Криптовалютная компания 21shares потратила годы на создание своей криптовалютной франшизы за пределами орбиты Уолл-стрит. Из Цюриха он запустил биржевые продукты, которые предоставили европейским инвесторам доступ к Биткойну и Эфиру задолго до США.
Теперь, продавая FalconX — криптоброкеру, поддерживаемому Tiger Global и GIC из Сингапура, — компания обменивает автономию на масштаб, поскольку весь сектор приближается к традиционным финансам, пишет Bloomberg в материале.
Сделка подчеркивает более широкий сдвиг: криптовалюты входят в сферу традиционных инвестиций через регулируемые продукты. И сделка FalconX и 21shares является частью более широкой тенденции. Объем слияний и поглощений (M&A) в криптосекторе впервые в третьем квартале достиг $10 млрд. По данным Architect Partners, это более чем в 30 раз больше, чем годом ранее.
В течение многих лет в криптосекторе наблюдался застой в сфере слияний и поглощений, который восстанавливался после рыночного краха 2022 года под пристальным вниманием строгих регуляторов. Через десять месяцев после того, как Дональд Трамп вернулся в Белый дом, он превратил Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) из пугала для отрасли в ключевого союзника.
Политика Трампа и вихрь сделок, которые она вызвала, изменили стратегии таких компаний, как 21shares. Регуляторные трудности утихли, и все больше ключевых игроков на Уолл-стрит обращаются к криптовалютам.
«Регуляторная среда наконец-то позволила этому произойти быстрее», — заявил в интервью Рассел Барлоу, исполнительный директор 21shares, не раскрывая суммы сделки. Что касается дорожной карты, он заявил, что «то, что мы думали, что сможем сделать за пять лет, теперь мы можем сократить за два или три года».
На протяжении большей части прошлого десятилетия фирма удерживала позиции в Европе, в то время как власти США блокировали спотовые биржевые фонды криптовалюты (ETF). В 2024 году SEC под руководством Джо Байдена сняла существующий запрет. Затем базирующаяся в Швейцарии компания 21shares неожиданно оказалась перед значительно большей конкуренцией.
Та же самая ясность регулирования, которая позволяет заключать сделки, также является предпосылкой для новой конкуренции. Более дешевые биткойн- и эфирные ETF таких гигантов, как BlackRock и Fidelity, начали привлекать капитал инвесторов и теперь управляют активами на общую сумму 173 миллиарда долларов. Биткойн-фонд IBIT и инструмент Ether от BlackRock управляют $87 млрд и $15 млрд соответственно, против $11 млрд в общей сложности по более чем 50 продуктам 21 акции.
FalconX, которая была основана в 2018 году и оценивается в 8 миллиардов долларов в 2022 году, ранее в этом году купила Arbelos Markets, торговую фирму, специализирующуюся на криптовалютных деривативах.
Среди других завершенных в этом году сделок в секторе — несколько сделок на миллиарды долларов. В мае Coinbase Global приобрела платформу деривативов Deribit за 2,9 миллиарда долларов. Ripple также потратила более 2 миллиардов долларов на брокера Hidden Road и компанию по хранению криптовалют GTreasury. Криптовалютные компании также привлекают интерес за пределами сектора, в том числе со стороны CoreWeave, которая в июле предложила 9 миллиардов долларов за майнер биткойнов и оператора центра обработки данных Core Scientific.
«Консолидация в криптосекторе побуждает компании к вертикальной интеграции», — прокомментировал Карл-Мартин Арендт, соучредитель инвестиционного банка цифровых активов Areta. «Маркет-мейкеры, хранители и игроки инфраструктуры стали ближе к конечному пользователю, а ETF и нормативные акты открывают новые каналы для институционального капитала», — добавил он.
Некоторые криптогиганты уже воспользовались улучшением настроений и стали публичными, чтобы накопить денежные средства и огневую мощь для приобретений. Circle Internet Group, второй по величине эмитент стейблкоинов, привлек в июне 1,1 миллиарда долларов, а оператор обмена Gemini Space Station привлек в сентябре 425 миллионов долларов.
Вопрос теперь в том, будет ли этого бума сделок достаточно, чтобы сдержать международные банки, такие как Goldman Sachs и Citigroup, и платежные группы, такие как Stripe и Revolut, поскольку они пытаются воспользоваться более четкими правилами и растущим спросом на предложения цифровых активов.
Традиционные финансы имеют на своей стороне масштаб и распространение, в то время как криптофирмы полагаются на скорость и технологическую глубину. Окно этого преимущества сужается, и, возможно, консолидация окажется лучшим шансом им воспользоваться.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
