В то время как инвесторы венчурного капитала надеются заработать бум в отношении расходов на оборону в Европе, спекулянты, которые ищут следующего «единорога», должны преодолеть препятствия, такие как руководящие принципы ЕС в области устойчивого развития и трудностей для стартовых компаний крупными крупными подрядчиками, сообщает Reuters.
К 2030 году Европейский союз выделил до 800 миллиардов евро, причем большая часть этой суммы ожидается до крупных подрядчиков, таких как французский Airbus или немецкий Rheinmetall.
Но в то время как великие защитные исполнители сосредоточены на удовлетворении рекордного спроса, вызванного войной в Украине, инвесторы и основатели стартовых компаний ожидают, что стартапы в области оборонных технологий смогут заполнить этот разрыв в перспективе инноваций в Европе, развивая технологии, стимулируя технологии.
«Мы думаем, что это важная тенденция, и мы инвестируем в это», — говорит инвестор Sequoia Джулиан Бек. По данным Pitchbook, его компания инвестировала 15,5 млн. Долл. США в немецкую автономную компанию STARK Autonomous Dones Company в октябре 2024 года.
Вторжение России в Украину в 2022 году и настойчивость президента США Дональда Трампа, государств -членов НАТО, чтобы увеличить свои расходы на оборону до 5% валового внутреннего продукта против нынешних 2%, побудили ЕС укрепить свои военные планы расходов.
Он также привлек рискованный капитал в европейских оборонных технологиях, который в 2024 году достиг 1 миллиарда долларов по сравнению со скромными 373 миллионами долларов в 2022 году.
С 2020 года это увеличилось в пять раз, но, по словам Diesroom, стартового поставщика компании, европейский сектор обороны создал только три «единорога» — стартапы с оценкой в 1 миллиард долларов, а в прошлом году он привлек 1,7% от рискованного капитала в Европе.
Препятствия
По мнению дюжины инвесторов, компаний и правительственных чиновников, которые запрещают инвестиции в Deuters, среди самых высоких препятствий для входа капитала риска в области смертельных технологий оборонных технологий в Европе являются строгие правила ESG правил ЕС, которые запрещают инвестиции в смертельные одноразовые технологии.
Многие средства получают индивидуальную поддержку от правительств государств -членов или ЕС, что в большинстве случаев не позволяет им инвестировать в оборону.
Несмотря на поддержку ЕС Украины, только Эстония и Финляндия создали средства, связанные с правительством, которые допускают располагаемые смертельные инвестиции.
Борис Мусильк, управляющий партнер компании -жительницей Smok Ventures Company, базирующейся в Варшаве, говорит, что правила, побуждали такие средства, как его инвестировать в кибербезопасность.
«В Польше почти каждый фонд получает часть своего финансирования от правительства или от ЕС, что затрудняет инвестирование в оборону», — говорит он.
Ян-Хендрик Боленс, генеральный директор Munich Company Alpine Eagle, которая разрабатывает системы противодействия беспилотникам, считает, что тема ESG является препятствием, которое остается для инвесторов и запуска компаний.
«Есть изменения, но я не могу сказать, что они уже произошли, по крайней мере, не до такой степени, что это должно», — отмечает он, учитывая изменения в правительствах или инвесторах, чтобы облегчить больше инвестиций в оборону.
«Если вы не являетесь чистым оружием войны, как они говорят, то я думаю, что у вас есть отличный шанс получить финансирование. Если вы пересекаете эту линию и станете смертельным оружием, это может быть очень трудно финансировать», — говорит Боленс.
Двойные технологии
Некоторые фонды венчурного капитала пытаются избежать ограничений ESG, нацеливаясь на так называемые двойственные технологии, которые имеют как гражданское, так и военное применение.
Эти технологии включают компьютерное зрение, в котором искусственный интеллект имитирует человеческое видение, чтобы интерпретировать визуальную информацию, роботы, программное обеспечение для кибербезопасности и автономные беспилотники.
Все три европейских «единорога», специализирующихся на оборонных технологиях -немецкая компания по разработке программного обеспечения, предназначенная для улучшения принятия решений, Helsing, немецкого производителя беспилотных летательных аппаратов и португальской компании Drone Drone, представлены на рынке в качестве двойных технологических компаний.
Стен Тамкив — партнер на платформе инвестиций в множественные числа, базирующаяся в Таллинне и Лондоне, которая инвестировала в Хельсинг.
«Мы и наше ограниченное количество партнеров разделяем идею о том, что защита будущего наших демократий является морально хорошей, но некоторые инвесторы в других компаниях говорят, что смертоносные недопустимы», — отмечает Цхави для Reuters.
Компания London Risk Capital Balderton возглавила раунд финансирования в размере 160 миллионов долларов в 2025 году от квантовых систем на основе Мюнхена.
«Почему именно в этой компании? Я думаю, что это счастливое совпадение, подходящая команда, компания и момент», — Рана Яред, генеральный партнер в Balderton. «Мы отвергли почти все, что мы смотрели до сих пор», — добавляет она.
Квантовые системы, основанные в 2015 году, производят разведывательные беспилотники, управляемые искусственным интеллектом, которые предоставляют реальную информацию с поля битвы и используются в Украине.
«Мы доказали, что можем выполнить наши заказы благодаря три года на фронте, с более чем 800 системами в Украине», — говорит один из главных исполнительных директоров Quantum Systems Sven Cruk перед Reuters. «Рынок обороны становится горячее. Каждый инвестор уже создает оборонный фонд», — добавляет он.
В прошлом месяце компания собрала 160 миллионов евро, что достигло 310 миллионов евро. Он также достиг статуса «единорога», а также Tekever.
Изменения в правилах?
С планами по увеличению расходов на оборону, Европейская комиссия также стремится обработать правила, чтобы позволить большему участию инвесторов участвовать, то же самое делается отдельными правительствами.
Комиссия заявила, что на следующей неделе она предложит предоставить правительствам большую гибкость с точки зрения государственных закупок в области обороны, еще одной вызовой, с которой сталкиваются запущенные компании.
По словам инвесторов, им также приходится иметь дело с вопросом о том, как установить контакты и продавать крупным игрокам и правительствам, которые представляют большую часть клиентской базы.
В Финляндии пенсионная служба страны, финские инвестиции в промышленность, отменили пункт, который помешал ей инвестировать в оборону.
Presto Ventures, в партнерстве с производителем чешского оружия CSG, в прошлом году выпустил фонд в размере 150 миллионов евро, который может инвестировать в одноразовые технологии.
«В двойной цели вы должны сосредоточиться не на одном рынке, а на двух, поэтому вы должны решить проблемы и потребности двух рынков», — говорит Воайта Россек, партнер Presto Ventures.
Любая новость — это актив, следите за Investor.bg и в С
