Серия успешных дебютов со стороны технологических компаний в мае восстановит оптимизм, который бывший сектор процветающего корпоративного программного обеспечения скоро станет значительным участником в смеси транзакций США.
Сильная первичная общественность предложила в прошлом месяце в Etoro Group Ltd., Hinge Health Inc. и MNTN Inc., а также на сильном раннем поиске IPO на этой неделе в Circle Internet Group Inc. и Omada Health Inc. Они показывают, что на рынке впервые акции компаний, покрывающих Fintech, цифровое здоровье, рекламные технологии и криптуру. Согласно данным Bloomberg, технологические IPO на биржах США на сегодняшний день собрали 3,55 миллиарда долларов, что является небольшим увеличением за аналогичный период прошлого года.
Тем не менее, активность в секторе программного обеспечения в качестве услуги остается слабой. Единственный из IPO корпоративного программного обеспечения в этом году в Соединенных Штатах — дебют Sailpoint Inc., поддерживаемый Томой Браво на сумму 1,4 миллиарда долларов, характеризуется трудностями, а акции снизились примерно на 25% ниже цены поставок.
Резко более низкие рейтинги, чем 2021 год, когда корпоративные компании -разработки программного обеспечения были одними из наиболее востребованных IPO, остаются препятствием и самой явной причиной, по которой потенциальные дебютанты по подсектору предпочитают дольше ждать, прежде чем открывать свои планы по выходу на фондовую биржу.
По данным Meritech Capital, общественные компании SaaS торгуются в среднем в среднем в годовом исчислении всего в 5,5 раза, что упало примерно 19 раз в начале 2021 года. Средняя взвешенная многофункциональная стоимость, что добавляет больший вес к гораздо более высоким оценкам, присущим именам программного обеспечения первого класса, таких как Palantir Technologies Inc, Cloudflare Inc и Crowdstrike Holdings Inc — составляет 18,6 раза, что наклоняется от
«Рынок голоден для новых публичных компаний, хотя и с справедливыми оценками», — говорит Джесси Час, глава Королевского банка канадских технологических рынков.
Свадьба
В то время как индекс S & P 500 снова приближается к ценностям записей с февраля, акции большинства компаний -разработчиков программного обеспечения не отметили аналогичный отскок.
В соответствии с Chasse of RBC среди основных факторов плохой работы — повышение процентных ставок и отсроченный рост доходов после пандемии. Он также ссылается на рецессию SaaS, поскольку предприятия сокращают свои затраты и опасения, что многие прикладные компании по программному обеспечению будут утилизироваться из бизнеса искусственного интеллекта. По его словам, инвесторы более осторожны для прикладных компаний, чем для других подсекторов.
«Большая часть предложения программного обеспечения IPO, вероятно, будет поступить от компаний по обеспечению программного обеспечения для безопасности, а затем от компаний-разработчиков программного обеспечения для инфраструктуры с дорожными ветрами AI-I-inception»,-сказал Шейс. «Реальное сообщение здесь заключается в том, что рынок технологий IPO широко открыт».
Компания по программному обеспечению Design Design Figma Inc. Она подала конфиденциальную заявку на первичное публичное предложение в апреле, более чем через год после неудачи ее приобретения Adobe Inc. за 20 миллиардов долларов в декабре 2023 года, частные компании Thoma Bravo и Vista Equity Partners также приобрели ряд публичных компаний по программному обеспечению в последние годы, которые стали будущими кандидатами в IPO.
Примечательно, что четыре крупнейших IPO корпоративного программного обеспечения на американских биржах в прошлом году, возглавляемой компанией кибербезопасности Rubrik Inc., которая составила более 200% прибыли после того, как IPO-придала инвесторов.
Усовершенствование слияний и поглощений может увеличить оценки, стимулируя более первичные публичные программные предложения. Пока что стратегические покупатели все еще могут купить общедоступные компании по программному обеспечению дешевле, чем в 2021 году.
27 мая компания Salesforce Inc. Software Company согласилась приобрести компанию Informatica Inc. Data Data. По данным Bloomberg, и отчеты аналитиками, примерно за 8 миллиардов долларов или 25 долларов США на акцию, что составляет пятикратное увеличение продаж. Salesforce удалось приобрести платформу данных для укрепления своей усовершенствованной искусственного интеллекта по цене ниже 29 долларов, по которой Informatica стала публичной в 2021 году.
Hashicorp Inc, которая вышла на фондовый рынок по цене 80 долларов США за акцию, когда оценки были близки к пику в декабре 2021 года, была приобретена IBM за 35 долларов США за акцию в сделке, завершенной в феврале.
«По -прежнему будет иметь сильные слияния и поглощения спонсорами и стратегами», — сказал Филип Дрори, глобальный руководитель отдела технологий, медиа и коммуникаций в Citigroup Inc., «рынок IPO будет постепенно откроется».
Программное обеспечение IPO Line
По словам доктора, есть накопленные частные компании, которые готовы участвовать в фондовой бирже, поскольку волатильность, подпитываемая торговой войной, успокаивается. К концу этого года он видит несколько основных общественных предложений программных продуктов, и в течение следующих двух лет их объем увеличится.
По словам Рона Элиасека, председателя глобального инвестиционного банкинга в области технологий, медиа и телекоммуникаций в финансовой группе по финансовой группе, председатель по финансовой группе в финансовой группе, в котором компании выпустили более выгодный рынок.
По словам Элиасека, опасения инвесторов о том, что искусственный интеллект повредит затратам на корпоративное программное обеспечение.
«Многие опасения заключались в том, что коммерческое программное обеспечение может пострадать, поскольку клиенты могут использовать инструменты искусственного интеллекта для создания собственных программных приложений», — сказал он. Теперь, «для поставщиков прикладного программного обеспечения и во многих отношениях будет боковым ветром».
