Китай навязывает расплату Европе, а торговля становится реальной угрозой

Экспорт Китая поставил его на путь столкновения с Европой.

Президент Франции Эммануэль Макрон назвал торговый дисбаланс с Китаем «нетерпимым», заявив, что то, что сейчас поставлено на карту, является «вопросом жизни и смерти для европейской промышленности». Председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен считает, что связи блока с Китаем «достигли критической точки».

Масштаб дисбаланса с Европейским Союзом стал ясен несколько дней назад, когда Пекин сообщил, что его торговый профицит с блоком вырос до рекордных 300 миллиардов долларов в 2025 году. Стоимость китайского экспорта в ЕС теперь более чем в два раза превышает его импорт, поскольку китайские продавцы перенаправляют товары, столкнувшись с тарифами США.

«Китайский шок в Европе действительно начинает ощущаться», — сказал Эндрю Смолл, директор азиатской программы Европейского совета по международным отношениям. «То, что мы видели в последние месяцы, заключалось в гораздо большей срочности, не совсем публично, но в проведении серьезных кризисных встреч».

По словам Смолла, который ранее консультировал фон дер Ляйен по Китаю, результатом может стать крупнейшее переосмысление политики ЕС в отношении Пекина как минимум за десятилетие. Отвлеченный на долгие годы войной на Украине и, в последнее время, тарифами Дональда Трампа, ЕС, наконец, сосредоточился на Китае, готовя то, что Смолл назвал «сложным» комплексом мер.

^{Профицит Китая по отношению к Европе приближается к рекордному уровню | Рост экспорта и падение китайского импорта приводят к увеличению положительного сальдо торгового баланса.}

Ранее в этом месяце блок обнародовал план, призванный гарантировать, что его отрасли не будут обогнаны глобальными конкурентами, поскольку конкуренция со стороны США и Китая усиливается. Европейская комиссия, исполнительный орган ЕС, также предложила создать центр экономической безопасности, чтобы лучше справляться с торговой напряженностью и противостоять угрозе дешевой продукции, наводняющей единый рынок блока.

Ожидается, что он предложит установить условия для внутренних инвестиций, таких как передача технологий и использование местного контента и цепочек создания стоимости.

Ажиотаж возникает на фоне того, как другие крупные экономики поднимают торговые барьеры: мексиканские законодатели на этой неделе окончательно утвердили новые тарифы на азиатский импорт.

Нет времени

Европа должна поторопиться. По оценкам экономистов Goldman Sachs Group Inc., конкуренция со стороны китайского экспорта приведет к сокращению прироста валового внутреннего продукта Германии, Испании и Италии на 0,2 процентных пункта или более со следующего года по 2029 год.

По мнению экономистов Европейского центрального банка, последствия китайского экспорта могут затронуть почти треть рабочих мест в еврозоне, а это означает, что могут быть затронуты более 50 миллионов рабочих мест.

«Внешняя враждебность к товарам, экспортируемым из Китая, будет возрастать, особенно в Европе», — сказал Стивен Дженн, исполнительный директор лондонского хедж-фонда Eurizon SLJ Capital. «Такая конфигурация взрывной торговли и дешевого юаня не может быть устойчивой».

Для Китая альтернатив не так много. Экономика ЕС стоимостью 20 триллионов долларов является одним из немногих рынков, достаточно больших, чтобы поглотить товары, которые раньше поставлялись в США.

В Брюсселе риски конфронтации стали очевидными в этом году, поскольку торговая напряженность между Китаем и США обострилась. Затем Пекин воспользовался своим доминированием в производстве редкоземельных элементов, разрушив ключевые отрасли промышленности, от электромобилей до ветряных турбин, и вызвав многочисленные сбои в производстве европейских компаний.

Хотя ЕС выделил в следующем году не менее 3 миллиардов евро, чтобы помочь положить конец своей зависимости от китайского сырья, на самом деле потребуются годы, чтобы добиться значительного эффекта.

^{Импорт промышленных товаров в Китай рухнул | Но экспорт продолжит расти и в 2024 году.}

Слабый юань

Не только промышленная мощь Китая дает ему преимущество.

Ее экспорт стимулируется валютой, которая, по мнению многих экономистов, недооценена, что делает экспорт более дешевым, а импорт более дорогим. В начале этого года юань достиг десятилетнего минимума по отношению к евро, несмотря на рекордный профицит торгового баланса в пользу Пекина.

«Одна из реальных причин, почему китайский экспорт растет так быстро, заключается в том, что юань значительно занижен по отношению к евро», — сказал президент Торговой палаты ЕС в Китае Йенс Эскелунд. По его словам, это действует как «субсидия» для экспорта и подавляет покупательную способность китайских потребителей.

На каждый контейнер, который Европа экспортирует в Китай, четыре контейнера возвращаются в противоположном направлении, сказал Эскелунд, добавив, что этот дисбаланс не только растет, но и ускоряется.

^{Экспорт автомобилей из Китая растет, а импорт падает | Европа сейчас имеет структурный дефицит в торговле автомобилями с Китаем}

Профицит торгового баланса Китая с Европой увеличился во время пандемии, поскольку люди покупали больше товаров, чтобы приспособиться к карантину и работать из дома.

Китайские фирмы одновременно продвинулись вверх по цепочке создания стоимости и начали больше конкурировать с иностранными компаниями в высокотехнологичных секторах, таких как медицинское оборудование и автомобили высокого класса. Поскольку импорт Китая со временем сократился, повторное ускорение его экспорта сделало торговые отношения еще более неравномерными.

В результате Китай сейчас занимает 7% экспорта ЕС, но поставляет почти четверть всего импорта из-за пределов блока. Профицит Китая по отношению к ЕС и Великобритании в настоящее время составляет почти треть его общего торгового дефицита с миром, который впервые превысил 1 триллион долларов.

Асимметрия означает, что европейские фирмы теряют продажи в Китае, одновременно с этим им приходится сталкиваться с растущим давлением внутри страны со стороны дешевых товаров. Более того, они сталкиваются с усилением конкуренции и на других зарубежных рынках, поскольку китайские компании быстро увеличивают поставки автомобилей и других товаров в остальной мир.

Случай Германии

Германия находится в центре меняющихся условий торговли с Пекином.

В 2019 году Китай сообщил о дефиците крупнейшей экономики Европы в размере 25 миллиардов долларов. За первые 11 месяцев этого года это превратилось в профицит в 23 миллиарда долларов из-за коллапса импорта.

В результате экономика Германии погрязла в кризисе, страдает от сокращений рабочих мест и растущей конкуренции со стороны Китая как внутри страны, так и за рубежом. По данным федерального статистического агентства Destatis, в этом году немецкая промышленность сокращает более 10 000 рабочих мест в месяц.

В сочетании с высокими ценами на энергоносители и такими проблемами, как старение населения, эта слабость вынудила советников канцлера Фридриха Мерца снизить прогноз роста экономики Германии в следующем году до уровня ниже 1%.

Преимущество Китая заключается не только в высокотехнологичных промышленных товарах, таких как электромобили: его компании продолжают доминировать в недорогих потребительских товарах, одежде и обуви.

Поставки недорогих товаров с сайтов электронной коммерции увеличивались каждый год после пандемии и выросли еще на 56% за первые 10 месяцев этого года по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.

^{Рост поставок дешевых отправлений из Китая | Люди в Европейском Союзе много покупают у Шеина, Тему.}

Согласно недавнему отчету Торговой палаты ЕС, быстрый рост экспорта «возможно, создает ложное ощущение безопасности, что нынешняя политика, ориентированная на безопасность и уверенность в своих силах – хотя и извлекает выгоду из своего доминирующего положения в мировой торговле – одновременно правильна и устойчива».

Но поскольку давление с целью принятия ответных мер нарастает, страны могут «не только использовать существующие торговые инструменты, такие как антидемпинговые пошлины, но также разработать новые инструменты и подходы для решения ситуации, которая становится серьезной и неустойчивой», — сказала Венди Катлер, бывший старший американский переговорщик по вопросам торговли, ныне работающий в Азиатском институте государственной политики.

«Мы можем увидеть, как ЕС и другие страны примут дальнейшие меры по ограничению китайского импорта в следующем году», — сказала она.