Энергетика и оборона подскочили, поскольку рынки воспринимают новую войну

Акции энергетических и оборонных компаний подскочили, а акции авиакомпаний в Азии упали, поскольку мировые акции открыли неделю в режиме снижения риска после ударов США и Израиля по Ирану.

Инвесторы борются с риском того, что конфликт на Ближнем Востоке может нарушить глобальные поставки энергоносителей и вызвать инфляцию. Реакция была наиболее выражена в нефти, такой как нефть марки Brent. прыгать до сокращения прибыли на 13%. Азиатские акции отыграли предыдущие потери после того, как глава службы безопасности Ирана предпринял новую попытку возобновить ядерные переговоры с Вашингтоном, сообщает Wall Street Journal.

Внутри секторов производители энергоносителей выиграли, поскольку рост цен на сырую нефть повысил перспективы прибыли, в то время как оборонные компании выросли на ожиданиях увеличения военных расходов. Авиакомпании, напротив, оказались под давлением из-за опасений, что рост цен на топливо и возможные беспорядки в воздушном пространстве повлияет на туристический сектор.

^{Азиатские энергетические акции превзошли рынок в целом}

«Рынки акций, скорее всего, полностью обратятся к ценам на нефть как к основной движущей силе ценового движения», — сказал Майкл Кантровитц, главный инвестиционный стратег Piper Sandler & Co. «Акции будут находиться под давлением до тех пор, пока цены на нефть не перестанут расти».

Фьючерсы на фондовые индексы США и Европы упали. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 упали примерно на 0,7 процента по состоянию на 11:30 утра по гонконгскому времени в понедельник, компенсируя предыдущие потери более чем на 1 процент. Индекс MSCI AC Asia Pacific упал на целых 1,6%. Фьючерс на Euro Stoxx 50 ограничил потери до 1,5%.

Citigroup Inc. повысила рейтинг британских акций с «лучшего» до «неудовлетворительного», заявив, что рынок сильно перекошен в сторону сырьевых товаров и оборонных секторов и служит эффективным «геополитическим хеджированием». Банк понизил рейтинг Японии с «ниже среднего» до «ниже среднего».

Поскольку рынки открываются в Азии, Европе и США, вот за секторами, за которыми стоит следить:

Энергия

Крупнейшие энергетические компании продемонстрировали значительный рост в Азии: акции австралийской компании Woodside Energy Group Ltd. и акции PetroChina, зарегистрированной в Гонконге, выросли на 11% и 5,9% соответственно. Инвесторы также будут следить за крупнейшими мировыми нефтяными компаниями, включая Exxon Mobil Corp., Chevron Corp., Shell Plc, TotalEnergies SE, Repsol SA, BP Plc.

«Единственный вопрос заключается в том, какое влияние окажет реакция Ирана на мировые поставки нефти – по крайней мере, временно, а затем, возможно, в долгосрочной перспективе», – сказал Роб Тумел, портфельный менеджер Tortoise Capital. По его словам, любой скачок цен может оказаться кратковременным, если поставки не будут серьезно нарушены. В одном из сценариев, который Тумел считает менее вероятным, длительное закрытие Ормузского пролива может поднять цены выше 100 долларов за баррель.

Иран заявил, что не намерен закрывать водный путь, на который приходится около 20 процентов мировых потоков нефти, но есть признаки того, что движение танкеров через этот пункт прекращается.

^{Глобальные потрясения подняли акции энергетических компаний США | Сектор показал лучшие результаты на фоне деловых надежд в Венесуэле и напряженности в Иране.}

Нефтяные танкеры также могут получить выгоду, сказал Тумел. С другой стороны, более высокие цены на сырую нефть обычно снижают прибыль нефтеперерабатывающих предприятий, таких как Marathon Petroleum Corp. и Valero Energy Corp.

Оборона

Акции оборонного сектора выросли за последний год, поскольку глобальная напряженность усилилась, а последний конфликт на Ближнем Востоке дал инвесторам еще один повод инвестировать в этот сектор. В Азии акции японской компании Hosoya Pyro-Engineering Co. подскочили на 20%, а акции китайского производителя истребителей-невидимок J-35 Avic Shenyang Aircraft Company Ltd. и производителя дронов AVIC Chengdu UAS Co. выросли на 5,4% и 20% соответственно. Акции Тайваньской корпорации аэрокосмического промышленного развития выросли на 5,8%.

Инвесторы также, вероятно, сосредоточат свое внимание на основных подрядчиках США, таких как Lockheed Martin Corp. и Northrop Grumman Corp., а также на европейских Rheinmetall AG и BAE Systems Plc.

«Рынок воспримет это в целом позитивно для акций европейских оборонных компаний», — сказал аналитик MWB Research Йенс-Питер Риек, хотя «любые действия, скорее всего, будут вызваны скорее настроениями, чем изменениями в оценках прибыли».

Президент Дональд Трамп уже призвал европейских и азиатских союзников тратить больше средств на свою безопасность и предложил увеличить военные расходы США примерно на 500 миллиардов долларов.

По мнению аналитика Jefferies Шейлы Кахиаоглу, желание большего военного финансирования теперь может распространиться на Ближний Восток. По ее словам, американские подрядчики захватят большую часть этого нового бизнеса в регионе, на который уже приходится часть их военных продаж за границу.

Драгоценные металлы

Инвесторы обычно обращаются к активам-убежищам, таким как золото и серебро, в периоды геополитической неопределенности, и этот шаг обычно способствует росту акций горнодобывающих компаний. Цены на драгоценные металлы, особенно на золото и серебро, которые уже стремительно росли за последний год, начали расти за несколько недель до конфликта с Ираном.

Акции австралийской компании Genesis Minerals Ltd. подскочили на 8,6%, а акции Chifeng Jilong Gold Mining Co. в Гонконге подскочили на 6,4%.

Акции, за которыми стоит следить, включают Agnico Eagle Mines Ltd., Barrick Mining Corp. и Newmont Corp. в Северной Америке, Fresnillo Plc в Европе и Hochschild Mining Plc. Биржевой эталон Канады — композитный индекс S&P/TSX — может превысить динамику в понедельник, учитывая его огромную зависимость от горнодобывающего и энергетического секторов, которые составляют около 38% индекса.

Путешествия и транспорт

Более высокие цены на нефть могут привести к увеличению затрат на топливо для авиакомпаний и сокращению прибыли, в то время как эскалация напряженности может подорвать глобальный спрос на поездки и операции. Акции американских авиакомпаний упали в пятницу сильнее всего с апреля в ожидании конфликта. Авиакомпании в Персидском заливе продлили приостановку полетов, что может нарушить четко отлаженную хореографию глобальных движений самолетов.

В Азии акции Qantas Airways Ltd. в Австралии упали на 10%, Japan Airlines Co. упали на 7,1% в Токио, а акции Singapore Airlines Ltd. упали на 7,5%.

Инвесторы будут следить за акциями, в том числе за котирующимися в США компаниями American Airlines Group Inc. и Delta Air Lines Inc., а также немецкой Deutsche Lufthansa AG.

«Немедленное влияние окажет на акции авиакомпаний и туристических компаний, поскольку мы увидим новости о закрытии воздушного пространства над Ближним Востоком, а также о потенциальной отмене рейсов, которые должны были использовать воздушное пространство по пути в Европу», — сказал Фрэнсис Тан, главный стратег по Азии в CA Indosuez Wealth Asset Management.

^{Акции авиакомпаний падают, поскольку трейдеры готовятся к войне}

Каждые 5%-ные изменения в прогнозе Джеффриса по ценам на топливо в 2026 году означают влияние на прибыль на акцию Delta и United Airlines Holdings Inc от 5% до 10%. Для американцев это означает 35%-ное влияние в обоих направлениях, по словам аналитика Кахиаоглу. Однако североамериканские перевозчики имеют «минимальное» прямое воздействие на поездки на Ближний Восток, добавила она, причем самый высокий показатель у Air Canada с 1,1% пропускной способности.

Операторы отелей могут пострадать из-за перебоев в поездках и снижения спроса. InterContinental Hotels Group Plc управляет более чем 100 отелями в регионе, и ее акции упали на 3 процента на торгах в Лондоне в пятницу.

По словам Ли Класкоу из Bloomberg Intelligence, закрытие воздушного пространства на Ближнем Востоке также ставит под угрозу прибыльность таких грузовых перевозчиков, как FedEx Corp., United Parcel Service Inc. и DHL Group, поскольку увеличение времени транзита приведет к увеличению затрат на топливо. С другой стороны, проблемы с перевозками через Красное море и Суэцкий канал могут позволить контейнерным перевозчикам, таким как AP Moller-Maersk A/S, взимать более высокую плату за свои услуги.