Кредитные карты против карт Stableco являются одной из менее обсуждаемых будущих конкурентных сражений, но это та, в которых традиционные финансы соответствуют самой большой угрозе. Фиксированные криптокуры по значению предлагают способ для дешевых и быстрых платежей — и в США это может действительно изменить картину для потребителей и трейдеров, которые по -прежнему платят необычайно высокие карты по сравнению с Европой.
По моему мнению, перспективы роста конюшнями преувеличены, но они могут дать трейдерам и авиакомпаниям возможность «вернуть» затраты на крупные банки и сети, такие как Visa Inc. и Mastercard Inc., если клиенты убеждены в использовании монетов, спонсируемых Amazon.com Inc. или American Airlines Group Inc., компании могут увеличить свои Margins и по -прежнему поддерживать программы LOALITION. Есть несколько больших «если», но для меня это кажется более значимым, чем люди, бросающие застрахованные депозиты в пользу Stablecoie или компаний, чтобы решить, что они являются лучшим способом хранения наличных в фондах денежного рынка.
Традиционные банки продолжают пытаться влиять на правила Стибеля после принятия июльского руководства и создания национальных инноваций для американских стаблеков (гениальность), которая устанавливает основу для регулирования и узакофикации технологий, которая все еще является дверью для SA. Лоббионные группы, в том числе Институт банковской политики и Американскую ассоциацию банкиров, написали в Конгресс в прошлом месяце, чтобы предупредить дверь, которая позволяет монетам получать различные типы наград, хотя выплата процентов запрещена законом.
Эмитенты могут зарабатывать хорошие активы от таких активов, как государственные краткосрочные ценные бумаги, которые они обладают, для обеспечения стоимости стабиликов. Закон США блокирует такие компании, как Tether Inc., чтобы передавать этот доход владельцам с целью депозитных счетов и фондов рынка денежных средств, чтобы оставаться привлекательными местами для инвестиций.
Такие компании, как American Express Co., они преуменьшают угрозу доходам, которые они получают от высоких карт в Соединенных Штатах. Главный исполнительный директор Стивен Скейвер говорит, что традиционные платежные рельсы имеют слишком много преимуществ, которые могут быть выдвинуты в результате новой технологии, как заявили инвесторы Amex в июле. Преимущества включают в себя разрешение споров, защиту от мошенничества, простого использования и программ карт.
Но эти программы финансируются за счет платежей за карты (так называемые «сборы с переживанием»), за которые некоторые торговцы и политики сражались в течение многих лет. И хотя схемы вознаграждений остаются чрезвычайно популярными среди нас, владельцев кредитных карт, они обычно приносят пользу клиентам с высокими затратами, которые регулярно погашают свои ежемесячные челки. Стабильные цвета могут предложить реальную альтернативу.
Крупные трейдеры, такие как Amazon и Walmart Inc. Согласно информации, уже изучают, как создать свои собственные стабильные. Это может снизить их транзакционные издержки и оставить их доход от активов, которые предоставляют монетам достаточно дополнительную маржу продаж для финансирования программ лояльности. Платежи карты обычно стоят от 1,5% до 3% по сравнению с доходностью более 4% на ваучерах казначейства штата.
Тем не менее, есть «складки» для сглаживания за пределами аргументов Скрима. Во -первых, нефинансовые компании не имеют права выпускать свои собственные монеты в соответствии с гениальным законом. Но трейдеры могут преодолеть это через партнерские отношения со специализированными проблемами Stibel, такими как The Circle Internet Group Inc., которая выпускает USDC. Фактически, генеральный директор Circle Джереми Аллер обладает амбициями работать с трейдерами, создавать сеть, платящую сеть, и стать прямым конкурентом Visa, Mastercard и Amex, управляя USDC.
Конечно, крупные банки видят приближающуюся угрозу. Некоторые, в том числе JPMorgan Chase & Co. и Bank of America Corp., которые разрабатывают свои собственные платежи на блокчейне, также могут рассмотреть партнерские отношения с трейдерами и авиакомпаниями, как и для фирменных кредитных карт.
Другая проблема заключается в том, что доходность активов, обеспечивающих стаи, с течением времени меняется: 4,1% на ежеквартальных ваучерах сейчас отлично подходят для сборов, но за 10 из последних 16 лет они заплатили близко к нулю. Схемы вознаграждений будут дорогими, если краткосрочные доходы снова рухнут.
Наконец, многие кредитные карты используются для долгосрочных кредитов, которые они могут быть дорогими. Тем не менее, трехстороннее партнерство между ведущим трейдером, эмитентом монет и компанией Buck-Now-Pay-Later, BNPL) может представлять серьезную проблему для крупных американских банков.
Сенатор Ричард Дурбин годами пытался навязать законодательство, чтобы заставить карточную отрасль сократить сборы — как он успешно сделал на дебетовых картах более десяти лет назад, а Европа и Соединенное Королевство произвели все платежи за карты. Эти карты имеют хорошую прибыль для американских банков. Как когда -либо говорил Джефф Безос: «Ваша маржа — моя возможность».
Платежная индустрия долгое время наслаждается в Соединенных Штатах. Стабилисты могут принести гораздо большее перемещение в сделки с кредитными картами, чем когда -либо вызовут денежный рынок и счета за депозит.
Пол Дж. Дэвис является обозревателем в Bloomberg Mince, который пишет по темам, связанным с банковскими и финансами. Ранее он был репортером для Wall Street Journal и Financial Times.
