- Открытый интерес к опционам, срок действия которых истекает в конце декабря, значительно превысил более долгосрочные контракты.
- Частично это связано с тем, что трейдеры продают контракты, чтобы заработать премию, ожидая низкой волатильности в краткосрочной перспективе.
- В то же время по-прежнему добавляется долгосрочная опциональность, что указывает на ожидания стабильности сейчас, но также и на возможность более крупных движений в будущем.
Опционы на биткойны показывают, что трейдеры делают ставку на то, что крупнейшая криптовалюта останется в своем текущем торговом диапазоне после спада в четвертом квартале, который лишил рыночную стоимость цифрового актива более чем на 1 триллион долларов.
Крупнейшая по рыночной стоимости цифровая валюта в пятницу упала на 4,4% до $88 135, опустившись ниже среднего диапазона от $100 000 до $80 000, в котором она торговалась за последние три недели. Биткойн составляет почти 60% общей стоимости всего крипторынка.
Низкая волатильность в краткосрочной перспективе
Открытый интерес к опционам, срок действия которых истекает в конце декабря, значительно превысил долгосрочные контракты, отчасти потому, что трейдеры продают контракты, чтобы заработать премию, ожидая низкой краткосрочной волатильности, показывают данные Deribit от Coinbase.
«Биткойн-опционы демонстрируют явное предпочтение торговле в краткосрочном диапазоне, с продажей волатильности и ослаблением обоих крыльев», — написал в пятницу в заметке Джаспер Де Мэр, стратег Wintermute. «В то же время по-прежнему добавляется долгосрочная опциональность, что указывает на ожидания стабильности сейчас, но также и на возможность более крупных движений в будущем».
Открытый интерес по дате истечения срока, согласно Deribit Coinbase.
Ранее в этом году Биткойн достиг рекордного уровня, превысив 126 000 долларов. Но двухмесячный спад, вызванный миллиардами долларов принудительных ликвидаций и коллапсом розничной торговли, привел к спаду во всей отрасли.
iShares Bitcoin Trust компании BlackRock Inc. отметил самую длинную серию еженедельных розыгрышей с момента своего дебюта в январе 2024 года, что является еще одним признаком того, что институциональный интерес остается слабым, даже если цены стабилизируются в пределах определенного диапазона.
Согласно данным, собранным Bloomberg, инвесторы вывели более $2,7 млрд. из биржевого фонда за пять недель до 28 ноября. С дополнительными $113 миллионами акций, выкупленными в четверг, ETF находится на пути к шестой неделе подряд чистого оттока средств.
IBIT отмечает самую длинную серию еженедельных оттоков
Запаздывающая доходность S&P 500
В результате распродажи биткоин впервые за более чем десятилетие отстал от индекса S&P 500 в годовом исчислении. Цифровой актив редко так явно отличался от других рисковых активов, даже в прошлые криптозимы.
Расхождение опровергает ожидания того, что криптовалюты будут процветать по мере возвращения президента Дональда Трампа в Белый дом на фоне благоприятного регулирования и волны институционального признания.
Бум и спад цифровых активов на протяжении многих лет породил целый ряд уникальных терминов, описывающих перипетии, такие как «криптозима», обозначающая глубокий спад рынка.
Последняя крупная криптозима произошла в конце 2021 года и продолжалась до 2023 года, когда цена Биткойна рухнула более чем на 70% с пика до минимума.
Биткойн против S&P 500 | Токен находится на пути к минимуму за год по мере восстановления акций.
Биткойн и акции исторически двигались в тандеме, и эта взаимосвязь особенно ярко проявилась во время пандемии, когда низкие процентные ставки способствовали росту акций, криптовалют и различных спекулятивных инвестиций.
Нисходящий тренд
Согласно данным Coinglass, бессрочные фьючерсы на биткойны, на долю которых приходится наибольший объем торговли криптовалютой, имеют тенденцию к снижению, при этом ставка финансирования становится отрицательной, а это означает, что медвежьи инвесторы платят игрокам, делающим бычьи ставки, за то, чтобы они оставались короткими.
Альткоины находятся под аналогичным давлением. Трейдеры опционов на эфир остаются в обороне, постоянно интересуясь защитой от падения и лишь выборочно повышая цену.
Недавнее падение объемов торговли альткоинами на децентрализованных финансовых платформах, таких как Hyperliquid, также указывает на медленное восстановление этих токенов после исторической ликвидации 10 октября, которая уничтожила около 19 миллиардов долларов цифровых активов.
По данным Coinglass, открытый интерес к фьючерсным контрактам на более мелкие токены, такие как Solana и XRP, не наблюдался значительного восстановления с начала октября.
