Старый рыночный максимум лежит в основе реставрации акций США: продавать в мае и отправиться в отпуск.
Одна из самых известных рыночных тенденций, эффект «Продаться в мае», был поддержан на протяжении десятилетий исторических результатов: анализ инвестиционной группы на заказ показал, что инвестиции в фонд, который дебютировал в 1993 году и следовал за S & P 500 AD. Модель длится в последний раз с ноября 2023 года по октябрь 2024 года.
Сезонность входит в число многих факторов, которые инвесторы используют, чтобы понять, как будут представлены акции в ближайшие недели, хотя их вера в многие некогда надежные показатели потрясены непредсказуемостью торговой политики президента Дональда Трампа. Само по себе старая поговорка была бы аргументом против быстрого восстановления, причем S & P 500 восстановил 12% своих самых низких значений в месяце. С начала года индекс по -прежнему составляет 5,5% на более низких уровнях, чем его пики.
«Масштабы склонны к продавцам в мае« в этом году », — говорит Тайлер Ричи, кооператор из Sevens Report Research, добавив, что риски направлены на S & P 500, чтобы перенести новый крупный снижение в следующем месяце.
Процент инвестиций в S & P 500 от 1993 года
В то же время более долгосрочная перспектива иллюстрирует концепцию «Продажа в мае» еще ярче: за последние 74 года инвестиции в S & P 500 в мае-октябрь принесли совокупную прибыль всего 35% по сравнению с 11 657% прибыли в другой половине года, согласно анализу фондового торговца Альманаком.
На этой неделе акции будут пользоваться многочисленными доходами и отчетами о рыночных данных, а также кульминацией отчета о занятости США в пятницу.
Некоторые показатели мигают с признаками покупки, в том числе снижение настроений инвесторов в начале этого месяца и закрытие S & P 500 выше уровня 5500. Это отмечает 50% коррекцию снижения индекса сверху вниз, что, согласно некоторым наблюдателям графики, показывает, что инвесторы снова покупают снижение.
Запускать
Сезонность описывает более осторожную картину. Хотя модель не была вырезана в камне, относительно слабые показатели S & P 500 с мая по октябрь были более выраженными в годы, когда акции начались плохо. Фонд S & P 500 сообщил о среднем падении на 0,4% в мае-октябрь в течение годов, когда он начался с отрицательной доходности до апреля, показывают данные на заказ. SPDR S & P 500 ETF Trust — упал на 5,4% в этом году до вторника.
Ричи также отметил, что сезонная модель особенно актуальна в годы, когда в мае увеличивается волатильность рынка. Хотя индекс индекса волатильности CBOE волатильности снижается благодаря многолетним пикам, достигнутым ранее в этом месяце, он все еще колеблется примерно 25 баллов по сравнению с его долгосрочным средним средним уровнем около 20 баллов.
Один из потенциальных источников волатильности может появиться в середине года, так как пауза обязанности, налагаемых Трампом почти всеми американскими торговыми партнерами, за исключением Китая в июле. Хотя такая разработка событий может подтвердить результаты тенденции «Продать в мае», это также предложит еще одно доказательство того, как поворот в глобальных торговых войнах, вероятно, является ключевым фактором в движениях рынка.
«Сейчас мы находимся в мире обязанностей. Мы находимся в заложниках Вашингтона и обсуждения обязанностей, чем любая сезонная тенденция», — сказал Джей Вудс, крупный мировой стратег на Freedom Capital Markets.
В то же время большинство рыночных наблюдателей говорят, что средний инвестор лучше придерживаться долгосрочного курса, чем попытаться определить время рыночных движений.
Анализ Bespoke показал, что простая покупка и удержание Trust S & P 500 ETF с 1993 года принесет прибыль в размере 2100%.
