- Серебро и медь достигли новых рекордных цен в пятницу после того, как хаотичный сбой на Чикагской товарной бирже (CME) усугубил волатильность торгов.
- Серебро было поддержано надеждами на снижение процентных ставок, притоком средств в ETF и продолжающимся дефицитом предложения; Медь также подскочила на фоне дефицита поставок и оптимистичных прогнозов.
- Рынок металлов перегружен: запасы серебра в Китае находятся на самом низком уровне с 2015 года, а аналитики предупреждают о риске истощения мировых запасов меди из-за больших потоков в США.
Цены на металлы резко выросли на волатильных торгах в пятницу, при этом серебро и медь установили новые рекорды после хаотического сбоя на Чикагской товарной бирже группы CME.
Серебро подскочило на 5,9% до $56,53 за унцию, превысив пик, достигнутый во время исторического краха на лондонском рынке в октябре. Поддержку белому металлу оказали растущие надежды на снижение ставок Федеральной резервной системой в декабре, притоки средств в биржевые фонды, обеспеченные слитками, и продолжающиеся ограничения предложения. Медь подскочила на фоне дефицита предложения и оптимистичных прогнозов цен.
Рекордные движения произошли на фоне низких объемов торгов в США во время Черной пятницы после сбоя на CME. Спреды между ценами, за которые дилеры и продавцы будут покупать и продавать золото, ранее ненадолго расширились, сигнализируя о неликвидности рынка. В то время как большинство торговых операций в США возобновилось рано утром, фьючерсы на Лондонской бирже металлов продолжили свое ралли.
Серебро в этом году подскочило более чем на 90%
Спотовое серебро торговалось на уровне $56,50 за унцию ближе к вечеру в Нью-Йорке. Золото подорожало на 1,3%, а платина торговалась на 3,5% выше. Фьючерсы на медь на LME в Лондоне выросли на 2,3% после того, как ранее они достигли нового рекорда в $11 210,50 за тонну.
Новый максимум серебра достигнут чуть более чем через месяц после серьезного обвала предложения в доминирующем торговом центре Лондона в прошлом месяце, из-за которого цены взлетели выше уровней в Шанхае и Нью-Йорке. Хотя прибытие почти 54 миллионов тройских унций смягчило этот спад, рынок по-прежнему остается весьма напряженным, а месячная спотовая цена на металл колеблется выше нормального уровня.
Потоки на лондонский рынок теперь оказывают давление на другие центры, включая Китай. По данным биржи, запасы серебра на складах, связанных с Шанхайской фьючерсной биржей, недавно достигли самого низкого уровня с 2015 года.
«В ближайшем будущем нельзя исключать дальнейшее повышение цен, если зарегистрированные запасы серебра в Китае продолжат снижаться», — написали аналитики Commerzbank AG в заметке ранее в пятницу.
Трейдеры также следят за возможными тарифами на серебро после того, как в этом месяце драгоценный металл был добавлен в список важнейших полезных ископаемых Геологической службы США. Хотя с начала октября из хранилищ Comex покинуло 75 миллионов унций, опасения внезапного повышения цены на американское серебро заставили некоторых трейдеров нерешительно вывозить металл из страны.
Серебро подорожало более чем на 90% в этом году, поскольку инвесторы стекаются в альтернативные активы в рамках более широкого отказа от государственных облигаций и валют, получившего название «медвежьей торговли». Оптимизм по поводу фундаментального баланса спроса и предложения металла также поддержал цены: ожидается, что в этом году рынок столкнется с пятым подряд дефицитом предложения. В отличие от золота, большая часть спроса на серебро является промышленным и применяется в солнечных элементах и электронике.
Последний толчок к росту цен на медь произошел после того, как горнодобывающие, металлургические заводы и трейдеры встретились на этой неделе в Шанхае, где обсуждались вопросы ужесточения рынка. Костас Бинтас, старший руководитель отдела металлов Mercuria Energy Group Ltd., подтвердил свой оптимистичный прогноз, предупредив, что спешка с поставками металла в США рискует истощить запасы остальных мировых запасов.
«Это важный момент», — сказал он в интервью по окончании отраслевой конференции в Шанхае, организованной Центром исследований меди и горнодобывающей промышленности (CESCO). «Если мир будет продолжать в том же духе, в остальном мире у нас закончатся медные катоды».
Медь выросла на 27% в этом году
Трейдеры наращивали поставки в США в последние недели, чтобы снова воспользоваться большой премией Comex за металл, чему способствует сохраняющаяся неопределенность в отношении потенциала будущих тарифов.
Пятничный скачок стал «реакцией на очень оптимистичные заголовки, исходящие из CESCO Shanghai, сосредоточенной на привлечении американских подразделений в страну, создавая давление за пределами США», — сказала Натали Скотт-Грей, старший аналитик по металлам в StoneX Financial Ltd.
«Это происходит на фоне того, что на конец года уже сложилась идеальная оптимистичная картина», — сказала она, сославшись на ожидание тарифов, улучшения макроэкономических перспектив и перебоев в поставках.
Медь нашла дополнительную поддержку в растущих ожиданиях дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы, что может стимулировать рост и спрос в крупнейшей экономике мира.
