На протяжении десятилетий золото рассматривалось как символ безопасности, реликвия или «последнее средство» во времена финансовой нестабильности. Однако сегодня его роль постепенно меняется. В условиях продолжающейся инфляции, геополитической нестабильности и растущего давления на государственные финансы золото все чаще находит место не в сейфе, а как часть хорошо структурированного инвестиционного портфеля.
Современный инвестор больше не задается вопросом, стоит ли инвестировать в золото, а каким образом реализовать его наиболее эффективно. Физические слитки и монеты постепенно уступают место финансовым инструментам, которые предлагают более низкие затраты, более высокую ликвидность и значительно большую прозрачность. Один из них зарекомендовал себя как стандарт нулевого воздействия драгоценного металла – SPDR Gold Trust (GLD).
Несуществующее воздействие вместо физической логистики
SPDR Gold Trust (GLD) обеспечивает прямое воздействие на цену золота, отслеживая ее практически один к одному с использованием установленной международной базовой цены. Фонд физически обеспечен золотом, хранящимся в признанных международных депозитарных учреждениях, что позволяет инвесторам получить доступ к драгоценному металлу без необходимости его физического владения.
На первый взгляд покупка физического золота через специализированных дилеров кажется быстрой и интуитивно понятной. Однако на практике это сопровождается значительными издержками и ограничениями – от разницы между ценой «покупки» и «продажи» за счет хранения и страхования до логистических и эксплуатационных рисков. Эти факторы делают физическое золото одной из наиболее неэффективных форм инвестиционного воздействия драгоценного металла в сегодняшних рыночных условиях.
Почему GLD полезно иметь в своем инвестиционном портфеле: он доминирует над физическим золотом
1) Затраты на куплю-продажу: При покупке и продаже физических слитков и монет инвесторы часто сталкиваются со значительной разницей в ценах, которая может достигать двузначных процентов. В случае GLD эти различия минимальны, а ежегодные затраты на управление четко определены и значительно ниже по сравнению со всеми косвенными затратами на физическое владение.
2) Ликвидность: Физическое золото обычно продается через ограниченный круг трейдеров, что может затруднить быстрый выход из позиции в неблагоприятных рыночных условиях. GLD, в свою очередь, активно торгуется на бирже с ежедневным оборотом в миллиарды долларов, предоставляя возможность покупать и продавать в реальном времени с минимальными отклонениями от текущей цены золота.
3) Удобство при хранении: Физическое владение требует дополнительных затрат и решений по хранению, страхованию, транспортировке и аутентификации. Благодаря GLD эти операционные риски устраняются.
4) Доступность: GLD обеспечивает значительно большую гибкость, чем физическое золото. В то время как физическое золото часто требует минимальных объемов торговли и имеет логистические требования, GLD позволяет купить даже одну акцию. Это делает инструмент подходящим для широкого круга инвесторов – от индивидуальных до институциональных.
5) Эффективность рынка: В то время как физическое золото часто торгуется с заметными отклонениями от международной цены, GLD обеспечивает значительно более эффективное и прозрачное ценовое отражение рынка золота.
Кто стоит за GLD: бремя инфраструктуры
GLD структурирована и управляется State Street Global Advisors (SSGA) – одной из крупнейших управляющих компаний в мире, входящей в состав State Street Corporation, базирующейся в США. Компания входит в число ведущих мировых управляющих активами с объемом активов более 4 трлн. Доллар США под управлением, что ставит его во главе международной финансовой системы.
Компания является одним из ведущих поставщиков биржевых фондов (ETF) наряду с BlackRock и Vanguard, а также давним партнером крупных институциональных инвесторов.
В прошлом покупка золота была вызвана эмоциями и инстинктивным поиском безопасности, сегодня оно все чаще рассматривается как рациональный инструмент диверсификации и управления рисками. Именно поэтому он занимает свое место в инвестиционных портфелях как стратегический актив, способствующий построению сбалансированной и устойчивой стратегии в долгосрочной перспективе.
Соответствующее воздействие золота зависит от инвестиционных целей, временного горизонта и толерантности к риску. В Compass Invest мы придерживаемся индивидуального подхода и считаем, что осознанный выбор и профессиональные советы являются ключом к построению устойчивой инвестиционной стратегии.
Узнайте больше о возможностях профессионального управления инвестициями в Compass Invest: www.compass-invest.eu
Для получения дополнительной информации вы можете связаться с нами по тел. 02 42 19 517 или по электронной почте: client@compass-invest.eu
Этот материал носит информативный характер и не должен рассматриваться как совет и, следовательно, не является рекомендацией покупать или продавать финансовые инструменты. Информация о результатах финансовых инструментов в прошлом не является надежным индикатором будущих результатов. Стоимость инвестиций и доход от них могут снизиться, прибыль не гарантирована и существует риск того, что вы не сможете вернуть всю вложенную сумму.
