Перед своим уходом с поста главного исполнительного директора Уоррен Баффет оставил инвесторам четкие сигналы по стратегии Berkshire Hathaway. Согласно последней квартальной отчетности, конгломерат продолжил массовую распродажу акций, избавившись от бумаг более чем на 6 миллиардов долларов, в то же время инвестировав около 3 миллиардов долларов в новые и существующие активы. Об этом сообщает Barron’s и официальные данные формы 13-F за четвертый квартал.
► Подписывайтесь на телеграмм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Технологическая разгрузка и банковский сектор
Наиболее заметным шагом Berkshire стало резкое сокращение инвестиций в Amazon. Холдинг продал значительную часть своих акций ритейлеру, что свидетельствует об осторожности в оценке стоимости технологического сектора. Кроме того, компания продолжила постепенно уменьшать свои доли в Apple и Bank of America, которые длительное время являлись основой ее портфеля.
Несмотря на эти продажи, Berkshire накопила рекордный запас наличных денег, подчеркивающий традиционную осторожность Баффета в условиях рынка, который перегрет ожиданиями от искусственного интеллекта.
Ставка на классику: медиа и страхование
На фоне всеобщей распродажи компания неожиданно открыла новую позицию, приобретя акции New York Times на сумму 350 миллионов долларов. Это свидетельствует о вере в силу брендов, обладающих высоким уровнем доверия потребителей. Также Berkshire увеличила свою долю в страховой компании Chubb и энергетическом гиганте Chevron, что указывает на смещение фокуса в сторону более традиционных и стабильных отраслей.
Трещины на рынке: индекс «страха» растет
Эти изменения в портфеле происходят на фоне возрастания нервозности на Уолл-стрит. Индекс волатильности Cboe (VIX), часто называемый «мерилом страха», подскочил почти до 23 пунктов — уровня, близкого к годовому максимуму. Основной причиной беспокойства инвесторов является неопределенность реального влияния искусственного интеллекта на прибыль компаний в долгосрочной перспективе.
Конец 60-летней эпохи и смена стражи
По данным Nasdaq и Reuters, 31 декабря 2025 стал последним днем пребывания 95-летнего Уоррена Баффета в должности CEO Berkshire Hathaway, которую он возглавлял в течение 60 лет. С 1 января 2026 года бразды правления официально перешли к его преемнику — Грегу Абелю. Кроме того, стало известно об отставке одного из топ-менеджеров по инвестициям Тодда Комбса, перешедшего в JPMorgan Chase. Таким образом, результаты четвертого квартала 2025 года фактически «финальный аккорд» личного управления Баффета перед полной передачей инвестиционных полномочий новой команде.
