Венчурный капиталист Марк Андриссен заявил в 2011 году, что «программное обеспечение пожирает мир». В этом году Кремниевая долина попытается воспользоваться преимуществами искусственного интеллекта, поскольку увлечение, которое привело к созданию почти 40 000 стартапов в этой области, сталкивается с холодной логикой бизнес-экономики, пишет Bloomberg.
По данным венчурной компании Menlo Ventures, американские компании потратят 37 миллиардов долларов на программное обеспечение для генеративного искусственного интеллекта (ИИ) в 2025 году по сравнению с 11,5 миллиарда долларов годом ранее. Однако большая часть этих расходов пошла на разнородный набор инструментов. Учитывая растущее стремление продемонстрировать значительную отдачу от инвестиций, 2026 год станет годом дарвиновского отбора, поскольку ожидается, что лишь меньшинство компаний продолжит развивать свой бизнес, а остальные будут поглощены крупными технологическими фирмами.
Когда несколько стартапов стремятся решить одну и ту же проблему, но только двум или трем компаниям удается захватить рынок, многие остальные могут стать объектами поглощения. Та же картина наблюдалась и в облачном программном обеспечении, которое вызвало волну приобретений за счет прямых инвестиций в 2020 и 2021 годах.
Две сделки, поспешно заключенные перед Новым годом, дают представление о том, как это может повториться с ИИ: крупнейшие компании Кремниевой долины обратятся к Китаю, чтобы поглотить местные стартапы, одновременно скупая западные фирмы путем скрытых приобретений.
Ключевым моментом в обоих подходах будет умелое избегание гнева регулирующих органов, попытка не инициировать правила исходящих инвестиций при покупке китайских фирм, а также использование сделок по найму и лицензированию, известных в отрасли как поглощения, чтобы избежать антимонопольных расследований при поглощении американских и европейских конкурентов.
Потеря доверия к ИИ может ускорить эту консолидацию, а технологические гиганты выиграют от потенциальной распродажи стартапам. Результат: крупные технологические компании преодолевают рыночный шторм и укрепляют свое доминирование, попутно приобретая таланты и интеллектуальную собственность.
В рамках первой из этих сделок, заключенных в конце года, 24 декабря Nvidia заключила «неэксклюзивное лицензионное соглашение» на сумму 20 миллиардов долларов со стартапом по производству микросхем Groq из Сан-Хосе. Некоторые заголовки СМИ описали эту сделку как приобретение. Nvidia заплатила за право использовать технологию Groq и интегрировать ее чипы в будущие продукты, при этом некоторые руководители Groq также присоединились к Nvidia.
То, что звучало как прямая покупка, на самом деле было скорее кулисным приобретением, направленным на избежание расследований со стороны регулирующих органов, — метод, который стал частью стратегии Кремниевой долины в эпоху искусственного интеллекта.
Microsoft начала 2024 год с лицензионного соглашения на 650 миллионов долларов с Inflection, многообещающим стартапом в области искусственного интеллекта, чей генеральный директор и соучредитель Google DeepMind в конечном итоге перешел к софтверному гиганту в рамках сделки.
Google, принадлежащий Alphabet, сделал то же самое с Feature.AI в сделке на 2,7 миллиарда долларов, как и Amazon с приобретением быстрорастущего стартапа Adept. И снова Google купил активы и таланты стартапа в области искусственного интеллекта Windsurf за 2,4 миллиарда долларов в 2025 году.
Регуляторы, возможно, не спешат реагировать, но они не глупы. И Федеральная торговая комиссия США (FTC), и Министерство юстиции расследуют некоторые из этих сделок, похожих на поглощения. Однако указ президента Дональда Трампа от декабря 2025 года сигнализирует о потенциально более мягкой позиции в отношении соблюдения антимонопольного законодательства. Независимо от того, насколько внимательно за этим следит Федеральная торговая комиссия, эти псевдослияния, похоже, будут продолжаться.
Другой сделкой, которая дает возможность заглянуть в будущее, стало декабрьское приобретение Meta Platforms компании Manus, одного из самых известных стартапов в области искусственного интеллекта, появившихся в Китае со времен DeepSeek. В этой прямой покупке не было ничего скрытого, стоимость которой оценивается в 2 миллиарда долларов и которая поможет Meta продавать компаниям агентов искусственного интеллекта.
Почему? Потому что Трамп хочет видеть США победителем в более широкой гонке ИИ с Китаем, и часть его стратегии состоит в том, чтобы подорвать усилия Пекина по достижению самодостаточности, наводнив китайский рынок американской продукцией – отсюда его готовность позволить Nvidia продолжать продавать чипы в Китай. Он также может благосклонно относиться к тому, что Кремниевая долина нейтрализует часть китайских конкурентов посредством слияний и поглощений.
Это пойдет на пользу технологическим гигантам, поскольку маятник качнется в технологической динамике между Китаем и США. В первые годы существования мобильного Интернета китайские компании, очевидно, копировали товары из Кремниевой долины, как это сделала Alibaba Group с eBay.
Но ситуация изменилась, говорит Уинстон Ма, профессор юридического факультета Нью-Йоркского университета и партнер Dragon Global. Китай сейчас создает новаторов.
«Meta копирует функции TikTok, чтобы расширить свою экосистему коротких видеороликов в Instagram и Meta», — отмечает Ма. «Сейчас, в эпоху искусственного интеллекта, Мета покупает Манус».
Он ожидает, что другие стартапы в области искусственного интеллекта в Китае пойдут по тому же пути, ища прибыльные решения через гигантов Кремниевой долины.
Китайские основатели Manus примечательны тем, что дистанцировались от своей родины, перенесли штаб-квартиру компании в Сингапур и разорвали связи с Китаем за последний год, чтобы Meta, когда объявила о покупке, могла формально исключить любые «китайские интересы» в стартапе.
Но есть и более глубокая причина, по которой Манус может продать США: китайские предприниматели, занимающиеся искусственным интеллектом, имеют более глобальный подход к ведению бизнеса, чем их предшественники. Эта новая группа молодых основателей выросла вместе с Интернетом и получила доступ к американским платформам, таким как Reddit, Twitter и Google, используя виртуальные частные сети (VPN), которые позволили им обойти великий онлайн-брандмауэр Китая.
Ведущий китайский стартап в области искусственного интеллекта назвал все свои конференц-залы в честь западных рок-групп, таких как Led Zeppelin, сообщил пекинский венчурный капиталист. Основатель Manus назвал свою первую компанию Nightingale в честь книги Оскара Уайльда «Соловей и роза». Эти предприниматели ближе к Западу и больше заинтересованы в создании продуктов с широким влиянием и всемирной базой пользователей, чем в зарабатывании денег и уничтожении своих конкурентов, как это сделал основатель Alibaba Джек Ма. Таким образом, продажи на признанные глобальные платформы кажутся более привлекательными.
Геополитическая чувствительность, конечно, делает продажу DeepSeek, ведущего примера китайских стартапов в области искусственного интеллекта, маловероятной. Но другие, такие как базирующаяся в Пекине Moonshot AI, которая разрабатывает большие языковые модели, и Zhipu AI, могут стать ценным дополнением к таким компаниям, как Alphabet и Microsoft.
Шум вокруг искусственного интеллекта породил поток новых компаний, но, к сожалению, мало шансов, что какая-либо из них — даже такие громкие имена, как OpenAI и Anthropic — вытеснит кого-либо из «Великолепной семерки». После трех лет испытаний и экспериментов с искусственным интеллектом компании Кремниевой долины теперь готовятся добавить еще больше драгоценностей к своим коронам.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
