Нефтяной «План Б» Саудовской Аравии начинает действовать

Саудовская Аравия десятилетиями готовилась и планировала худший сценарий. Таким образом, через несколько часов после первых ударов США и Израиля по Ирану, которые фактически отключили ключевые Ормузский проливКрупнейший в мире экспортер сырой нефти запускает план действий в чрезвычайных ситуациях, реализации которого ждали 45 лет, чтобы сохранить поставки нефти.

В основе этого плана лежит построенный в 1980-х годах трубопровод протяженностью 1200 километров, ставший ключевым фактором в развивающемся конфликте на Ближнем Востоке.

Трубопровод Восток-Запад, пересекая Аравийский полуостров от огромных нефтяных месторождений на востоке Саудовской Аравии, достигает порта. Янбу на Красном море, в современном промышленном городе, где собирается огромный флот нефтяных танкеров, готовых загрузить саудовскую нефть, и ежедневно прибывает все больше судов.

Рост экспорта и давление на систему

Государственная нефтяная компания Saudi Aramco теперь сталкивается с проверкой того, насколько быстро и устойчиво она сможет увеличить потоки нефти по новому маршруту. Экспорт сырой нефти из Янбу в пятницу достиг среднего показателя за пять дней в 3,66 миллиона баррелей, согласно данным отслеживания судов, собранным Bloomberg, что составляет около половины довоенного объема Саудовской Аравии.

В четверг погрузка была временно остановлена ​​после иранского нападения — напоминание о том, что потоки могут быть нестабильными в такой нестабильной среде.

Маршрут трубопровода представляет собой жизненно важный «предохранительный клапан» для давления, которое растет на мировых поставках нефти. Ежедневно через Ормузский пролив обычно проходит около 20 миллионов баррелей, то есть одна пятая мирового потребления. Не имея возможности сбыта своей нефти, производители вынуждены сокращать добычу.

Однако у Саудовской Аравии, которая уже давно рассматривается как стабилизирующий фактор на рынке, есть существенная альтернатива.

«Трубопровод Восток-Запад сейчас выглядит стратегическим шедевром», — сказал Джим Крейн, научный сотрудник Уоллеса С. Уилсона по энергетическим исследованиям в Университете Райса в Хьюстоне. «Вся мировая экономика будет жить лучше, если линия будет работать».

«Если бы не этот плавный обход Ормузского пролива, в призывах Трампа о помощи к союзникам было бы еще больше отчаяния», — добавил Крейн, имея в виду Дональда Трампа. В субботу президент США предъявил Ирану 48-часовой ультиматум: разблокировать Ормузский пролив или столкнуться с атаками на его электростанции.

Тегеран ответил угрозой нанести удар по инфраструктуре США и Израиля, включая энергетические активы, в регионе.

Саудовский нефтепровод удерживает часть нефти, поступающей из Персидского залива.

Мобилизация логистики и рост спроса

Будучи побочным продуктом предыдущего конфликта — ирано-иракской войны 1980-х годов — этот трубопровод с начала марта оказался чрезвычайно полезным. Aramco, известная высокотехнологичное бурениесложная перерабатывающая и логистическая машина, охватывающая весь мир, теперь полагается на что-то более низкотехнологичное, чтобы поддерживать свой бизнес на плаву.

Трубопровод Восток-Запад способствовал росту экспорта сырой нефти из порта Янбу, который увеличился более чем в четыре раза по сравнению с довоенным уровнем (менее 800 000 баррелей в день), поскольку Aramco спешит доставить нефть на рынок.

Aramco начала связываться с клиентами сразу после начала войны, спрашивая их, направят ли они свои корабли в Янбу после того, как Ормузский пролив станет недоступным. Саудовский танкерный гигант Бахри выдвинул аналогичные требования к судовладельцам.

К 4 марта Aramco подтвердила, что начала наращивать операции на трубопроводе. Через несколько дней крупный индийский нефтеперерабатывающий завод купил грузы из Янбу, что стало первым признаком того, что альтернативный маршрут набирает обороты. К 10 марта флотилия из не менее 25 супертанкеров направилась в Янбу.

Потоки сырой нефти в Янбу восстанавливаются после снижения в середине недели

Это недешевая операция: участники рынка указывают, что Бахри платит 450 тысяч долларов в день и больше за сбор достаточного количества судов для обслуживания порта Красное море. Однако с каждым днем ​​количество кораблей, направляющихся в Янбу, продолжает расти, что является признаком того, что королевство демонстрирует свое логистическое мастерство.

Временами на прошлой неделе порт загружал более 4 миллионов баррелей нефти в день, а число ожидающих танкеров продолжает расти.

«Само существование альтернативного маршрута помогает успокоить рынки, заверяя покупателей, что не весь экспорт из региона заблокирован», — сказала Кэрол Нале, исполнительный директор энергетического консультанта Crystol Energy Ltd. — «Однако это не безрисковая альтернатива. Если Янбу и система Восток-Запад окажутся под постоянным давлением, это будет означать серьезную эскалацию».

Янбу в центре внимания

Янбу в современной истории Саудовской Аравии играл второстепенную роль по сравнению с огромными мощностями по переработке сырой нефти и химической переработкой, которые доминируют на побережье Персидского залива от Джубайля до Рас-Танура, куда Aramco экспортировала свою первую нефть танкерами в 1939 году. На востоке расположены крупнейшие в мире месторождения и сосредоточены операции Aramco.

Компания была вынуждена временно перенести центр тяжести в Янбу, конечную точку трубопровода Восток-Запад. Здесь расположены более функциональные нефтеперерабатывающие и нефтехимические заводы, но он имеет меньшую промышленную значимость, но в настоящее время является основным контактным лицом Aramco со своими мировыми покупателями, трейдерами и операторами судов.

Исторический контекст

Этот план на самом деле восходит к иранской революции 1979 года. Первоначально линия восток-запад была создана для доставки до 1,85 миллиона баррелей сырой нефти в день в Красное море, когда ирано-иракская война поставила под угрозу судоходство в Персидском заливе.

Несколько лет спустя был добавлен филиал по добыче иракской нефти, который впоследствии был выведен из эксплуатации после вторжения Саддама Хусейна в Кувейт в 1990 году, которое потрясло нефтяные рынки.

Позже саудовцы взяли на себя инфраструктуру, использовали старый участок для транспортировки сжиженного газа и в конечном итоге увеличили мощность трубопровода примерно до 5 миллионов баррелей в день в 1990-х годах.

Потребность в стратегических альтернативах Ормузскому проливу вновь возникла десять лет назад, когда Эр-Рияд обеспокоился попытками США заключить ядерное соглашение с Ираном.

Уроки предыдущих атак

«Мы повышаем нашу готовность» к потенциальному нарушению экспорта из Персидского залива, заявил Амин Насер, исполнительный директор Aramco, в интервью в июне 2019 года. «Мы можем осуществлять поставки через Красное море, и у нас есть необходимые трубопроводы и терминалы».

Спустя несколько месяцев необходимость в системе с несколькими вариантами резервного копирования стала очевидной. В сентябре 2019 года дроны и ракеты, выпущенные поддерживаемыми Ираном хуситами в Йемене, поразили крупнейший нефтеперерабатывающий завод Aramco в Абкайке и близлежащий завод в Хурайсе.

В результате атак была уничтожена половина производства Aramco. Однако через несколько дней компания восстановила производство и полагалась на запасы для поддержания поставок.

Позже в том же году Aramco заявила, что временно может перекачивать нефть по трубопроводу Восток-Запад с производительностью 7 миллионов баррелей в день. Без особой помпы строка в презентации доходов за 2024 год показала, что работа над тем, чтобы сделать это расширение постоянным, завершена.

Новые риски на маршруте

Это потенциальный спасательный круг для мировой экономики и одна из причин (наряду с освобождением Международного энергетического агентства стратегических резервов и временными исключениями США для подпадающей под санкции иранской и российской нефти) того, что цены не выросли дальше за последние три недели.

Трубопровод начинается недалеко от уровня моря в Абкайке, проходит через пустыни и достигает высоты более 1000 метров над уровнем моря, пересекая горы Хиджаза и достигая западного побережья и Янбу.

Помимо экспорта, в Aramco заявили, что около 2 миллионов баррелей, проходящих по трубопроводу, предназначены для внутренних нефтеперерабатывающих заводов на Красном море, которые продолжают экспортировать такие продукты, как дизельное топливо.

Что дальше?

Альтернатива Саудовской Аравии небезопасна, особенно для маршрутов в Азию. Часть танкеров должна пройти через Баб-эль-Мандебский пролив, где хуситы лишь недавно прекратили нападения на суда.

«Хуситы теперь имеют право вето на саудовский экспорт через Баб-эль-Мандеб», — говорит Крейн. «Если они решат поддержать Иран, закрыв еще одну критическую точку, рынки станут еще более волатильными».

Глобальные последствия

Блокирование Ормузского пролива представляет собой экзистенциальный риск, которого производители, потребители и торговцы всегда боялись, но никогда не ожидали, что он материализуется. Теперь, когда это происходит, слабости системы очевидны.

Война вызвала глобальный энергетический кризис. Цены на сырье перескочили, в том числе на металлы, транспорт и топливо. Нефть Brent достигла одного из самых высоких уровней с 2022 года, поднявшись на 55% за три недели до $112,19 за баррель.

Более масштабные изменения в энергетическом секторе

В долгосрочной перспективе кризис может изменить отрасль на Ближнем Востоке, заставив производителей искать большую устойчивость и альтернативы. Оман предлагает порт Дукм в качестве альтернативного узла. Также строятся новые нефтехранилища.

У ОАЭ есть трубопровод до Фуджейры, который также обходит Ормузский пролив, но он тоже подвергался нападениям. Ирак также ищет альтернативные маршруты через Турцию. Построение и обслуживание такой инфраструктуры обходится дорого. Aramco долгое время несла расходы на поддержание простаивающих мощностей, заслужив репутацию «центрального нефтяного банка».

Однако сейчас Саудовская Аравия находится в центре кризиса, и большая часть свободных мощностей по-прежнему находится в Персидском заливе. В этом контексте мир будет продолжать полагаться на трубопровод Восток-Запад.

«Это демонстрация энергетической безопасности, планирования и инвестиций в условиях такого кризиса», — говорит Карен Янг из Колумбийского университета. «Если трубопровод сможет перекачивать 7 миллионов баррелей в день, это будет большим облегчением. Вопрос в пропускной способности и безопасности порта».