Платформы для ставок на события оказались более эффективным инструментом прогнозирования экономических показателей, чем традиционные аналитические модели крупных банков. Согласно новому исследованию платформы Калши, «мудрость толпы» превзошла консенсус-прогнозы Уолл-стрит по инфляции. Об этом пишет CoinDesk.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Результаты исследования: предпочтение 40%
Калши проанализировал данные за 25 месяцев (с февраля 2023 года до середины 2025 года), сравнив показатели своих пользователей с прогнозами ведущих экономистов.
- Точность: рыночные прогнозы ежегодного изменения индекса потребительских цен (ИПЦ) имели среднюю погрешность на 40% меньшую, чем консенсус-прогнозы аналитиков.
- Эффективность в условиях кризиса. Преимущество рынков прогнозов стало еще более очевидным в моменты резких экономических колебаний. Когда фактические данные значительно отклонялись от ожиданий, прогнозы Калши оказались на 67% точнее традиционных.
Как это работает: деньги против репутации
Авторы доклада объясняют феномен разницей в мотивации и методах. Традиционные прогнозы часто основаны на аналогичных моделях и данных, и аналитиков может сдерживать корпоративная осторожность (страх сделать слишком смелый прогноз, который окажется неверным).
Вместо этого на рынках прогнозов:
- Финансовый стимул: трейдеры рискуют своими деньгами, поэтому их больше всего интересует точность.
- Агрегация данных: Платформа собирает мнения тысяч участников с использованием самых разных источников — от официальной статистики до альтернативных данных и инсайдеров.
- В режиме реального времени: рыночные цены обновляются мгновенно, круглосуточно и без выходных, а консенсус-прогнозы фиксируются за несколько дней до публикации отчета и часто устаревают.
Сигнал опасности
Исследование выявило интересную закономерность, которую можно использовать в качестве индикатора. Если прогноз Калши отличается от консенсуса Уолл-стрит более чем на 0,1 процентного пункта за неделю до выхода отчета по индексу потребительских цен, вероятность того, что фактические данные удивят рынок, возрастает до 80% (по сравнению с обычными 40%).
