Рынок бесполезен на разочарование, несмотря на сильный сезон отчетов

Ivaylo Chaushev, главный рыночный анализатор в Deltastock и генеральный директор Delta Fondal, в разработке, 22.08.2025.

По словам стратегов Goldman Sachs, индексные компании S & P 500 превзошли ожидания в этом сезоне отчетов. Общая прибыль на акцию составляет 11% — выше оценки для 4%, и 65% от результатов превзошли ожидания аналитиков для выручки и прибыли. Это означает, что ожидания второго квартала были намного ниже, чем то, что компании показали инвесторам, и это привело к тому, что эти превышающие ожидания. Это комментируется Ivaylo Chaushev, главный рыночный анализатор в Deltastock и генеральный директор Delta Fondal, в трансляции «В разработке» с Ведущий Вероника ДенизоваС

По его словам, ключевым фактором изначально были низкие прогнозы аналитиков, которые ожидали рецессии в начале года. Анализатор рынка добавляет, что если в первом квартале 124 компании S & P 500 использовали это слово в своих отчетах, в то время как теперь они составляют всего 16%-или на 87% меньше.

Среди секторов, которые возглавляют рост прибыли, являются услуги связи, информационные технологии и финансовый сектор, в то время как энергия остается последней.

Две компании, которые, по словам Чаушева, сообщили о особенно сильных результатах, являются Amazon и Meta. Amazon сообщила о прибыли в размере 1,68 долл. США с ожидаемой 1,33 долл. США, доходом на 167 млрд долл. США — на 13% годового роста и увеличение доходов от рекламы на более чем на 20%. Самая слабая часть отчета находится в облачной единице AWS, где выручка увеличивается на 17%, но это отставание для конкурентов.

Meta, со своей стороны, превысила прогнозы с увеличением прибыли на акцию на 20% и дохода. Операционная маржа расширяется до 43% от 38%, в основном из -за интеграции искусственного интеллекта во всех сферах компании, отмечает Чаушев. Единственным негативным является единица виртуальной реальности, но это ожидается аналитиками.

Тем не менее, данные разведки Bloomberg показывают, что цены на акции после лучшего, чем ожидалось, результаты были ограничены до 2% по сравнению с S & P 500, в то время как разочаровывающие отчеты достигли от 5% до 9%.

«Это свидетельствует о том, насколько безжалостным рынок является недостаточно хорошим даже в контексте сильного сезона отчетов. Несмотря на хорошие результаты, окружающая среда такова, что инвесторы являются идеей более осторожны и более поразительны в их реакции на негативные результаты».

С точки зрения потенциальных клиентов до конца года, аналитик ожидает небольшого охлаждения прибыли и сокращения до 7% прибыли на акцию в третьем и четвертом квартале. Он объясняет, что причина в неопределенной политике администрации США. В то же время прогнозы на третий квартал растут самым быстрым показателем почти четыре года.

«Мы можем видеть разочарования, особенно если аналитики продолжают увеличивать ожидания. Тогда волатильность рынков увеличится».

В последние дни индекс S & P 500 сообщил о пяти последовательных сеансах на снижение, а другие ведущие индексы последовали за ним.

«То, что мы наблюдаем, — это изменение от технологических на более оборонительных компаний и инвесторов хедж, что связано с выступлением президента Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Джексон -Хоул. Эта речь является одной из самых важных в году и используется для нормализации ожиданий инвесторов в отношении уровня процентных ставок».

На прошлой неделе вероятность снижения процентных ставок в сентябре снизилась с 85%до 73%, и после выступления губернатора ФРС рыночный анализатор оценивает шансы на 50-60%. «Когда Пауэлл нормализует ожидания, это может привести к спадам, но это ситуация, которую инвесторы могут извлечь выгоду из долгого проведения», — прокомментировал Чаушев.

Акции Intel, которые выросли на 28% в этом месяце после того, как информация, которую администрация США может приобрести 10% в компании, также вызвала большой интерес к рынку, и Softbank планирует инвестиции в размере 2,8 миллиарда долларов.

«Будет ли Intel справиться с ним противоречивым, потому что его продукты уступают NVIDIA и TSMC. Но вмешательство SoftBank может привести к комбинации с рукой общедоступной компании. Можно увидеть взаимные преимущества, но в долгосрочной перспективе и доли Intel растут, но в конечном итоге трудно сказать, за исключением положительного эффекта

Смотрите весь разговор в видео.

Все гости шоу «In Development» вы можете посмотреть здесьС