Рынок драгоценных металлов пережил беспрецедентное падение, шокировав инвесторов резким изменением тренда. После достижения исторического максимума в четверг цены на золото и серебро резко упали и достигли рекордных однодневных потерь. Об этом свидетельствуют данные биржевых торгов.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Золотая лихорадка сменилась паникой
Еще в четверг золото торговалось на пиковых значениях, достигнув исторического максимума в $5608 за унцию. Металл рос шестой месяц подряд, демонстрируя лучшие результаты с 1980-х годов.
Однако в пятницу настроения на рынке резко изменились. Цена желтого металла рухнула до $4683 за унцию. Падение всего за один день составило более 16%. Аналитики говорят, что это худшее дневное падение золота с 1983 года.
Серебро: антирекорд века
Ситуация еще более драматична на рынке серебра, которое традиционно является более волатильным (изменчивым) активом, чем золото.
В четверг цена белого металла подскочила до рекордных 122 долларов за унцию. Однако массовая распродажа в пятницу привела к падению цены до 76 долларов. Таким образом, серебро за один день потеряло 36% своей стоимости. Это был худший результат для актива с 1921 года.
Несмотря на эту резкую коррекцию, серебро по-прежнему сохраняет положительную динамику в течение месяца (рост более чем на 30%) благодаря предыдущему резкому ралли, вызванному инвестиционным спросом и дефицитом на физическом рынке.
Причины краха: ФРС, Трамп и фиксация прибыли
Эксперты выделяют несколько ключевых факторов, спровоцировавших столь масштабную распродажу:
- Агрессивная фиксация прибыли. После длительного и резкого роста цен трейдеры начали массово распродавать активы, чтобы зафиксировать сверхприбыль. Это вызвало цепную реакцию на рынке.
- Фактор ФРС. Президент Дональд Трамп положил конец неопределенности относительно будущего руководства Федеральной резервной системы США, объявив о назначении Кевина Уорша главой регулятора. Эта новость успокоила некоторых спекулянтов, игравших на неопределенности монетарной политики.
- Геополитика. Рынки находятся под давлением напряженной международной ситуации. Трамп подписал указ о введении тарифов на страны, поставляющие нефть на Кубу, который ударил по Мексике. Кроме того, растет напряженность на Ближнем Востоке: призывы Трампа к переговорам с Ираном натолкнулись на предупреждение Тегерана о том, что он готов быстро отреагировать в случае агрессии.
Эффект «перегретого рынка»
То, что произошло с золотом и серебром, финансисты называют «лопанием пузыря» или коррекцией на перегретом рынке. Когда цена актива растет вертикально (как это произошло с серебром, достигшим $122), любая новость, даже незначительная, может спровоцировать обвал.
В данном случае рынок был перенасыщен покупателями, использовавшими кредитное плечо (заемные средства). Когда цена начала немного снижаться, сработали автоматические приказы на продажу (стоп-лосс) и требования брокеров о внесении дополнительного обеспечения (margin call). Это заставило инвесторов продавать активы по любой цене, что привело к эффекту снежного кома и рекордному спаду.
Почему это важно?
Этот исторический крах является суровым напоминанием инвесторам о том, что рынки не могут расти вечно. Серебро и золото, которые часто считаются «убежищами» для сохранения капитала, в периоды пиковых цен превращаются в крайне рискованные инструменты. Для мировой экономики такая волатильность означает период крайней нестабильности, когда цены на сырье зависят не столько от реального спроса, сколько от политических заявлений и спекулятивных игр.
