В то время как инвесторы сосредоточились на хрупком перемирии в Иране, достигнутом на прошлой неделе, на нефтяном рынке разгорается отчаянная борьба за грузы, поскольку трейдеры и нефтепереработчики рыскают по всему миру в поисках немедленно доступных поставок, сообщает Bloomberg.
В Северном море, самом важном рынке сырой нефти, трейдеры на прошлой неделе представили 40 предложений на поставку грузов, из которых только четыре были удовлетворены. Грузы с поставкой на следующей неделе торгуются по беспрецедентным ценам выше 140 долларов за баррель. Нефтеперерабатывающие заводы ищут поставки за границу, что приводит к ряду необычных сделок и росту премий за любую нефть, готовую к немедленной поставке.
Трейдеры говорят, что панические движения на ключевых физических рынках нефти по всему миру показывают масштабы дефицита сырой нефти, который будет ощущаться, поскольку потеря поставок с Ближнего Востока приведет к увеличению разрыва.
Резкий рост цен является сигналом о том, что некоторым европейским нефтеперерабатывающим предприятиям, вероятно, придется последовать примеру азиатских и сократить добычу, говорят они. Этот шаг может помочь сбалансировать рынок сырой нефти, но усугубит дефицит жизненно важных продуктов, таких как дизельное топливо и авиакеросин.
«Существует просто нехватка сырой нефти», — сказал Нил Кросби, руководитель исследовательского отдела Sparta Commodities. «Физическая нефть марки Brent находится в хаосе и уже слишком выросла. Такими темпами даже европейским нефтеперерабатывающим заводам придется сократить производство, возможно, уже в следующем месяце», — добавил он.
Лихорадка физической торговли нефтью контрастировала с фьючерсным рынком, где нефть с поставкой в июне упала на 13% на прошлой неделе и закрылась на отметке 95 долларов за баррель на фоне оптимизма после перемирия.
На выходных появились первые признаки возросшей активности в Ормузском проливе: по водному пути прошли два китайских супертанкера и один из Греции, однако интенсивность движения все еще значительно ниже довоенного уровня. Чтобы нефть из Персидского залива достигла нефтеперерабатывающих заводов в Азии и Европе, требуются недели.
Кроме того, мирные переговоры между США и Ираном в эти выходные не привели к соглашению, что вызывает сомнения в усилиях по прекращению войны и возобновлению поставок энергоносителей.
«Последние грузы, которые прошли через Ормузский пролив до конфликта, теперь достигают своих пунктов назначения. Именно здесь рынки бумажных сделок сталкиваются с реальностью, и 40-дневный дефицит мировых энергетических потоков проявляется в полной мере», — заявил Султан аль-Джабер, генеральный директор Abu Dhabi National Oil, в сообщении Linkedin в четверг.
Дефицит отражается в премии, которую нефтепереработчики готовы платить за поставки сырой нефти, которые будут доступны в краткосрочной перспективе. Трейдеры некоторых азиатских нефтеперерабатывающих заводов, говорившие на условиях анонимности, заявили, что они больше не сосредоточены на цене, а просто стремятся получить баррели сырой нефти, когда у них появится возможность обеспечить энергетическую безопасность.
Датированная нефть марки Brent, важнейший ориентир для физического рынка нефти, используемый для измерения миллионов баррелей в день, достигла рекордного уровня в 144 доллара за баррель перед перемирием и превзошла свой пик с 2008 года, хотя фьючерсы остаются значительно ниже своих рекордных максимумов.
К пятнице цена снизилась до 126 долларов за баррель, но все еще была более чем на 30 долларов дороже, чем фьючерс на Brent с поставкой в июне, а трейдеры, включая Trafigura Group и Gunvor Group, предлагали более чем на 22 доллара за баррель больше, чем Dated Brent, за грузы нефти в Северном море с поставкой в конце апреля и начале мая. Поставки из Нигерии для отгрузки в следующем месяце предлагаются на 25 долларов за баррель дороже, чем базовый уровень, по сравнению с менее чем 2 долларами до начала войны с Ираном.
Азиатские страны, которые больше всего зависят от поставок сырой нефти из Ормузского пролива, выходят за рамки своих традиционных источников и обыскивают мир в поисках баррелей.
Японские нефтеперерабатывающие заводы лидировали, покупая нефть в США, которые экспортируют рекордные объемы. Благодаря активным закупкам у китайских нефтеперерабатывающих заводов поставки нефти из Ванкувера (Канада) достигли рекордного уровня в этом месяце. А индийские нефтеперерабатывающие заводы увеличивают закупки нефти в Венесуэле. За первую неделю апреля танкеры отгрузили для этой южноазиатской страны почти 6 миллионов баррелей, что вдвое превышает объемы за тот же период в марте.
Основное внимание уделяется баррелям, которые будут доступны как можно скорее, и нефтепереработчики готовы платить больше за скорость. Японские нефтеперерабатывающие заводы забронировали суда меньшего размера, чем обычно, для закупок нефти в США, чтобы они могли пройти через Панамский канал и быстрее добраться до Японии.
В субботу президент Дональд Трамп в своей социальной сети объявил об «огромном количестве» нефтяных танкеров, направляющихся в США для погрузки нефти. Цена на нефть Midland WTI в Хьюстоне, известная как MEH, выросла почти до 4 долларов за баррель по сравнению с эталонной ценой в США, что примерно в четыре раза превышает довоенный уровень. Трейдеры говорят, что премия отражает временную стоимость поездки до Хьюстона примерно за пять дней.
Растущий разрыв между физической нефтью и фьючерсами частично отражает ту же динамику: баррели получают огромную премию, чем быстрее они могут быть доставлены.
По мнению трейдеров и аналитиков, окончательный уровень премий на спотовую нефть оказывает огромное давление на рынок. Мелкие нефтеперерабатывающие предприятия сталкиваются со значительно возросшими потребностями в финансировании из-за более высоких цен и необходимости защитить себя на рынке, где физическая нефть, которую они покупают, намного дороже, чем большинство связанных с ней жидких побочных продуктов.
«Это огромная головная боль для управления ценовыми рисками — на бумаге рентабельность фантастическая, но реальные денежные потоки от покупки груза и принятия решения о его переработке могут быть совершенно разными», — сказал Роберто Уливьери, консультант Midhurst Downstream и бывший экономист по нефтепереработке Saudi Aramco.
В результате некоторые НПЗ начинают уходить с рынка, следствием чего станет сокращение их производства, что еще больше ужесточит рынки нефтепродуктов.
Цены на авиационное топливо и дизельное топливо уже выросли до рекордного или близкого к нему рекордного уровня, превышающего 200 долларов за баррель. По данным Управления энергетической информации, на политически ключевом рынке бензина США запасы упали до самого низкого уровня почти за 16 лет.
А поскольку покупатели нефти стекаются в США, аналитики предупреждают, что дефицит будет ощущаться и на американском рынке.
«Физические рынки не управляются социальными сетями. Вместо этого они неумолимо укрепляются по мере того, как перебои в поставках распространяются из Азии в Атлантический бассейн», — сказала Амрита Сен, соучредитель консалтинговой компании Energy Aspects. «Если фьючерсы не будут реагировать на физическую реальность, экспорт США может легко остаться завышенным, при наличии достаточного количества судов, до такой степени, что на нефтеперерабатывающие заводы США не останется достаточно нефти», — добавил сенатор.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
