На ежегодном мероприятии Apple в iPhone 9 сентября была представлена новая «стройная» модель, которая может оживить интерес к устройству после многих лет улучшения аппаратного обеспечения. Анализ интеллекта Bloomberg показывает, что продажи будут немного лучше, чем ожидалось, при этом консенсус обеспечивает только 1% рост числа iPhone, продаваемого в финансовом 2026 году. Более высокий фактор, который может способствовать увеличению 2026 года, — это потенциальное повышение цен всех моделей с ценой ценой всех моделей. что новая модель была выпущена за 999 долларов.
Новый стройный iPhone Apple может привести к увеличению числа, продаваемых в 2026 году на 3-5% по сравнению с консенсусом 1%. Apple также может повысить цену iPhone, при этом наши расчеты указывают на увеличение выручки на 8% на 4-5% оценку Contesun.
Воздух iPhone намного тоньше, чем базовые и профессиональные модели, и в конечном итоге приведет к модели складывания в 2027 году. Более тонкий телефон, вероятно, вызовет сильный интерес среди постоянных пользователей Apple, которые воздерживаются от Pro модели из -за цены и неохотно обновляют более старые модели, поскольку базовая модель не претерпела значительных изменений.
В следующем году Apple может дополнить свой союз с OpenAI большим количеством партнерских отношений с искусственным интеллектом, добавив функциональность в операционную систему, которая может стать еще одним катализатором для обновлений iPhone, особенно если улучшения связаны с SIRI.
Из установленных устройств Apple iPhone в конце календаря 2024 года около 78% устройств не были активированы для Apple Intelligence, что аналитики считают одной из самых больших функций для компании, поскольку она использует более крупные приложения искусственного интеллекта и потенциально дополнительные модели. Модели iPhone, поддерживающие Apple Intelligence, включают в себя 15 Pro и Pro Max, а также всю серию 16E, в том числе 16e. Cheeper Series является еще одним важным дополнением к семейству iPhone, которое, вероятно, поможет выйти на рынок в развивающихся странах, что представляет 36% установленной Apple на 2024 год без Китая или 63%, включая Китай.
Ультра -тонкая модель сосредоточена на дизайне, привлекательность которого выходит за рамки традиционной базы покупателей iPhone с высоким уровнем. Модели Pro и Pro Max, которые обычно составляют 50-60% всех поставок iPhone, имеют новый чип A19 Pro, улучшенные камеры, больше памяти, более быстрое зарядку и улучшенные дисплеи. В то время как базовая модель iPhone 17 и Air имеют простой чип A19. Эти улучшения становятся все более значимыми и в настоящее время распространены среди конкурентных флагманских моделей с Android.
В отличие от этого, первый сверхразмерный воздух iPhone 17, хотя и с менее продвинутым оборудованием, может привлечь пользователей, которые держат стиль и приоритет дизайну и портативности. Это также может предсказать потенциальный переход Apple к портам без портов и складывания iPhone. (Мы знаем, что было много ожиданий увидеть складной iPhone, что его конкуренты были на рынке много лет назад).
Решение Apple собрать все модели iPhone 17, предназначенные для США, в Индии, может укрепить руководящую позицию Hon Hai и поднять Tata, оставив LuxShare с меньшей частью заказов. Двойное присутствие Hon Hai в Китае и Индии позволяет использовать больше всего, в то время как Tata-только местный производитель ассамблеров iPhone после приобретения пропускной способности Wistron, продлив свою роль после того, как стал третьей по величине собранием для первой половины 2025 года LuxShare отмечает более медленную темп роста в ваших будущих заказах. Пегатрон, вероятно, останется на периферии, поскольку он перенаправляет свою стратегическую направленность на серверы и автомобильную промышленность.
Структурные изменения в цепочке поставок могут увеличить долю Индии в глобальном производстве iPhone до 25-30% в 2025 году, по состоянию на 18% в 2024 году. Доля Китая может снизиться до 60% от 70%.
Расширение производства Apple в Индии и увеличение инвестиционных обязательств в Соединенных Штатах защищают франшизу iPhone от последствий взаимных обязанностей США. Такие шаги могут защитить недавно экспонированный iPhone 17 от потенциального ценового давления, которого боялись инвесторы, и ослабить давление на маржу по всей цепочке поставок iPhone. В настоящее время смартфоны остаются исключенными из таможни США, но такие исключения имеют сомнительную стабильность. Усилия Apple должны защитить ее флагманское устройство от внезапных изменений в торговой политике.
Ожидалось, что с ограниченным воздействием пошлин, цена на iPhone 17, вероятно, останется такой же, как и его предшественники, с любым увеличением, вероятно, будет связано с более высокими затратами на компоненты, такими как DRAM.
Samsung и LG Display, вероятно, выиграют продажи благодаря улучшению дисплея iPhone 17, несмотря на снижение прогнозов спроса. Высококачественные панели LTPO — функция, которая ранее была эксклюзивной для Pro -версий, теперь будет доступна во всех моделях. Панели LTPO могут быть на 50% дороже, чем панели LTPS, установленные на передних моделях в предыдущих поколениях, что является хорошим знаком для двух корейских компаний, которые доставляют большинство панелей Apple LTPO.
Третий поставщик панели дисплея, китайская технология BOE, служит важным контрастом с Samsung в цепочке поставок iPhone. Тем не менее, отсутствие опыта в производстве высококачественных панелей iPhone — и недавнего решения Комиссии США по международной торговле, что компания нарушила торговые секреты Samsung в OLED, — может ограничить свою роль в серии iPhone 17.
Largan и Lins Tech могут извлечь выгоду из более сильного импульса, чем их конкуренты благодаря улучшениям iPhone 17, возглавляемым улучшенными камерами в Pro Series и дебютом ультратонкого Air Iphone 17. Pro модели увеличивают телеобъектив до 48 мегапикселей с оптическим увеличением до 8x (по сравнению с 12 мегапикселями и 3-5 раза в серии Pro iPhone 16), в то время как фронтальная камера удваивается до 24 мегапикселей. Ларган, как основной поставщик телеобъектива, может выиграть от лучших средних продаж. Sunny Optical, другой поставщик объектива, может получить меньше прибыли, учитывая, что в этом цикле мало изменений в широкоугольных камерах. Технология линз может извлечь выгоду из тонкой конструкции воздуха, которая требует более тонких и более прочных корпусов и покрытий. Выручка Largan and Lins Tech за первую половину года подскочила на 18%и 14%соответственно, в то время как доставка солнечных оптических линз мобильного телефона упала на 6%.
Apple может столкнуться с новыми проблемами после продаж, так как опрос Bloomberg показывает, что популярность iPhone продолжает снижаться в Китае. Только 21% пользователей выбирают его как лучший выбор для своего следующего телефона, который упал с 29% по сравнению с годом ранее. Отмена скидок увеличит разницу в цене с флагманскими телефонами с Android. Новый Ultra -size iPhone, который ожидается во второй половине года, может не оживить спрос, поскольку китайские пользователи дают предпочтение производительности по сравнению с портативностью.
Еще более тревожным является то, что привлекательность iPhone для существующих пользователей, по -видимому, снижается, и только 62% опрошенных пользователей iPhone планируют оставаться верным бренду, по сравнению с 81% годом ранее. Это может быть связано с медленным прогрессом в локализации функций искусственного интеллекта, повышении конкурентоспособности Android и националистических настроений, которые питались увеличением геополитической напряженности.
Цены компании на компанию переезжали с небольшими изменениями до и во время мероприятия, но после конца мы увидели радикальный снижение, и ценные бумаги компании дешевле на более чем на 4%за последние 5 дней.
