Лидеры фондов ESG, которые в течение многих лет получали низкую прибыль, быстро пересматривают свою портфелью, чтобы освободить место для ставок на высокую дневную оборону.
После российского вторжения в Украину в 2022 году и к концу четвертого квартала прошлого года доля устойчивых средств в Европе, которая посвятила не менее 1% их портфелей для акций Airosmic и оборонного сектора Блумберг.
Развитие знаменует собой потрясающий поворот в одной части рынка фондов, который давно рассматривал такие активы как не привлекательные для инвестиций.
«Пять -десять лет назад, если у вас был менеджер фонда, чтобы сказать вам:« Вы покупаете акции оборонных компаний? » Это было бы забавно », — говорит Джеймс Пенни, директор по инвестициям Tam Asset Management Ltd. В Соединенном Королевстве. Теперь они делают инвестиции, которые« никогда не делали »раньше, сказал он.
Для инвесторов в ESG, которые были подавлены в течение многих лет доходности ниже среднего, это возможность воспользоваться классом активов лучше, чем рынок. С февраля 2022 года S & P Global 1200 Aerospace & Defense увеличилась примерно на 70%. Для сравнения, индекс Stoxx Europe 600 вырос примерно на 25%, в то время как индекс перехода S & P Global Clean Energy потерял более трети своей стоимости за тот же период.
Акции компаний в оборонном секторе работают очень хорошо после российского вторжения в Украину
Согласно данным, собранным Bloomberg, Rheinmetall AG в настоящее время участвует в более чем 680 фондах, зарегистрированных в соответствии с правилами ESG. Leonardo Spa принадлежит около 485 фондов ESG, и около 375 таких средств имеют Lockheed Martin Corp. Согласно данным, около 465 фондов удерживают акции BAE Systems PLC.
Особенно прибыльными являются акции производителей оружия, базирующиеся в Европе. Акции немецкой компании Rheinmetall, которая производит танки и боеприпасы, выросли более чем на 1300% с февраля 2022 года. Леонардо, итальянский производитель Arms Systems и военных транспортных средств, увеличился более чем на 600%.
И, по мнению аналитиков, митинг в оборонной отрасли, вероятно, будет продолжаться. «Для текущего роста, который предлагается, плюс значительная высота, мы утверждаем, что дальнейшая переоценка оправдана»,-пишет аналитики Morgan Stanley, в том числе Росс Лоу и Мари-Ан-Риджо в среду. «Позиционирование является благоприятным, особенно с облегчением ограничений, связанных с ESG».
Пенни из Там говорит, что «презентация акций обороны на данный момент привлечет к ним еще больше людей». И «Конечно, все больше и больше людей переставят свои стабильные портфели, чтобы увидеть, смогут ли они их включить».
Это не первый случай, когда менеджеры фондов делают это, чтобы они могли «владеть большим количеством акций, которые преуспевают, чтобы они могли приносить результаты», — говорит Пенни. Рынок «очень, очень умелый в создании повествования, если он хочет его», сказал он.
Например, Chevron Corp. Согласно данным Bloomberg, ведет себя в более чем 1000 фондов ESG. Exxon Mobil Corp. Согласно данным, он участвовал в более чем 1100 фондах, и Saudi Aramco нашла место в более чем 550 фондах ESG.
Чиновники в Европе теперь делают все возможное, чтобы устранить регулирующие барьеры по ESG, что может затруднить инвесторы поддержать оборонный сектор.
Ранее в этом месяце государства -члены ЕС попросили Европейскую комиссию подготовить список предложений по увеличению частного финансирования обороны. С тех пор председатель комиссии Урсула фон дер Лейн дал понять, что блок сделает все возможное, чтобы освободить капитал, заявив, что, учитывая, что «европейские ценности, демократия, свобода, верховенство закона» угрожают, «ничто не исключено из повестки дня».
Регулирующие органы Великобритании уже разъяснили, что существующие устойчивые инвестиционные правила не запрещают экспозиции средств в оборонную отрасль. А в ЕС текущие правила ESG сосредоточены на раскрытии, а не на ограничениях.
Генеральный директор Euronext NV Стефан Буйнач сказал, что необходимо расстаться со «вчерашним ESG» и перейти к «завтрашнему ESG».
«Компании в секторах обороны и оружия часто оказываются в нижней части схем раскрытия информации, особенно когда речь идет о управлении», — сказал он журналистам в Париже во вторник. «И это то, что часто предотвращает их включение инвестиционных фондов. Мы должны изменить эти требования для этих секторов».
Грэм Бенке, менеджер фонда в Amati Global Investors Ltd., сказал, что инвесторы, ориентированные на ESG, стремятся адаптироваться к геополитическому моменту.
С точки зрения национальной безопасности, «мы должны думать о защите и инвестировать в ее», — сказал он. Другие управляющие активами готовы рассмотреть свою политику в свете угроз безопасности, с которыми сталкивается Европа.
Пресс -секретарь Banque Pictet & Cie SA заявила, что компания «контролирует растущую геополитическую ландшафт и его последствия для наших инвестиционных стратегий и обсуждает и обсуждает тему внутренне и с нашими заинтересованными сторонами». Между тем, с 2011 года противоречивое оружие было исключено из всех стратегий инвестиций в пик, с дополнительными исключениями в инвестициях в оружие для ответственных инвестиций.
«В секторе обороны есть много результатов, которые можно использовать», — сказал Пенни. И это скорее движущая сила, чем любые аргументы в пользу оборонных активов с точки зрения устойчивости, сказал он.
Если они «действительно хотят инвестировать в защиту, они найдут вариант, чтобы удовлетворить это», — сказал он.
