После года, отмеченного неопределенностью в отношении торговых тарифов, промышленные гиганты Европы ожидают стабильного 2026 года, поскольку расширение центров обработки данных продолжается, спрос на электроэнергию ускоряется, а производственная активность восстанавливается, сообщает Bloomberg.
Ожидается, что в следующем году индекс промышленных компаний Stoxx Europe 600 продемонстрирует рост прибыли на акцию почти на 13 процентов по сравнению с ростом на 6,6 процента в 2025 году, свидетельствуют данные Bloomberg Intelligence.
«Их энергетическое оборудование и цифровые уровни предлагают инвесторам монетизацию роста вокруг искусственного интеллекта (ИИ), который не привязан к конкретной технологической фирме, модели или платформе», — сказали аналитики BI Омид Вазири и Полин Эшбах. Это дает этой группе компаний, работающих в сфере энергетики, «наибольшую видимость доходов» в секторе, добавили они.
Недавняя презентация Schneider Electric своей стратегии на 2030 год была хорошо принята рынком и является хорошим предзнаменованием на 2026 год. Согласованные ожидания органического роста продаж на уровне около 8% в следующем году выглядят «слишком низкими», по мнению аналитика Citigroup Мартина Уилки, который ожидает роста примерно на 10%.
По словам Вазири и Бавина Такера из BI, солидный портфель заказов Siemens Energy также является многообещающим: около 85% продаж компании в 2026 году, вероятно, уже покрыты существующими заказами.
«Это такая же гонка за электричество, как и гонка за искусственный интеллект, ведущая к многолетнему инвестиционному циклу», — сказал аналитик Deutsche Bank Гаэль де-Брей, добавив, что основными бенефициарами будут Schneider Electric и Siemens Energy.
Фискальный стимул Германии, в рамках которого 500 миллиардов евро будут выделены на инфраструктурные проекты, также станет основным катализатором в 2026 году, а продолжающаяся тема перевооружения в Европе должна привести к увеличению количества заказов для таких компаний, как Rheinmetall, Leonardo и Saab.
Для компаний, не подверженных влиянию крупных структурных факторов, таких как электросети или оборона, по-прежнему существуют очень благоприятные условия. Промышленные гиганты с коротким циклом, в том числе шведские тяжеловесы SKF и Sandvik, деятельность которых в этом году замедлилась из-за валютных колебаний и торговой напряженности, могут увидеть восстановление на своих конечных рынках по мере активизации инвестиционных циклов.
«В отличие от прошлого года, ожидается, что на всех конечных рынках будет наблюдаться положительный рост или, по крайней мере, останется стабильным, включая рынок жилья и рынок грузовиков», — говорит де Брей. Sandvik, в частности, может увидеть растущий спрос на свое горнодобывающее оборудование, поскольку цены на золото и медь продолжают расти.
Между тем, вероятное восстановление полупроводниковой промышленности пойдет на пользу производителям вакуумных решений VAT Group и Atlas Copco, а улучшение строительной деятельности может стимулировать производителя замков Assa Abloy и поставщика измерительных систем Hexagon, говорят Такер и Вазири.
Некоторые другие конечные рынки слабее. Опасения по поводу перенасыщения установили потолок цен на сырую нефть, что потенциально ограничивает бюджеты крупных нефтяных компаний и влияет на компании сектора, находящиеся в группе риска. Предприятия автомобильной промышленности, находящиеся в группе риска, включая SKF, Atlas Copco и Siemens, также могут столкнуться с трудностями, поскольку низкий спрос и конкурентное давление оказывают давление на сектор, который только что вышел из особенно трудного года.
Продолжающиеся нарушения цепочки поставок и слабый спрос на жилье в Китае также могут стать препятствием для компаний, работающих на строительных рынках, таких как производитель тепловых насосов NIBE Industrier или производитель лифтов Kone, а также для компаний, зависящих от мировой торговли, таких как поставщик судовых гребных винтов Wartsila.
Но поскольку торговая напряженность постепенно ослабевает, а движущие силы роста становятся все более сильными, промышленный сектор Европы, похоже, ждет хороший год. «Мы считаем, что тенденция меняется в отношении предприятий с коротким циклом, и что неопределенность вокруг тарифов в 2025 году уступит место потенциальным положительным сюрпризам в области рентабельности в 2026 году», — сказал де Брей из Deutsche Bank.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
