- Взрыв концентрированной торговли на Уолл-стрит и в Вашингтоне вызвал опасения, что инсайдеры могли использовать раннюю информацию о решениях президента Дональда Трампа по Ирану для получения больших прибылей.
- Исследователи из юридического факультета Колумбийского университета и Хайфского университета обнаружили закономерности в использовании Polymarket закрытой информации, что принесло прибыль в размере около 143 миллионов долларов за последние два года.
- Ряд связанных счетов Polymarket получил прибыль в размере 1,6 миллиона долларов от спотовых ставок на действия Трампа в Иране и Венесуэле, что, по мнению некоторых экспертов, указывает на потенциальные признаки инсайдерской торговли.
Рано утром в прошлый понедельник шквал концентрированных сделок положил начало неделе, в течение которой Уолл-стрит и Вашингтон обсуждали возможность того, что инсайдеры использовали предварительную информацию о решения по Ирану президента Дональда Трампа для обеспечения больших прибылей.
Сделки на миллиарды материализовались на фьючерсных рынках в понедельник утром, всего за несколько минут до публикации в журнале. социальные сети для Ближнего Востока Трампом, чтобы обрушить цены на сырую нефть и поднять акции.
Платформы ставок на события обрабатывают миллиарды каждую неделю:
В последовавшей дискуссии большая часть внимания была сосредоточена на новых рыночных платформах для прогнозирования событий, которые позволяли делать ставки непосредственно на геополитические события, причем некоторые из них подвергались меньшему контролю, чем другие. Ситуация возникла на фоне многомесячного давления со стороны Конгресса с целью обуздать молодую отрасль: демократы представили новые законопроекты, а республиканцы в Сенате впервые подписали закон, вводящий ограничения.
Инсайдеры или нет?
Новое академическое исследование позволило понять, насколько активными могут быть инсайдеры на Polymarket, самой популярной глобальной платформе для ставок на события. Исследователи из юридического факультета Колумбийского университета в Нью-Йорке и Хайфского университета изучили реестр блокчейна, в котором фиксируются сделки Polymarket, в поисках закономерностей, связанных с использованием закрытой информации. За последние два года сделки, которые они рассмотрели, принесли около 143 миллионов долларов прибыли.
«Идея о том, что кто-то будет торговать информацией, связанной с национальной безопасностью, или информацией о надвигающейся террористической деятельности, до недавнего времени считалась фантастической», — сказал Джошуа Миттс, профессор права Колумбийского университета и один из соавторов. «Сегодня на рынках прогнозов мы видим, что это вполне возможно».
В отдельном анализе один набор связанных аккаунтов Polymarket появлялся неоднократно в течение последних трех месяцев, принося $1,6 млн прибыли от безошибочно точных ставок на действия Трампа в Иране и Венесуэле. Обзор транзакций, впервые обнаруженный исследователем блокчейна, известным как Эндрю 10 GWEI, был независимо подтвержден криминалистической фирмой Bubblemaps SA и агентством Bloomberg News.
Как обнаружили Bubblemaps, сделки были разделены на более чем три дюжины кошельков Polymarket, но все они были выведены на один адрес на криптовалютной бирже Coinbase. Более 30 адресов для ставок только на рынках, связанных с Ираном, имели 100% успешность.
«Сочетание факторов, которые мы рассматриваем, показывает все потенциальные признаки инсайдерской торговли», — сказал Николас Вайман, генеральный директор Bubblemaps. Сюда входят «своевременные ставки, сделанные непосредственно перед реакцией рынка, новые учетные записи, высокие коэффициенты выигрышей и ставки с нескольких связанных учетных записей на одних и тех же рынках», — сказал он.
Республиканский концерн
Почти все недавние дела, вызвавшие обеспокоенность, были основаны на косвенных доказательствах, а не на веских доказательствах, указывающих на конкретных инсайдеров, а тем более на инсайдеров, имеющих доступ к кому-то в Белом доме.
Но растущий объем подозрительной деятельности делает усилия по устранению новых рисков, связанных с рынками прогнозов, еще более актуальными в то время, когда Уолл-стрит стремится их узаконить, а обычные пользователи стекаются туда.
Трамп имеет связи с этой отраслью
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которая курирует биржи прогнозов, не спешила предлагать новые правила. Семья Трампа имеет связи с этой отраслью. Большая часть оппозиции исходила от демократов в Вашингтоне и государственных чиновников, многие из которых подали иски с требованием остановить буровые установки.
Однако на этой неделе эти усилия также начали получать поддержку со стороны республиканцев в Вашингтоне. Тодд Янг из Индианы и Джон Кертис из Юты присоединились к демократам в Сенате, чтобы предложить законопроект, который потребует от должностных лиц и сотрудников исполнительной власти раскрывать информацию о деятельности на рынках прогнозов и устанавливать наказания за правонарушения.
«Мы хотим убедиться, что существуют санкции и процедуры», — сказал Янг в четверг в интервью Bloomberg This Weekend. Цель, отметил он, состоит в том, чтобы гарантировать, что никто «не получит прибыли от своего положения в качестве государственного попечителя».
Негативное внимание, похоже, не отпугивает потенциальных клиентов. Согласно данным, собранным пользователями Dune Analytics, Polymarket и его крупнейший конкурент «Калши» зафиксировали рекордные торговые недели подряд с номинальным объемом торгов почти в 6 миллиардов долларов только за одну март.
Самым популярным направлением для ставок является спорт, который является особенно больной темой для государств, которые контролируют и собирают налоговые поступления от игорных компаний. Законодатели на национальном уровне больше внимания уделяют инсайдерской торговле.
Новые правила
На этой неделе Калши объявил, что будет превентивно запрещать политикам и спортсменам делать ставки на события, в которых они лично участвуют.
В тот же день Полимаркет обновил свои правила, уточнив, что определенные виды ставок запрещены: пользователи не могут действовать на основании украденной конфиденциальной информации, делать ставки с использованием незаконных подсказок или если они имеют возможность повлиять на исход события.
Но Polymarket подвергается гораздо более тщательному контролю, поскольку его основная биржа работает за границей без надзора США и проверок личности и предлагает ставки, связанные с военным конфликтом — что Калши назвал неэтичным и незаконным.
В отличие от Калши, Polymarket работает на блокчейне, основанном на криптовалюте реестре, который предлагает публичные записи каждой транзакции. Реестр Polymarket позволил онлайн-детективу Эндрю 10 GWEI предложить первый анализ деятельности одного трейдера, который заработал миллионы, делая ставки на военные действия США в Венесуэле и Иране.
Ряд следственных фирм с тех пор исследовали сеть кошельков и обнаружили те же подозрительные закономерности. По данным Bubblemaps, большинство счетов были недавно пополнены с минимальной торговой историей и имели скоординированные сроки: ставки делались за день или за несколько часов до событий.
Выигрышные сделки
Самая высокооплачиваемая одиночная ставка, принесшая $170 000, была на то, что Николас Мадуро потеряет свои позиции лидера Венесуэлы до 31 января. Ставки на рынки, связанные с Ираном, были более распространены, но почти все были верными и принесли общую прибыль в $1,35 миллиона. Однако самым большим тревожным сигналом было то, что все кошельки направляли свои доходы на один адрес Coinbase.
«Почему бы просто не использовать одну учетную запись, если вы игрок? Может быть, вы хотите стать лучшим игроком на свете. Зачем распыляться между небольшими счетами?» Вайман рассуждал. «Это чтобы избежать обнаружения? Возможно».
Представитель Coinbase заявил, что компания не комментирует конкретные аккаунты, но отметил, что транзакции на бирже «отслеживаются и контролируются». «Мы стремимся обеспечить законность всей деятельности на нашей бирже и регулярно работаем с правоохранительными органами».
Необычный процент успеха
Академическое исследование, которое выявило прибыльные сделки на сумму 143 миллиона долларов, изучило более 210 000 потенциально подозрительных случаев, в которых поведение трейдера на конкретном рынке было статистически аномальным по нескольким направлениям. Речь идет о размере ставки, времени, прибыльности и убежденности – или о том, когда трейдер сделал необычно большие ставки в последние часы перед событием. Сделки с самым высоким результатом показывают 80% успеха.
Отличить инсайдерскую торговлю от своевременных ставок сложно. Транзакции часто становятся подозрительными только после определенного размера, и игроки могут выбирать новые учетные записи, чтобы избежать подделок. Кроме того, зачастую невозможно отслеживать весь портфель трейдера. По словам Миттса, даже когда настоящие инсайдеры будут выявлены, многие юридические вопросы остаются открытыми.
«Традиционно мы рассматриваем этот тип незаконного обогащения как кражу информации о компании или продукте», — объясняет он. «Идея о том, что информация о макроэкономическом или военном событии может быть украдена, шокирует».
