Страх быстрого проникновения искусственный интеллект меняет глобальные рынки и оказывает давление на компании-разработчики программного обеспечения, зависящие от стандартной офисной деятельности. Инвесторы ориентируются на инфраструктуру искусственного интеллекта, энергетику и материалы, в то время как бизнес-модели некоторых секторов оказываются уязвимыми. Такие периоды открывают недооцененные возможности, но также и серьезные риски для компаний, которые не могут адаптироваться. Вот что он сказал Юлиан Бонзов, рыночный аналитик, в шоу «Бизнес Старт» на телеканале Bloomberg TV Болгария с Ведущий Христо Николов.
Кто будущие победители и проигравшие в эпоху искусственного интеллекта?
Рынки переживают период сильной неопределенности, когда инвесторы уже не просто ищут победителей в области ИИ, а задаются вопросом, какие компании вообще выживут.
Юлиан Бонзов отмечает, что подобные опасения часто приводят к недооценке качественного бизнеса.
«В таких ситуациях из-за неопределенности и страха создаются хорошие возможности для покупки перепроданных акций», — подчеркивает он.
По его словам, фундаментальные показатели компаний меняются не так быстро, но оценки становятся более привлекательными.
Угроза офисному программному обеспечению и влияние на громкие имена
Разработка новых ИИ инструменты, включая такие модели, как решения DeepSeek и Anthropic, оказывают давление на компании, предлагающие программное обеспечение для стандартной офисной деятельности.
Бонзов напоминает, что подобные опасения не новы.
«Год назад были опасения по поводу чипов Nvidia, но почти ничего не изменилось», — отмечает он.
Однако аналитик предупреждает, что более мелкие и недиверсифицированные компании могут быть вытеснены с рынка, в то время как крупные игроки, такие как Salesforce и ServiceNow, находятся в лучшем положении, поскольку они глубоко интегрированы в процессы своих клиентов.
Стратегии хедж-фондов и разделение между группами компаний
Крупные учреждения, такие как Goldman Sachs, уже делают ставку на стратегии, сочетающие длинные позиции в компаниях. устойчив к ИИи короткие позиции в более уязвимых предприятиях.
«Это общий подход, который позволяет хеджировать риски и участвовать как в движении вверх, так и в падении», — объясняет Бонзов.
Также становится заметен разрыв между компаниями, связанными с OpenAI, и теми, кто работает с Alphabet.
Первые подвержены неопределенности в отношении финансирования и задолженности, тогда как вторые выигрывают от более стабильных заказов и предсказуемости.
Глобальный эффект и отрасли, которые остаются под давлением
Распродажа в секторе программного обеспечения теперь носит глобальный характер, причем Индия входит в число наиболее пострадавших рынков из-за концентрации аутсорсинговых услуг.
«Когда ходят слухи об автоматизации, капитал первым делом уходит из таких мест», — комментирует Бонзов.
По его словам, наибольшему риску подвергаются компании, которые продают услуги по подписке для офисной деятельности, поскольку ИИ может снизить потребность в нескольких лицензиях.
При этом инфраструктура искусственного интеллекта, включая центры обработки данных, память, сетевое оборудование, чипы и кибербезопасность, остается одним из наиболее перспективных направлений.
Энергия, материалы и драгоценные металлы выигрывают от геополитической напряженности
Перенаправление капитала в энергию и материалы увеличивается с конца прошлого года.
Бонзов отмечает, что золото остается предпочтительным убежищем для геополитических рисков, в то время как серебро находится под давлением из-за его промышленного применения.
«Инвесторы предпочитают золото как безопасную гавань», — уточняет он.
В случае конфликта между США и Ираном, по мнению аналитика, основными бенефициарами будут акции оборонных компаний, военные компании, золото и нефть.
Разговор не является рекомендацией к принятию инвестиционного решения!
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «Бизнес Старт» здесь.
