достижение, полезно видеть, что его инвестиционные результаты стали огромными условиями для инвесторов Беркшира с течением времени, и насколько они выиграли бы меньше денег, если бы вместо этого инвестировали в некоторые из лучших взаимных фондов или просто следовали широким фондам.
Для начала, именно так Баффет представляет себя этими средствами. Никто из них даже не приближается к Мастеру.
Как соревнование Buffett Crushers — на протяжении десятилетий | Презентация для символических взаимных фондов, 1965–2024 гг.
Баффет измеряет свою производительность в индексе S & P 500, вездесущем инструменте отслеживания рынка, который могут превзойти немногие эксперты по акциям. Баффет сделал это убедительно.
Обычно мы использовали стандартную линейную диаграмму для сравнения производительности менеджера по денежным средствам, но Баффет не является обычным инвестором. Он так тщательно превысил рынок, и в течение столь долгого времени S & P 500 исчезает по сравнению с основной линейной диаграммой. То же самое относится и к индексам, которые имитируют стратегию Баффета для инвестиций в стоимость и качество.
Итак, мы делаем исключение из исключительного менеджера и представляем производительность Баффета на логарифмической диаграмме, чтобы лучше увидеть его огромную разницу в победе.
Почему величайшим было величайшее выступление Баффета с 1965 года, превзошло популярные стратегии
Баффет выиграл, будучи устойчивым. Его успех не может быть предоставлен несколько счастливых случаев. Совсем недавно, однако, длительный и почти непрерывный рынок бнашений, а также растущий вес Беркшира затрудняли для Баффета возможность превзойти рынок и быть достаточно большим, чтобы увеличить доход Беркшира.
Баффет регулярно превосходит тесты | Беркшир выступил над S & P 500 в более чем 80% времени в пять лет
Баффет описывает свой стиль выбора акций, таких как покупка хороших компаний по справедливой цене, по сути, сочетание ценных и качественных инвестиций. Обе стратегии исторически превзошли рынок. Баффет также использовал левередж, предоставленный страховым бизнесом Беркшира для увеличения его возврата. Но даже после получения этих преимуществ, используя финансовые данные компании, доступные до 1987 года, Баффет все еще выигрывает.
Сам Баффет был секретным ингредиентом, ни его инвестиционным стилем, ни рычагом полностью объясняют его работу
Баффет известен своим выбором акций, но он также хитрый дистрибьютор капитала. Он неоднократно проявлял готовность удерживать деньги, когда возможности мало, и использовать их, когда он видит хорошую сделку, обычно, когда рынок сброшен.
Маэстро стал богатым, игнорируя групповое мышление | Он накопил деньги во время бума и использовал их во время спада
Нир Кайсар — обозреватель Bloomberg, который пишет о рынках. Он является основателем Unison Advisors, компании по управлению активами.
