Экономическая диаграмма 1875 года вновь разожгла споры о том, могут ли долгосрочные рыночные циклы действительно предсказывать будущее. Диаграмма, известная как «Цикл Сэмюэля Беннера», была создана почти 150 лет назад свиноводом из Огайо, который стал одержим финансовыми закономерностями после того, как потерял свое состояние во время Великой депрессии 1873 года. Согласно его модели, в 2026 году произойдет крупный рыночный пик, за которым последует финансовый кризис.
Идея о том, что фермер XIX века предсказал современную рецессию, может показаться невероятной, но цикл Беннера является удивительным рекордсменом.. Сторонники указывают, что это совпадает с несколькими ключевыми спадами, включая крах 1929 года, лопнувший пузырь доткомов примерно в 2000 году, крах рынка жилья в 2007 году и резкий, хотя и краткий, спад рынков во время пандемии в 2020 году. В некоторых случаях прогнозы отклоняются на год или два, но они, тем не менее, удивительно близки, например, относится к эпохе, в которой была создана графика.
Модель описывает экономику как своего рода «дыхательную машину», которая расширяется в течение длительных периодов роста, достигает своего пика, а затем резко сокращается во время кризиса. По мнению Беннера, эти движения повторяются в длинном ритмическом цикле. Ранний этап характеризуется инновациями, ростом производительности и широким чувством оптимизма; инвесторы накапливают активы, поскольку рынки неуклонно растут. В какой-то момент оценки падают от фундаментальных показателей, инфляцию становится трудно контролировать, а долг растет — классические признаки экономического пика. Заключительная фаза – это крах: рынки отступают, компании терпят неудачу, а финансовая система «перезагружается» перед началом нового цикла роста.
Беннер обрисовывает, что, по его мнению, инвесторы должны делать на каждом этапе
В начале расширения следует максимально использовать возможности рынка. Когда цикл приближается к вершине, рекомендуется продавать. На этапе кризиса самое безопасное для любого инвестора — держаться подальше от фондовых рынков. Согласно графику, 2026 год попадает во вторую категорию — фазу, когда цены высоки и инвесторам следует быть осторожными.
Цикл Беннера также имеет слабые стороны. На 1945 год график предсказывал панику, но вместо этого рынки выросли, когда Вторая мировая война подошла к концу. Предупреждения о крупных катастрофах в 1965 и 1981 годах также не оправдались. Даже модельные «успехи» порой требуют более детальной интерпретации. Примером этого является Великая депрессия, которая на графике предшествует на 2 года.
Однако многие наблюдатели отмечают, что сегодняшняя финансовая ситуация напоминает предыдущие периоды перегрева.
Некоторые традиционные индикаторы рецессии мигают желтым цветом
Доходность облигаций США – в частности, разница между 10-летними и 2-летними казначейскими облигациями – недавно изменилась, явление, которое предшествовало каждой рецессии в США с 1970-х годов. Оценка акций остается исторически высокой: соотношение цены и прибыли индекса S&P 500 превышает 30 — уровень, который наблюдался в эпоху доткомов и незадолго до краха 2007 года. Даже крупные институты, такие как Банк Англии, выразили обеспокоенность по поводу завышенных оценок, особенно для компаний, занимающихся ИИ, предупреждая, что рынки могут оказаться уязвимыми, если ожидания в отношении ИИ остынут.
Всемирный экономический форум также указал на три потенциальных глобальных «пузыря» — в криптовалютах, технологиях искусственного интеллекта и долгах, что усиливает опасения, что эти риски могут в конечном итоге объединиться. В совокупности эти сигналы подтверждают тезис о том, что следующее снижение может быть не за горами, сообщил «Дарик», ссылаясь на данные YouTube, Cooper Academy и BGNES.
Другие, однако, призывают к умеренности
Инвесторы, поддавшиеся мрачным прогнозам в 2018 году, упустили годы сильного роста. Любая попытка «достичь» переломного момента рынка практически невозможна, и даже если 2026 год принесет турбулентность, никто не может с уверенностью сказать, когда начнется спад и насколько серьезным он будет. Легендарный инвестор Уоррен Баффет, владеющий рекордными суммами денег, выглядит осторожным, но не паникующим. Некоторые аналитики интерпретируют эту позицию как сигнал быть в здравом уме, а не бояться.
Дебаты о цикле Беннера являются напоминанием фундаментального принципа, согласно которому рынки движутся циклично, а не по прямой линии. Периоды эйфории часто сменяются коррекциями, а экономический бум неизбежно теряет свою динамику. Остается неясным, действительно ли 2026 год станет следующим переломным моментом.
Эта статья предназначена только для информационных целей и не представляет собой финансовый совет или рекомендацию покупать или продавать активы. Инвестирование сопряжено с риском, и прежде чем предпринимать какие-либо действия, рекомендуется проконсультироваться с лицензированным финансовым консультантом.
за важными делами в течение дня следите за нами также в .
