Когда придет время трезветь, компании, которые создают инфраструктуру, будут более устойчивыми, чем те, которые пытаются как можно быстрее получить прибыль от ИИ и доставить конечные продукты потребителям. Это мнение выразил Климент Робеврыночный аналитик «Элана Трейдинг», в программе «В развитии» на телеканале Bloomberg TV Болгария.
Аналитик рынка отметил, что мы переживаем технологическую революцию, которая, скорее всего, пройдет три стадии – эйфорию, отрезвляние и создание реальной стоимости.
Он назвал Tesla и Apple золотыми компаниями, а Nvidia, Microsoft и Amazon — «черновыми» компаниями и выразил ожидание, что последние будут в лучшем состоянии, когда рынок протрезвеет.
По словам Робева, технологическая революция все еще находится в стадии эйфории, возможно, приближается к концу, когда кажется, что все работает хорошо и работает.
Он напомнил, что всего за несколько месяцев крупнейшие технологические компании мира прибавили 3 трлн. долларов к своей рыночной капитализации, они вложили в ИИ 300 миллиардов долларов за один год, а их прибыль за последний год составила 500 миллиардов долларов, что соответствует валовому внутреннему продукту Австрии в 2024 году.
«Но бизнес и инвестиции — это рискованные предприятия, и препятствия могут возникнуть в любой момент. Поэтому компаниям «Великолепной семерки» нет полной гарантии успеха в таких крупных масштабах».
Tesla и Apple теряют блеск
По словам Робева, Tesla, скорее всего, покинет элитный клуб не из-за своей меньшей рыночной капитализации по сравнению с другими компаниями, а потому, что она очень уязвима к тарифам между США и Китаем. Производитель электромобилей производит и продает на китайском рынке. Кроме того, Tesla находится в процессе поиска себя.
«Мы видели хороший отчет компании, он приятно удивил инвесторов, но это несколько скользкий элемент ее развития, поскольку хороший отчет был обусловлен только улучшением продаж ее автомобилей на рынке США благодаря снижению налогов. Они больше не будут фактором», — прокомментировал аналитик рынка, добавив, что на европейском и азиатском рынках Tesla сообщила о замедлении продаж.
«Илон Маск сказал воспринимать Tesla как компанию, которая на 80% создана для производства человекоподобных роботов. Вероятно, это произойдет, но вопрос в том, будет ли спрос на них настолько велик», — отметил Робев. Он видит риск в этой области, которая, по его словам, является ключевой картой Tesla, поскольку считает, что другой важный аспект развития компании в области искусственного интеллекта — автономные автомобили — будет не таким простым, как ожидает Маск. «Tesla — это ставка на то, насколько далеко Маск будет реализовывать свое предпринимательское мышление в будущем», — отметил он.
По его словам, ситуация с Apple другая. «Ее подход к искусственному интеллекту связан не столько с созданием базы данных и построением инфраструктуры, сколько с попыткой как можно быстрее внедрить ИИ в карман потребителей», — пояснил аналитик рынка.
По его словам, Apple испытывает серьезные проблемы в направлении инноваций. Робев отметил, что компания уже давно не показывает чего-то действительно интересного, инновационного с технологической точки зрения, что меняло бы окружающую среду. Он предположил, что это может замедлить развитие компании в долгосрочной перспективе.
Сделки OpenAI и рыночный риск
Аналитик рынка назвал ключевым моментом в развитии искусственного интеллекта сделки, которые OpenAI заключила в последние месяцы с такими компаниями, как Broadcom, Oracle, Nvidia, Palantir. Это сопровождалось дальнейшим скачком цен на их акции, что еще больше увеличило их стоимость.
«Но это было связано с так называемым краудфандингом, когда какие-то деньги циркулируют среди определенного количества компаний. Создается впечатление, что свежий капитал поступает в развитие искусственного интеллекта, но это не так. Краудфандинг — это рискованно, потому что оно завышает оценки, но если одна из упомянутых компаний почувствует трудности в своем бизнесе, это может потянуть за собой другие и ослабить энтузиазм рынков капитала», — предупредил Робев.
Актуальны ли параллели между нынешним бумом искусственного интеллекта и пузырем доткомов на рубеже веков? Что будет дальше с крупными мировыми технологическими компаниями? Где баланс между прибылью и инвестициями в ИИ в технологических компаниях?
Материал не является поводом для принятия инвестиционного решения!
Полный комментарий смотрите в видеоматериале Bloomberg TV Bulgaria.
Посмотреть всех гостей шоу «В разработке» можно здесь.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
