Японские компании покидают Токио -фондовую бирж по самым быстрым показателям более десяти лет, что отражает резкое увеличение количества транзакций и выкуп по управлению, поскольку они сталкиваются с большим давлением, чтобы лучше использовать свой капитал.
Число компаний, которые разделяют свои акции от TSE или объявили о планах на это, достигли 59 в первой половине года, что является увеличением по сравнению с 51 год ранее и является наибольшим числом для сравниваемого периода, согласно данным 2014 года. Если компании продолжат выходить из TSE по этой ставке, число за 2025 год превысит годовой рекорд прошлогоднего от 94 компаний.
Тенденция отражает широкое желание токийского фондового рынка сделать японский рынок более привлекательным для иностранных инвесторов, гарантируя, что перечисленные компании предлагают высокую прибыль от акционеров, а компании, которые не достигают своих целей, угрожают быть удаленными с фондовой биржи. TSE призвал компании стремиться к целям, включая улучшение своих оценок и прерывание слишком тесных связей с другими компаниями в форме перекрестных партий.
Эти реформы превратили японские действия в одни из лучших в мире в мире в последние годы, одновременно поощряя акционеров требовать еще большие изменения от лидеров компаний. Для инвесторов повышенная активность увеличила призывы к увеличению доходности за счет таких мер, как выкуп акций, в то время как меры и приобретения увеличились.
«Сокращение числа местных компаний в результате активации рынка капитала приветствуется», — говорит Хироши Мацумото, старший менеджер клиентского портфеля в Pictet Japan.
Япония идет по стопам на иностранных рынках, таких как Соединенные Штаты и Соединенное Королевство, где все больше и больше компаний стали частными за последние 20 лет из -за более строгих правил пребывания на фондовой бирже, а также для роста финансирования частного рынка.
С прошлого года Токийская фондовая биржа подчеркнула, что ее приоритетом для перечисленных компаний является качество, а не большое количество компаний.
«Намерения TSE идут по плану», — сказал Хаджиме Накаджима, управляющий директор Deloitte Tohmatsu Advisory. Компании, чьи акции считаются дешевыми, будут все чаще подлежат слияниям и поглощениям и выкупам со стороны менеджеров и «все больше и больше будут выходить с рынка», — сказал он.
Согласно данным TSE, за исключением данных TOKYO Pro, число компаний на Tokyo Exchange сократилось до 3842 в прошлом году, что является первым сокращением после слияния TSE и биржи Osaka. Их число, вероятно, уменьшится до 3808 к концу июня, основываясь на расчетах Bloomberg по данным, включая данные с фондовой биржи.
В 2022 году TSE реорганизовала свой основной фондовый рынок — с крупнейшими компаниями, стандартными и ростом — со списком самых маленьких компаний. С тех пор TSE призывает перечисленные компании улучшить корпоративное управление и предпринять шаги по повышению их стоимости.
Кроме того, в конце марта переходный период для компаний, которые не соответствуют стандартам листинга истек, и если они продолжат потерпеть неудачу, они должны быть удалены из списка в ближайшее время в октябре 2026 года.
Вы можете увидеть акции на токийской фондовой бирже.
Многие компании покинули Tokyo Exchange после того, как они были куплены другими компаниями и инвестиционными фондами. ID & E Holdings, консалтинговая фирма, стала полностью принадлежащей дочерней компанией Tokio Marine Holdings Inc., которая видела, что деловые возможности в тактике своего нового подразделения для предотвращения и уменьшения последствий бедствий. Руководящие принципы, опубликованные в 2023 году Министерство экономики, торговли и промышленности Японии, предлагая лучшие практики для корпоративного поглощения, помогли буму слияния и поглощения.
В тех случаях, когда и компания, и ее дочерняя компания зарегистрированы на фондовой бирже — обычное японское рынок акций, что критиковано как приводящее к конфликту интересов — матери купили подразделения, чтобы избежать проблем управления. Примером является запланированное приглашение крупнейшей японской телекоммуникационной компании Nippon Telegraph & Telephone Corp. в своем подразделении NTT Data Group Corp.
По мере того, как затраты на поддержание государственной регистрации увеличиваются, и акционеры стремятся к увеличению платежей и изменений в политике, число администраторов компаний по руководству увеличивается. I’Rom Group Co., компания, которая проводит клинические тесты, объединяется с американской инвестиционной компанией Blackstone Inc., чтобы приобрести свои акции в частных руках.
Тао Джиуан, менеджер портфеля в Alliancebernstein Japan Ltd., сказал, что в японском химическом секторе есть «очень интересные нишевые акции», но большинство из них слишком малы, чтобы инвестировать в их глобальные средства. Если в Японии в целом «количество крупных и сильных компаний растет благодаря слияниям и поглощениям, число инвестиционных целей с внешней точки зрения увеличится», — сказал он.
