Базовый индекс корейских акций Kospi в ходе торгов 4 марта упал на 12,6% после проседания на 7,2% днем ранее и двигается к рекордному снижению за два дня с 2008 года. Основной вклад в отрицательную динамику внесли котировки крупнейших корпораций, еще недавно толкавших рынок вверх — ведущих поставщиков чипов памяти для работы с ШИ Samsung Electronics и SK Hynix, а также автопроизводителя Hyundai Motor, который сотрудничает с Nvidia и тратит миллиарды долларов на дата-центры.
Что говорят аналитики
«Движения котировок слишком экстремальные, поэтому прогнозирование кажется почти невозможным — технический анализ не очень помогает. Розничные инвесторы, похоже, тоже сомневаются, заявки на покупку тают со вчерашнего дня. Хотя мы отбираем качественные бумаги и хеджируемся, это не очевидная возможность», — отметил глава сеульской Billionfold Asset Management Ан Хен Чжин.
Одной из причин исторического спада инвесторы называют принудительное закрытие позиций трейдеров, работающих взаймы (с кредитным плечом). Объем этого долга подскочил к новым максимумам перед распродажей, поскольку розничные инвесторы активно ставили на продолжающийся рост, сообщает Bloomberg.
«Было много покупок в кредит, особенно акций этих компаний-тяжеловесов, при этом инвесторы вносили в качестве залогового обеспечения только 30-40%», — рассказал инвестиционный директор сеульской Zian Investment Management Ким К Чжун. По этим позициям происходит принудительная ликвидация, и если 5 марта обвал продолжится, никто не будет «ловить падающий нож», предупредил финансист.
Реакция рынка
Рынки наконец-то начали серьезно воспринимать конфликт между Ираном и Израилем, сказал Bloomberg глава отдела исследований Barclays Аджай Раджадхьякша.
По его словам, азиатские фондовые рынки пострадают сильнее всего, потом европейские, и уже потом американские. США сейчас являются «гигантской энергетической сверхдержавой», тогда как экономики Азии, такие как Китай, Индия, Южная Корея и Япония, более уязвимы.
«Рынки начинают закладывать в цены риск того, что эта война не закончится быстро — в отличие от июня 2025 или с апреля 2024, или с октября 2024-го. Рынки начинают просыпаться и понимать, что этот конфликт может оказаться совсем другим. Мы вполне можем все еще быть в этой ситуации через две или три недели», — отмечает он.
