Какова экономическая ситуация в Болгарии после принятия евро в качестве национальной валюты? Как будут развиваться банковские услуги с точки зрения сборов и комиссий и куда изменятся процентные ставки после 1 января 2026 года? Эти и другие вопросы Investor.bg задал Кристоф Де Милльрегиональный менеджер KBC Group в Болгарии, председатель правления и генеральный директор UBB.
— Господин де Милль, как вы оцениваете состояние банковского сектора перед вступлением Болгарии в еврозону?
– Банковский сектор Болгарии стабилен, хорошо капитализирован и ликвиден, с сильными буферами капитала и ликвидности, которые превышают нормативные требования. Сектор полностью готов к переходу на евро, инвестировав значительные средства в ИТ-системы и оперативную готовность для обеспечения плавного перехода. Кредитная активность является устойчивой, рост депозитов остается сильным, что обусловлено увеличением сбережений домохозяйств, а доверие к системе является высоким.
В целом обстановка благоприятная: вступление в еврозону выступает ключевым фактором дополнительной финансовой и макроэкономической стабильности. Рост кредитования, скорее всего, продолжится и после введения евро. Что касается кредитов, я считаю, что в ближайшем будущем спрос в Болгарии останется относительно стабильным, включая ипотечные, потребительские и бизнес-кредиты.
Если мы посмотрим на бизнес, то увидим, что экономическая уверенность находится на относительно хорошем уровне. Люди инвестируют, экономика находится в хорошей форме, поэтому спрос на бизнес-кредиты сохранится. После снижения минимальных резервных требований будут высвобождены дополнительные ресурсы, которые вернутся в банковский сектор и повысят его ликвидность, которая сейчас высока. Все это будет способствовать дальнейшей поддержке кредитования, тем более, что мы также ожидаем дополнительного импульса от инвестиций, как внутренних, так и внешних.
Роль банков заключается в обеспечении быстрого и легкого доступа к наличным евро для каждого гражданина и бизнеса для обеспечения нормального функционирования экономики. С другой стороны, банковский сектор также является основным подразделением, которое информирует и будет продолжать информировать граждан и бизнес об изменениях, связанных с введением евро.
Филиалы банков будут первой линией по вопросам, связанным с новой официальной валютой. Выполняя эту функцию, банки продолжат повышать финансовую грамотность населения, подчеркивая преимущества вступления в еврозону.
Чтобы обеспечить плавный переход, желательно внести свои BGN наличными на счета в коммерческих банках сейчас, а также после 1 января 2026 года. Это позволит избежать риска длинных очередей в переходный период и дополнительно обеспечит правильную конвертацию счетов BGN в евро.
Кристоф Де Милль
УББ
Кристоф Де Милль — региональный менеджер KBC Group в Болгарии, председатель правления и генеральный директор UBB. Он занимает эти должности с начала 2025 года после успешного слияния UBB и Райффайзенбанка Болгария, которым он руководил в качестве генерального директора Офиса интеграции в период с 2022 по 2024 год.
Он начал свою карьеру в KBC Бельгия еще в 1995 году. Его международная карьера началась в 2006 году в CSOB Чешская Республика в качестве исполнительного директора по розничному банковскому обслуживанию. Он приехал в Болгарию в 2011 году в качестве члена страновой команды KBC Group и исполнительного директора первого в нашей стране банка, принадлежащего бельгийской группе, — CIBANK.
В 2011 году он был назначен исполнительным директором МСБ и ИТ, а в 2014 году – исполнительным директором «Розничный банкинг» и «Дистрибьюция» ЦИБАНКа. После приобретения UBB группой KBC и слияния CIBANK и UBB в 2017 году он стал финансовым директором объединенного UBB и финансовым директором страны для всех структур KBC Group в Болгарии. Он также является первым инновационным лидером KBC Group в Болгарии.
Он окончил экономический факультет Гентского экономического университета и получил степень MBA в INSEAD. Он свободно говорит на фламандском, английском и французском языках, говорит на деловом немецком языке, имеет базовые знания разговорного болгарского языка и базовый уровень чешского языка.
– Куда пойдут процентные ставки после 1 января 2026 года? Когда начнутся перемены? Можете ли вы сделать долгосрочный прогноз?
— Я думаю, что после введения евро процентные ставки как по депозитам, так и по кредитам останутся относительно низкими, поскольку тогда большая часть минимальных резервных требований будет отменена, а это означает, что ликвидность еще больше увеличится. Сближение процентных ставок с европейским уровнем будет происходить постепенно с течением времени. Болгария присоединяется к тенденции низких процентных ставок, поддерживаемых Европейским центральным банком, поэтому клиентам не стоит беспокоиться.
В любом случае, на данный момент мы не прогнозируем изменения средних процентных ставок по кредитам, превышающих 0,3-0,4% в какую-либо сторону, т.е. серьезного изменения процентных ставок по кредитам в краткосрочной перспективе после введения евро не предвидится. Простая ревальвация, сам факт вступления в еврозону не повлияет на процентные ставки и выплаты по кредитам. Если взять в качестве примера Хорватию, которая вошла в зону евро 1 января 2023 года, после введения евро процентные ставки как по потребительским кредитам, так и по ипотечным кредитам оставались относительно стабильными на низких уровнях, с аналогичной тенденцией в странах Балтии. Скорее всего, мы также пойдём по пути Хорватии и процентные ставки останутся на низких уровнях, около текущих.
– Какие изменения стоит ожидать пользователям банковских услуг в части сборов и комиссий?
– Банковские комиссии в Болгарии на данный момент ниже среднего уровня по еврозоне. Я не ожидаю какого-либо серьезного увеличения размера пошлин, тем более связанного с введением евро. Напротив, сейчас самое время объявить, что с последними изменениями в тарифе УББ, которые вступят в силу с 1 января 2026 года, некоторые комиссии будут иметь некоторое снижение.
Банковский рынок в стране является высококонкурентным, и сборы для граждан и предприятий являются частью этой конкурентной борьбы. Кроме того, банки будут все чаще поощрять покупку пакетов, адаптированных к профилю пользователя. Они позволят оптимизировать и существенно сократить размер уплачиваемых до сих пор комиссий за наиболее часто используемые услуги, за каждую из которых взимается отдельная плата. Конечно, в долгосрочной перспективе можно увидеть постепенное приближение к уровням остальных стран еврозоны, но, скорее всего, если это будет означать коррекцию в сторону повышения, то она не будет резкой и будет охватывать только определенные услуги.
— Войдет ли болгарская экономика в еврозону сильной или слабой?
— Это факт, что болгарская экономика работает очень хорошо, и ожидается, что она продолжит расти. Наши прогнозы предусматривают рост чуть менее 3% в 2025 и 2026 годах.
Болгария относительно изолирована от продолжающейся торговой войны, поскольку ее торговля с США составляет всего около 1% ВВП, что является одним из самых низких показателей в ЕС. Однако косвенно, через воздействие на европейскую экономику, с которой страна тесно связана, торговая война все же оказывает влияние на Болгарию. Фактически, Болгария находится в лучшем положении, чем многие другие страны, вошедшие в еврозону.
В целом, с экономической точки зрения, переход от валютного управления, основанного на евро, к принятию евро в качестве официальной валюты является меньшим шагом, чем это было в ряде других стран. Вывод состоит в том, что с точки зрения макроэкономической политики проблемы для болгарской экономики будут ограниченными, и вполне вероятно, что изменения будут в основном благоприятными. Конечно, очевидно, что евро не будет основным драйвером экономического роста, ключевыми являются разумные политические решения и их реализация.
— Куда, по вашему мнению, пойдут минимальные обязательные резервы банков в размере 8 миллиардов евро, выпущенные Болгарским национальным банком?
– После получения высвобожденных минимальных обязательных резервов от БНБ коммерческим банкам придется самим решать, как использовать эти средства. Одна часть будет направлена на кредитование, другая – на инвестиции в государственные ценные бумаги, третья – на другие инвестиции. Банки имеют строгую политику и ограничения для своих инвестиций. В целом этот ресурс позволит поддерживать низкие процентные ставки в экономике, что выгодно потребителям и, безусловно, дает шанс добиться более высокого экономического роста.
На фоне ограниченности трудовых ресурсов экономика страны нуждается в огромных инвестициях для поддержания и повышения своей конкурентоспособности. Доступ к дешевым кредитам, особенно в сегменте бизнес-кредитования, который сейчас показывает более низкие темпы роста по сравнению с кредитованием физических лиц, это, конечно, плюс.
– Каковы логистические проблемы для банков при переходе денежного объема с левов на евро? Есть ли у вас какие-либо особые требования к клиентам, которые потребуют замены?
— Обмен банкнот и монет, находящихся в обращении, является наиболее серьезной проблемой при введении евро во всех странах. Это также имеет место в Болгарии. Мы к этому готовы, уже несколько месяцев мы призываем граждан вносить свои банкноты в левах на счета и в депозиты, чтобы их можно было конвертировать автоматически 1 января 2026 года и избавить себя от очередей и забот о необходимости делать это срочно и в последнюю минуту. С этой целью мы убрали комиссию с граждан за внесение BGN на счет и внесение депозита в UBB, и на данном этапе мы довольны результатом.
Конечно, мы также серьезно готовимся к периоду первого полугодия следующего года, когда всем гражданам предстоит обменять свои банкноты и монеты на наличные. Подобный обмен будут осуществлять все отделения УББ, и для этого мы усиливаем их мощности счетными машинами для банкнот и монет, чтобы максимально разгрузить граждан и не стоять в длинных очередях. Банкоматы УББ будут принимать левы до конца января 2026 года, и как мы поняли, такую возможность гражданам предоставят мы в УББ и еще одном коммерческом банке страны.
Позвольте мне повторить следующий совет: внесите свои BGN на свои счета сейчас и не спешите в отделения банка в первые дни января 2026 года, так как это наверняка будет очень напряженный период. В этом нет необходимости. Обмен будет бесплатным в коммерческих банках в течение первых шести месяцев 2026 года.
— Как бы вы прокомментировали расширение еврозоны с включением Болгарии с геополитической точки зрения? Что это означает для еврозоны, региона и Европы в целом?
— Вступление Болгарии в Экономический и валютный союз (ЭВС) 1 января 2026 года является последним этапом полной интеграции страны в Европейский Союз и представляет собой основу для более высокой геополитической безопасности. Непоследовательная и крайне непредсказуемая тарифная политика США вызвала серьезные потрясения на финансовых рынках с далеко идущими материальными последствиями, а в краткосрочной перспективе возросшая неопределенность и рост тарифов окажут давление на экономическую активность в зоне евро.
С точки зрения еврозоны, Болгария как 21-й член укрепит экономическую сплоченность и стабильность единого валютного союза. Для региона (Балканы и Восточная Европа) переход Болгарии на евро сигнализирует о более глубокой европейской интеграции и ориентирует местный бизнес на более стабильную валютную среду — это, вероятно, будет стимулировать инвестиции и торговлю в регионе. Болгария будет позиционироваться как более активный участник монетарных и институциональных решений ЕС.
Тема введения евро был в центре внимания финансового форума «Еврозона: уравнения и решения 2025», организованного Bulgaria ON AIR и Bloomberg TV Bulgaria.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
