Первый выпуск облигаций, предназначенный для финансирования расходов на оборону Европы, предлагается французским банком в четверг, чтобы воспользоваться большим интересом инвесторов в этом секторе, пишет Bloomberg.
BPCE продает облигации на сумму не менее 500 миллионов евро в соответствии с новой методологией Euronext для европейских оборонительных облигаций, сообщает источник. Формат аналогичен зеленым облигациям, и доходы ограничены, за исключением того, что в этом случае средства будут финансировать военные компании вместо экологических проектов.
Знаменитый продукт демонстрирует радикальные изменения в отношении к финансированию отрасли после вторжения в Россию в Украину в 2022 году. В настоящее время оборонительные компании являются одной из самых горячих тем на европейских рынках, поскольку производители стремятся соблюдать дополнительные заказы на миллионы евро от правительств. Даже некоторые устойчивые фонды, которые включали сектор в их черном списке некоторое время назад, теперь запускаются.
«Обещание использования квитанций отражает огромную задачу, которая сталкивается с Европой», — говорит Морин Шулер, глава финансовой стратегии Ing Groep NV. «Я думаю, что мы будем продолжать видеть больше таких выбросов, причем банки будут участвовать в поддержке финансирования амбиций в Европе в области обороны», — добавляет он.
Первоначальные прогнозы цен указывают на уровень от 105 до 110 базовых точек выше средних свопов на пять лет, согласно хорошо известному источнику.
Когда война бушует около их границ, и президент США Дональд Трамп угрожает отозвать его поддержку, лидеры Европейского Союза спешат создать новую военную способность, которая достаточно сильна, чтобы сопротивляться России. В июне государства -члены НАТО согласились увеличить расходы на оборону до 5% валового внутреннего продукта после того, как Трамп неоднократно критиковал своих европейских союзников за отсутствие безопасности.
Компании по управлению активами и управлением банками конкурируют, чтобы извлечь лихорадку от лихорадки за расходы. Это привело к увеличению цены компаний в области обороны, которые занимают четыре из пяти мест в индексе Euro Stoxx 600. Даже компании, которые только косвенно связаны с обороной, привлекают орды потенциальных кредиторов.
Выпуск облигаций BPCE — это новые усилия банка по воспользованию этой лихорадки. Он уже увеличил финансирование для оборонной индустрии два с половиной раза, и финансирование экспорта французских продуктов в области обороны — более чем семь раз стало ясно из презентации инвесторам.
Но продажа наступает в бурный момент для французского долга из -за политической незащищенности. Процентные ставки по кредитам страны возросли по сравнению с другими странами с тех пор, как премьер -министр Франсуа Бару объявил, что он попросит проголосовать за траст в следующем месяце. Смятение также увеличила распространение облигаций французских банков.
Новый кадр
Хотя BPCE утверждает, что он «черпает вдохновение» из существующих стандартов облигаций, он не стремится квалифицировать свой оборонительный долг как «устойчивые инструменты облигаций» в соответствии с широко используемыми руководящими принципами Международной ассоциации рынков капитала (ICMA). В июньском объявлении она сказала, что проблемы не должны стремиться финансировать оборонные проекты с такими ярлыками, поскольку этические инвесторы по -прежнему обеспокоены тем, где будет оружие.
Вместо этого BPCE использует новую структуру, разработанную французским оператором запаса Euronext, называемого европейским лейблом обороны. Он был разработан с «участием ключевых заинтересованных сторон в экосистеме для финансирования обороны и безопасности, включая финансовые учреждения, инвесторы, проблемы и другие участники рынка», говорится в документе в июле.
Неясно, сколько инвесторов с устойчивым инвестиционным мандатом примет участие в продаже. Облигации BPCE обороны сопровождаются обязательством о том, что банк опубликует ежегодный отчет о распределении, проверяемый внешним оценщиком, аналогичным стандартам отчетности о зеленых долгах.
«Это означает, что у BPCE есть отличный шанс финансировать защиту без какой -либо критики. Если вы купили их, вы не можете беспокоиться о финансировании защиты от них», -говорит Люк Хикмор, фиксированный менеджер портфеля в Абердине.
Любая новость — это актив, следите за инвестором.bg и в С
