- Инсайдеры компании покупали, поскольку акции падали самыми быстрыми темпами с мая
- Ротация дорогостоящих технологических компаний стимулирует покупки во время коррекции
- Чистые покупки инсайдерами рассматриваются как положительный сигнал о настроениях рынка.
Худший период акций с апреля вызвал волну покупок среди одной из наиболее информированных групп рынка: инсайдеров компаний.
Руководители публичных компаний покупали акции своих компаний за последние 30 дней самыми быстрыми темпами с мая, присоединившись к ним, поскольку опасения по поводу «пузыря искусственного интеллекта» вызвали массовый уход из высоко оцененных акций технологических компаний в более оборонительные сегменты. В результате соотношение покупок и продаж инсайдеров выросло до 0,5, свидетельствуют данные Вашингтонской службы.
Инсайдерские инвестиции поддерживают быков
Всплеск покупок оказывает некоторую поддержку быкам, которые пострадали, поскольку индекс S&P 500 упал на 3,1% за последнюю неделю и находится на пути к худшему месяцу с апреля. Руководители компаний покупают, в то время как другие, ищущие дно, выглядят колеблющимися, а недавние внутрисессионные подъемы были быстро сведены на нет во время пятидневного падения американских акций.
«Они вкладывают деньги в то, что говорят», — говорит Джей Хэтфилд, генеральный директор и директор по инвестициям Infrastructure Capital Advisors, об инсайдерских покупках. «Они не занимаются внутридневной торговлей. Это долгосрочные инвесторы, которые пользуются коррекцией».
Хэтфилд говорит, что недавно он увеличил позиции в некоторых акциях после того, как увидел покупки инсайдеров, в том числе в акциях Marvell Technology Inc., акции которых упали после выпуска «вялых» прогнозов. Он добавляет, что разместил дополнительные заказы на покупку акций в среду утром.
Источник: Вашингтонская служба.
Ранее в этом году инсайдеры компании нажились на апрельской распродаже, скупая собственные акции самыми быстрыми темпами с 2023 года после того, как президент Дональд Трамп представил радикальную новую тарифную политику. Эти покупки предшествовали восстановлению рынка, в том числе крупнейшему однодневному ралли с 1980-х годов, после чего активность снизилась, поскольку рынок направился к серии новых рекордных максимумов, начиная с конца второго квартала.
Отделы продаж подтверждают сигнал менеджерам
Торговые подразделения фактически поддержали уверенность руководителей, поскольку JPMorgan Chase & Co. назвала падение индекса S&P 500 «технической отмывкой», предоставляющей инвесторам возможность увеличить свою долю в акциях.
Индекс, состоящий из 500 компонентов, в среду вырос на 0,4%, что стало первым ростом за четыре дня. Настроения улучшились даже после закрытия рынка, когда корпорация Nvidia дала сильный прогноз доходов на текущий период, развеяв опасения, что рост расходов на ИИ может замедлиться.
Тем не менее, индекс S&P 500 в этом месяце упал на 2,9% и находится на пути к худшему ноябрю с 2008 года.
Месяц, который каждый захочет забыть | Индекс S&P 500 находится на пути к худшему ноябрю с 2008 года.
Одна из причин, по которой инвесторы готовы «купить падение», заключается в том, что корпоративные доходы в третьем квартале в значительной степени превзошли ожидания Уолл-стрит, а прибыль «достигла самого высокого уровня за всю историю», сказал Мэтт Ллойд, главный инвестиционный стратег Advisors Asset Management Inc.
Инсайдерские покупки в конце этого периода усилили уверенность инвесторов в перспективах корпоративной Америки.
Что инсайдерские покупки говорят о рынке
«Инсайдеры имеют довольно хорошие возможности оценить перспективы компании», — говорит Брайан Джейкобсен, главный специалист по экономической стратегии Приложение Wealth Management. «Инсайдеры могут смотреть на свою компанию через розовые очки, но чистые инсайдерские покупки могут быть бычьим сигналом».
Честно говоря, хотя инсайдеры очень хорошо знают свои компании, они «не обязательно хорошо знают фондовый рынок», поэтому инсайдерские покупки не могут быть полностью надежными с точки зрения временных рамок, говорит Крис Заккарелли, директор по инвестициям Northlight Asset Management.
Однако чистые покупки остаются положительным индикатором настроений.
«Есть много причин, по которым инсайдер может продать свои акции – будь то диверсификация, налоги или потребности в ликвидности – но есть только одна причина, по которой инсайдер когда-либо купит свои собственные акции, и это потому, что он искренне верит, что они недооценены», — говорит Заккарелли.
