Есть много причин сомневаться в недавнем росте фондового рынка — прогресс в коммерческих соглашениях незначителен, экономические данные ухудшаются, и прогнозы американских компаний являются худшими за годы. Тем не менее, по крайней мере один показатель показывает, что доверие инвесторов в крупных и небольших компаниях растет.
Индекс S & P 500, который содержит каждую из 500 компаний, не различает рыночную стоимость гиганта, такую как Amazon.com Inc., и относительно небольшим производителем, такими как Axon Enterprise Inc., работает лучше, чем стандартные компании S & P 500, содержащие компании для капитализации для шести последовательных сеансов. Это самая длинная серия этой тенденции с января 2023 года и является сигналом оптимизма в отношении способности большинства компаний стимулировать прибыль, экономику и, конечно, фондовый рынок.
Каждый сектор в S & P 500 сообщил о росте после паузы Трампа 9 апреля с точки зрения его худших обязанностей, причем прибыль во главе с сегментами информационных технологий, промышленности и потребительских товаров. Сильная прибыль поддержала акции технологических мегаконкурений, в то время как небольшие компании в обороне стали привлекательными активами в непредсказуемых макроседаниях.
«Это похоже на строительство основания дома — чем больше акций участвует, тем сильнее этот рынок», — сказал Крейг Джонсон, главный специалист по рынку в Piper Sandler & Co. «Почему имеет значение? Он говорит мне, сколько акций работает хорошо».
Индекс S & P 500, который включает в себя любую компанию с равным разделом, работает лучше, чем традиционная эталонная версия
Внутренний индикатор рынка, за которым следует Джонсон-40-недельный технический индикатор, который отслеживает количество акций, торгуемых на 40-недельное среднее, по сравнению с 10-недельным средним средним, находится на грани сигнала покупки, «признак того, что рынки движутся и усиливаются».
Кроме того, совокупная линия S & P 500 — еще одна мера ширины — достигла новых пиков, которые, по словам Джонсона, обычно предшествует росту индекса в ближайшие недели и месяцы.
На прошлой неделе исследовательские стратеги Неда Дэвиса также увеличили свою долю доли после получения этого класса активов во время волатильности в прошлом месяце, поскольку ряд показаний в области масштаба активов дал положительные сигналы. Среди них было соотношение 10-дневных восходящих к нисходящим значениям, которые вызвали первый сигнал от бедствия с февраля 2023 года.
«Концепция импульсов масштабов заключается в том, что самый сильный митинг участвует в большинстве акций», — сказала команда, возглавляемая Эдом Клизолдом, главным стратегом компании в США. «Если некоторые из них находятся в затруднении, многие другие остаются в восходящей тенденции, чтобы повысить популярные средние значения вверх».
По словам Кевина Гордона, старшего инвестиционного стратега в Charles Schwab & Co., хотя участие акций улучшилось с восстановлением, оно было непропорционально благоприятным для секторов, которые находятся дальше от центра торговой войны.
«Рыночные детали, которые ориентированы на потребителя, грузовые перевозки и энергия, отмечают самое слабое восстановление, которое соответствует текущему экономическому контексту»,-сказал он. «Я думаю, что следующий этап этого восстановления должен включить эти части рынка, чтобы перейти от фазы восстановления к стабильной фазе ралли».
