Два дня на этой неделе, скорее всего, определят направление движения фондового рынка США до конца года, пишет Bloomberg.
Вечером в среду и четверг пять компаний, на долю которых приходится около четверти индекса S&P 500, — Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Amazon.com и Apple — отчитаются о своих финансовых результатах. Помимо взгляда на свой бизнес, начиная от облачных вычислений и электронной коммерции и заканчивая электроникой и цифровой рекламой, инвесторы сосредоточатся на перспективах развития искусственного интеллекта (ИИ).
Расходы на технологии подпитывают трехлетний бычий рынок, но растущие вопросы о том, когда компании увидят отдачу от этих инвестиций, угрожают ослабить энтузиазм.
Эта неделя «может определить, продолжится ли ралли или приостановится», сказала Тэлли Леджер, главный рыночный стратег Wealth Consulting Group, которая управляет активами на сумму 5 миллиардов долларов. Отчетный сезон пока проходит успешно. Более четверти компаний из индекса S&P 500 отчитались о прибылях, причем около 85 процентов из них превзошли оценки Уолл-стрит, что является лучшим результатом за четыре года, как показали данные, собранные Bloomberg Intelligence.
Эти результаты помогли успокоить опасения по поводу эскалации торговой напряженности между США и Китаем и кредитных рисков в банковской системе. Это также способствовало росту индекса S&P 500, который вернул индекс к рекордным максимумам после того, как распродажа в начале октября спровоцировала худшую неделю для индекса за почти пять месяцев. На долю так называемой «Великолепной семерки», в которую входят пять компаний, отчитавшихся на этой неделе, а также Nvidia и Tesla, пришлось почти половина 15-процентного роста индекса S&P 500 в этом году.
Однако, чтобы сохранить прибыль, инвесторы ждут от технологических гигантов гарантий того, что приток десятков миллиардов долларов в компьютерную инфраструктуру будет продолжаться и в конечном итоге окупится в будущем.
Прогнозируется, что Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta в текущем финансовом году объявят капитальные расходы в размере 360 миллиардов долларов. Большая часть этих средств связана с искусственным интеллектом. Согласно прогнозам аналитиков, составленным Bloomberg, в следующем году эти расходы, как ожидается, вырастут почти до 420 миллиардов долларов.
Расходы крупных технологических компаний на ИИ в этом году привели к росту цен на акции в широком спектре отраслей: от производителей полупроводников и сетевых компаний до коммунальных предприятий. Nvidia, самая дорогая компания в мире и один из крупнейших бенефициаров этих расходов, должна отчитаться 19 ноября.
Положительные признаки
На данный момент рост доходов от услуг, связанных с искусственным интеллектом, наиболее заметен в подразделениях облачных вычислений Amazon, Microsoft и Alphabet, что ставит эти подразделения в центр внимания отчетов. Meta также заявила, что ее инвестиции в искусственный интеллект улучшают таргетинг рекламы и взаимодействие с ее подразделениями в социальных сетях.
Однако затраты намного перевешивают доходы, которые эти компании получают от ИИ. Но инвесторы дали им презумпцию невиновности, подняв в этом году цены на акции крупных технологических компаний, делая ставку на то, что расходы позволят им стать доминирующими игроками по мере распространения технологий и появления новых применений искусственного интеллекта.
«Пока мы не увидим ничего, что указывает на трещины в ситуации с капвложениями в сфере ИИ или перспективах монетизации ИИ, я думаю, этого будет достаточно, чтобы поддержать бычий рынок», — сказал Дэвид Лефковиц, глава отдела акций США в UBS Global Wealth Management, который управляет активами на сумму более 4,5 триллионов долларов. доллар.
Однако большие капитальные затраты грозят испортить один из самых ценных активов группы – превосходный рост прибыли. Согласно данным Bloomberg Intelligence, «Великолепная семерка» достигнет роста прибыли на 14% в третьем квартале по сравнению с 27% во втором. Это почти вдвое превышает ожидаемый рост прибыли S&P 500 на 8%, но это также будет самый медленный темп для группы с первого квартала 2023 года.
Но крупные технологические компании неоднократно сообщали о результатах, которые намного превосходили ожидания Уолл-стрит. Именно на это рассчитывают многие инвесторы, поскольку эти доходы являются «самым большим источником силы» на фондовом рынке, прокомментировал Леже из Wealth Consulting.
«Это говорит о том, что ожиданиям есть куда расти», — говорит Лежер. «Это хороший знак для этого сезона».
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
