- Активы развивающихся рынков и драгоценные металлы продлили свой сильный старт до 2026 года, поскольку напряженность в отношениях между США и Европой оказала давление на доллар и возобновила потоки диверсификации по всему миру.
- Инвесторы вкладывают деньги в фонды развивающихся рынков рекордными темпами, в результате чего фондовый индекс группы достиг рекордно высокого уровня: индекс акций MSCI Emerging Markets в этом году вырос примерно на 7%.
- Приток средств усилил рост развивающихся рынков, вызванный сильным глобальным ростом, бумом расходов на ИИ и политическими изменениями в Латинской Америке.
Активы развивающихся рынков и драгоценные металлы продлевают свое бурное начало до 2026 года, поскольку напряжение между США и Европой оказывает давление на доллар и активизирует потоки диверсификации по всему миру.
Индекс акций развивающихся рынков MSCI вырос второй день в пятницу и показал рост пятую неделю подряд, что стало его самой длинной полосой выигрышей с мая. В этом году эталонный показатель вырос примерно на 7%, опередив рост индекса S&P 500 примерно на 1%. Акции азиатских технологических компаний поддержали ралли, в то время как акции Латинской Америки возглавили рост, поднявшись примерно на 1,3 процента в пятницу и почти на 14 процентов с начала года.
Настроение к риску усилилось после того, как центральный банк Китая установил дневной ориентир юаня выше уровня 7 за доллар впервые за более чем два года, сигнализируя о своей терпимости к ралли валюты. Акции Южной Африки демонстрируют третий еженедельный рост подряд, в то время как золото торговалось чуть ниже $5000 за унцию.
Акции развивающихся рынков продолжают ралли до нового рекорда | Валютный индекс MSCI EM восстанавливает потери 2026 года, приближаясь к историческому максимуму
Инвесторы вкладывают деньги в фонды развивающихся рынков рекордными темпами по мере их роста. импульс для ротации из активов США. Это привело к тому, что индикатор акций развивающихся рынков достиг рекордно высокого уровня.
Хотя движущей силой ралли были акции азиатских технологических компаний, сейчас их догоняют и другие регионы. Индекс акций развивающихся рынков Европы, Ближнего Востока и Африки рос все пять дней этой недели и находится на пути к своему лучшему месяцу с 2020 года. Индекс акций MSCI EM Латинской Америки закрылся на самом высоком уровне с 2018 года в четверг и вырос еще на 1,3% в пятницу, отметив недельный прирост на 7,6%.
Противостояние в Гренландии – даже если оно на данный момент подавлено – возродило вопросы об исключительности США и роли доллара, стимулируя диверсификацию фондов из Европы в Индию, в сторону от казначейских облигаций США. Этот поток придал импульс ралли на развивающихся рынках, вызванному сильным глобальным ростом, бумом расходов на искусственный интеллект и политическими изменениями в Латинской Америке, а также ортодоксальной фискальной и монетарной политикой в большей части развивающегося мира.
Люди «стремятся диверсифицировать активы США, и я бы описала это как тихий отход от облигаций США», — заявила генеральный директор TCW Group Inc. Кэти Кох в интервью Bloomberg Television. «Я не думаю, что будет большое объявление, я просто думаю, что они будут искать возможности для диверсификации».
Такие валюты, как бразильский реал, колумбийское и чилийское песо, в этом году выросли более чем на 3%. Между тем, крупнейший в мире покупатель золота, Национальный банк Польши, во вторник утвердил планы купить еще 150 тонн драгоценного металла.
ETF iShares Core MSCI Emerging Markets стоимостью 135 миллиардов долларов, который инвестирует в акции развивающихся рынков, в январе привлек более 6,5 миллиардов долларов. Это позволит банку достичь самого большого ежемесячного притока с момента его создания в 2012 году.
Самый широкий ETF на акции развивающихся рынков получает рекордные ежемесячные притоки
«Активы развивающихся рынков являются одними из ключевых бенефициаров более сильного глобального роста», — написал в заметке Оливер Харви, стратег Deutsche Bank в Лондоне. «И хотя возможности выразить позитивные перспективы роста на развитых рынках ограничены, перспективы развивающихся рынков еще более оптимистичны».
Конечно, темпы притока капитала на развивающиеся рынки могут замедлиться из-за геополитической напряженности, поскольку пул активов развивающихся стран не так велик, как у США. Развивающиеся рынки с общей стоимостью почти 36 триллионов долларов составляют примерно половину рынка США, который достигает 73 триллионов долларов.
Рынок США может оставаться главным приоритетом для некоторых инвесторов, поскольку внимание возвращается к расхождению в темпах роста с Европой после «пика стресса», написали в заметке стратеги Citigroup Inc., в том числе Рохит Гарг и Гордон Го.
«Однако темы дедолларизации и финансового расточительства возвращаются», — написали они. «Дедолларизация потенциально может положительно повлиять на премии за риск на развивающихся рынках, как это произошло в 2025 году».
