Джулиан Бонзов, старший дилер в Varchev Finance, Business Start, 17.04.2025.
12:17 | 17 апреля 2025 года
Искуплено: 12:43 | 17 апреля 2025 года
Автор:
Даниэль Николов
Внедрение более высоких обязанностей, чем ожидалось для импорта в Соединенных Штатах, и их последующее отмену на 90 дней Дональдом Трампом было похоже на ужасные американские горки для инвесторов за последние две недели. S & P500 испытывает как самое большое еженедельное снижение пандемии, так и самый большой ежедневный рост в истории. Настроение для крупных технологических компаний в Соединенных Штатах остается хрупким, прокомментировано Джулиан Бонзов, старший дилер Varchev Finance, в программе «Business Start» с докладчиком Христо Николовым.
По словам Бонцова, инвесторы еще не оценили, как обязанности будут влиять на доходы и прибыль, и это будет сложным процессом.
На этой неделе Nvidia объявила, что ожидает, что 5 миллиардов долларов потеряют новые ограничения США на экспорт своего H20 в Китай, а его акции в среду сократились на 7%. H20 — это «Cut Chip для китайских компаний», напомнил Бонзов.
«Такие компании, как Bytedance, Tencent, Alibaba, размещают 18 миллиардов долларов в порядке с начала года. Мы должны увидеть, каковы будут убытки от этого запрета, и они, вероятно, будут не 5 миллиардов долларов, но гораздо больше».
По словам Бонсова, в связи с национальной безопасностью США администрация Трампа может наложить дополнительные ограничения на экспорт чипов ИИ в Китай, чтобы отложить разработку моделей искусственного интеллекта, таких как Deedseek. В краткосрочной перспективе, торговая война США-Китай может нажать на цену Nvidia, но в отдаленном будущем спрос на чипы искусственного интеллекта будет продолжаться, и компания остается лидером в этом секторе. По словам Бонцова, его рейтинги уже становятся привлекательными — в 35 раз превышают соотношение P/E, что полезно для технологической компании.
На этом фоне дело антимонополя также развивается в Соединенных Штатах против покупки Instagram и WhatsApp, что, несомненно, принесет рискованную премию в цене акций. Существует неопределенность, выиграет ли компания, и существует опасность, что Meta вынуждена расстаться с Instagram и WhatsApp. Бонцов напомнил, что два подразделения несут большой доход от рекламы.
Apple получила отсрочку от таможенных обязанностей после того, как стало известно, что такие продукты, как чипы, смартфоны и другая электроника, были выпущены из обязанностей Трампа. Тем не менее, это не помогло возродить цену компании в настоящее время, и в среду это стало новым падением на 4%. По словам Бонцова, Apple по -прежнему сильно зависит от своей производственной базы в Китае, и это не может измениться через несколько лет.
«Индия, безусловно, является стратегическим шагом, но это займет некоторое время. В Китае есть цепочка поставок, производственная база, которая была создана годами и была создана. Такое структурное изменение займет много времени. В настоящее время 80% производства продуктов APRLE в Китае».
По словам Бонцова, эскалация торговой войны будет болезненной для цены акций компании.
В Европе производитель ASML Chips разочарован своими инвесторами благодаря отчету в среду, а цена акций голландской компании снизилась на 5%.
«ASML объявил, что торговая война и неопределенность несколько снизили приказы чипов, и это было замечено в отчете. В долгосрочной перспективе структурная тенденция компании остается позитивной. Они являются лидером в их секторе, и я ожидаю продолжения развития».
В то же время другой технологический гигант привлекает интерес со стороны инвесторов — южнокорейского Samsung. По словам Бонцова, компания очень диверсифицирована в своих продуктах, и если одно из перьев доходов пострадает, этот эффект не так серьезна для общей работы, напоминая, что финансовое положение компании довольно надежное.
По словам Бонцова, и Китай, и США будут страдать от торговой войны, но США, похоже, готовы заплатить цену, чтобы сохранить лидерство в технологиях и особенно искусственном интеллекте.
Вы можете посмотреть весь комментарий в видео.
Разговор не является обязательным условием для принятия инвестиционного решения.
Все гости программы Business Start можно найти Здесь.
