Минфин России объявил о начале первых в истории продаж суверенных облигаций, номинированных в китайских юанях. Этот шаг позволит Москве собрать столь необходимые денежные средства, а Пекину расширить использование своей валюты на международной арене. Сбор заявок на покупку ценных бумаг начнется 2 декабря. Об этом сообщает Bloomberg.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Детали проживания
Россия, потерявшая из-за санкций доступ к рынкам капитала в долларах и евро, предложит инвесторам два транша облигаций, которые будут торговаться на внутреннем рынке:
- Краткосрочный (3,2 года): ожидаемая доходность (купон) 6,25−6,5%.
- Долгосрочный (7,5 лет): доходность ограничена 7,5%.
Это решение является логическим следствием торгового дисбаланса. Российские экспортеры накопили огромные суммы юаней благодаря положительному сальдо торгового баланса с Китаем, но имеют ограниченные возможности инвестировать их внутри страны. Облигации станут инструментом «парковки» этой ликвидности.
Политический смысл: удар по доллару?
Эксперты рассматривают это событие не просто как денежный заем, а как стратегический маневр в глобальной финансовой войне.
«В долгосрочной перспективе выпуск Россией суверенных облигаций в юанях стимулирует структурный сдвиг в тенденции дедолларизации», — сказала Хелена Фанг, аналитик China Chengxin International Credit Rating Co.
Для Китая это победа в борьбе за статус юаня как мировой резервной валюты. В этом году правительства иностранных государств (Венгрия, Индонезия, ОАЭ) уже привлекли рекордные 13 миллиардов юаней с помощью аналогичных инструментов.
Вызовы и перспективы
Идея выпуска долговых обязательств в юанях обсуждается в РФ с 2015 года, после первых санкций за аннексию Крыма. Однако реализовать его удалось лишь 10 лет спустя, когда полномасштабная война на Украине и изоляция от Запада не оставили Москве другого выбора.
Для российского бизнеса появление государственных облигаций в юанях создаст необходимый ориентир (бенчмарк) для оценки стоимости собственных корпоративных заимствований в китайской валюте.
Экономисты прогнозируют, что примеру России могут последовать и другие страны Глобального Юга. Уже известно о планах Казахстана, Кении, Словении и Пакистана привлечь средства в юанях.
Почему это важно?
Для мировой экономики это сигнал формирования альтернативного финансового блока, в котором доллар США теряет свою монополию. Хотя юань по-прежнему занимает лишь 8,5% в торговом выражении (на фоне гегемонии доллара), динамика его роста впечатляет.
Для Украины это означает, что санкционное давление на Россию заставляет ее искать новые каналы финансирования войны. Переход на юань позволяет Кремлю частично обойти западные финансовые ограничения, но в то же время ставит российскую экономику в критическую зависимость от политической воли Китая.
