Европейские акции обороны доминировали в историческом квартале лучшего представления акций в регионе. И некоторые инвесторы все еще пытаются увеличить свои позиции.
Производители Rheinmetall AG и Thyssenkrupp AG, которые имеют подводную лодку, удвоили цены на акции в первом квартале — они являются первыми двумя членами индекса эталон STOXX 600. Следующими шести лучших компаний были все, кто мог бы извлечь выгоду из роста расходов на оборону европейских стран на фоне угроз США, чтобы отозвать свою приверженность безопасности на континент.
Лучшие крупные европейские крупные компании в 2025 году. Пока что
«В будущем это огромный резерв роста, и где я могу, я инвестировал все ресурсы», — сказала Вера Дилл, менеджер портфеля в Union Investment Privatfonds GmbH с точки зрения обороны. «Это будущее с точки зрения роста доходов, мы увидим его там».
Митинг сыграл важную роль в лучшем исполнении Европы. В «Долларовом выражении» индекс Stoxx 600 в регионе отметил свой лучший квартал, чем S & P 500. Корзина Goldman Sachs Group Inc. из чисто европейских акций обороны, она выросла с рекордными 70% в течение этого периода. Такие компании, как Thyssenkrupp и Iveco Group NV, также были поддержаны спекуляциями о продажах и списке военных единиц.
Инвесторы изучают европейскую оборону Моргана Стэнли. Должность институциональных инвесторов в европейском секторе обороны
Спрос инвесторов привел к увеличению рейтингов. Ряд акций компаний в оборонном секторе в настоящее время торгуется на уровнях, которые превышают уровни роскоши и технологий. Rheinmetall, Saab AB и Kongsberg Gruppen ASA торгуются по ценам, крупным до 40 раз. Spa Leonardo находится на более дешевом уровне, торгуя примерно 24 раза.
В марте стратеги Morgan Stanley, во главе с Marina Praica, опросили более ста европейских инвесторов в оборонной отрасли. Они заявили, что результаты подтверждают их общую позицию «избыточный вес», хотя позиционирование остается слабым, поскольку ограничения, связанные с ESG, только постепенно облегчаются, а сектор все еще «обнаружен» более широким диапазоном инвесторов общего назначения.
Оценки европейских оборонных акций растут. Оценка сектора уже опережает оценки акций роскошных компаний
На фоне этой лихорадки некоторые инвесторы подошли более вредно. «Люди покупают небольшую рыночную капитализацию, которая говорит, что они подвергаются воздействию оборонного бизнеса, который мы должны наблюдать под увеличительным стеклом», — сказал Алек Катлер, менеджер портфеля в Orbis Investments на основе Бермудских островов.
Шарлотта Рэйланд, руководитель отдела инвестиций в CCLA Investment Management, защищает от европейских акций обороны до тех пор, пока «риторика не станет реальностью» с точки зрения прибыльности. «Учитывая оценки и историческое возвращение этих предприятий, мы не в то время, чтобы спешить и сказать, что мы должны покупать все», — сказал Раланд.
Европейские обороны достигли рекордных высоких значений в марте. Goldman Sachs Basket вырос примерно на 70% в этом году
Однако быки инвесторов остаются нетронутыми. «Наша система любит все европейские оборонительные акции», — сказал Патрик Армстронг, директор по инвестициям в Plurimi Wealth LLP, который использует искусственный интеллект и обучение машины для выбора акций. Он добавил, что оценки могут быть растянуты, но «Политика Германии и ЕС приведут к росту доходов, что приведет к результатам оценки».
