Суматоха вокруг войны в Иране и нестабильные оценки не смогли помешать заключению сделок: объем слияний и поглощений в первом квартале превысил рекордные 1,2 триллиона долларов. долларов, показывают данные LSEG. В то же время консультанты говорят, что в разработке находятся новые сделки, отмечает Reuters.
Хотя количество сделок сократилось на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, количество покупаемых и продаваемых компаний было больше, а общая стоимость сделок выросла на 26%. Четыре из шести крупнейших сделок были с компаниями, которые, по мнению инвесторов, выигрывают гонку ИИ.
После того, как «День освобождения» президента США Дональда Трампа спровоцировал глобальную торговую войну в апреле прошлого года, сделки были сорваны на несколько месяцев.
Для сравнения, вспышка конфликта на Ближнем Востоке, начавшаяся с ударов США и Израиля по Ирану в конце февраля, мало что сделала для снижения аппетита к сделкам, говорят банкиры и аналитики.
«На этот раз люди не ждут улучшения ситуации, они признают, что волатильность является частью жизни, и работают в рамках этой концепции», — сказал Сэм Ким, глобальный руководитель отдела слияний и поглощений Deutsche Bank.
«Разговоры не прекращаются; компании ищут способ заключить сделку в этой среде, вместо того, чтобы ждать, пока все вернется в норму. Это новая норма», — добавляет он.
Джордж Холст, глава отдела корпоративных услуг, секторов и консультирования BNP Paribas, говорит, что новые банки банка в этом году выросли более чем на 20% как по количеству, так и по стоимости по сравнению с прошлым годом.
Скачок сделок на более чем 10 миллиардов долларов
Крупные сделки, в частности слияния и поглощения крупных технологических компаний, преобладали: за три месяца до 31 марта было подписано 22 сделки на сумму более 10 миллиардов долларов, что является квартальным рекордом, как показали данные.
Помимо геополитических потрясений, достижения в области искусственного интеллекта, которые привели к появлению победителей и проигравших в области ИИ, определили начало слияний и поглощений в четырех из шести крупнейших сделок.
Три из них связаны с Раунд финансирования OpenAI на сумму 110 миллиардов долларова раунд Anthropic на сумму 30 миллиардов долларов стал четвертой по величине сделкой за квартал, как показали данные.
По данным LSEG, все четыре сделки представляли собой покупку акций, а не традиционные сделки слияний и поглощений – растущая тенденция, на долю которой пришлось 29% всего объема за квартал.
По словам консультантов, активность, сосредоточенная на компаниях-разработчиках программного обеспечения, которые считаются проигравшими от искусственного интеллекта или уязвимыми перед сбоями со стороны искусственного интеллекта, замедлилась, поскольку инвесторы продали свои акции, что привело к снижению их оценок, говорят консультанты.
Требуется больше осмотрительности
Война на Ближнем Востоке привела к беспрецедентным перебоям в поставках нефти, рекордному росту нефтяного рынка и огромным колебаниям стоимости компаний. Однако вместо того, чтобы отказываться от сделок слияний и поглощений, советы директоров компаний попытались стать более осмотрительными.
«Сделки обусловлены стратегическими соображениями, которые сильнее краткосрочной волатильности рынка», — говорит руководитель отдела слияний и поглощений в регионе EMEA инвестиционного банка UBS. Если волатильность продлится месяцы, а не недели, и повлияет на прогнозы инфляции, ключевые процентные ставки и экономический рост, «тогда динамика может измениться, но мы еще не достигли этой цели», сказал он.
«За последние несколько лет мы стали свидетелями ряда потрясений на рынке, и участники рынка научились справляться с этими потрясениями», — добавляет Бек.
Соруководитель отдела слияний и поглощений Morgan Stanley Джон Коллинз отметил, что корпоративные клиенты по-прежнему рассматривают сделки слияний и поглощений как важный драйвер своих планов роста.
«Поскольку волатильность утихнет, мы сможем увидеть динамику, аналогичную оживленной второй половине прошлого года», — добавил он.
Международные мегасделки
Помимо искусственного интеллекта и крупных технологических компаний, основное внимание уделяется международным сделкам, которые могут обеспечить защиту от низкой производительности некоторых экономик и компенсировать проблемы, которые могут быть локализованы, например, сбои в цепочках поставок.
«Мы считаем трансграничную корпоративную деятельность определяющей тенденцией», — заявил Reuters Эндрю Воббер, руководитель отдела слияний и поглощений Barclays. «Генеральные директора и советы директоров не ждут идеальных условий».
Активность трансграничных слияний и поглощений выросла на 47% по сравнению с прошлым годом до рекордных $454,7 млрд в первом квартале.
США были наиболее распространенной целевой страной, на которую в этом году пришлось 52,4% трансграничных сделок, за ними следует Великобритания с 11,5%
О самой заметной трансграничной сделке объявила во вторник американская компания McCormick, которая покупает пищевой бизнес Unilever в Великобритании, создавая глобального гиганта пищевой промышленности стоимостью 65 миллиардов долларов.
Кроме того, французская Engie объявила в прошлом месяце о приобретении UK Power Networks за 21,3 миллиарда долларов.
Для европейских компаний, столкнувшихся с перспективой замедления внутреннего роста, сделка с США может быть привлекательной, поскольку там темпы роста выше, оценки компаний выше, а присутствие на внутреннем рынке обеспечивает защиту от тарифов США.
«Мы наблюдаем рост числа трансграничных сделок, поскольку компании ищут возможности для роста, но им также необходимо присутствие на местном уровне не только в качестве поставщиков, но и в качестве реального экономического присутствия», — сказал Холст.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
