Торговцы снова удаляют свои геополитические стратегии до встречи в пятницу между Дональдом Трампом и Владимиром Путином, в поисках признаков того, как его результат повлияет на будущее направление на рынках.
В дни до переговоров инвесторы увеличивают свою подверженность активам, которые могут извлечь выгоду из возможного окончания пожара в Украине или для снятия санкций против России. Правительственные облигации Украины возросли, а также акции компаний, которые выиграют от восстановления Украины и европейских банков, которые все еще работают на российском рынке.
Встреча также способствовала увеличению более широкого митива европейских акций, которые уже являются одними из лучших в этом году, поддерживаемых финансовыми расходами Германии, улучшив перспективы роста в регионе.
Европейские акции доминируют в глобальной прибыли Семь из десяти самых прибыльных компаний в этом году в Европе
«Каким бы ни был официальный результат, собрание Аляски знаменует собой категорическое начало окончательного этапа войны в Украине», — прокомментировал Кристофер Гранвил, управляющий директор исследовательской компании TS Lombard. «Несмотря на краткосрочное влияние на рынки, каждый шаг к миру повысит фундаментальный инвестиционный потенциал Европы».
Акции
Акции из Центральной и Восточной Европы в этом году опережают большинство мировых рынков, поскольку надежды на мирное разрешение конфликта в Украине улучшают экономические перспективы для региона. Контрольные индексы в Словении, Венгрии, Польше и Чешской Республике являются одними из 10 лучших среди 92 Bloomberg, последовавших на рынке.
В Западной Европе инвесторы сосредотачиваются на темах инфраструктуры и компаниях с прямым конфликтом. Специальный портфель акций компаний UBS Group AG, который выиграет от восстановления Украины, включая Schneider Electric SE и Siemens Energy AG, увеличился на 32% с начала года и торгуется на рекордно высоком уровне.
Акции, которые, как ожидается, выиграют от перемирия
Существует также небольшое ротацию акций обороны, которые увеличились более чем на 70% в течение года, поскольку Европа, возглавляемая Германией, инвестирует миллиарды евро в повторное оборудование. Индекс оборонной компании упал до 6% своего июльского пика по мере приближения встречи Аляски.
По словам Гранвилля из TS Lombard, возможное прекращение пожара также может поддерживать оборонительные активы, поскольку ЕС придется увеличить военные расходы, чтобы предотвратить будущую российскую агрессию.
На других рынках Раджив де Мело, директор по инвестициям в управление активами Gama, считает, что индийские акции и рупия могут подняться, если есть признаки того, что Трамп откажется от второстепенных обязанностей против российских коммерческих партнеров.
Облигации и валюты
Стивен Барроу, руководитель стандартной банковской стратегии для стран G-10, сказал, что значительный прорыв на Аляске может выстрелить евро до уровня беспрецедентных с начала вторжения в России в 2022 году.
«Если есть даже минимальные шансы на реальное мирное соглашение или даже временное прекращение боевых действий, мы можем увидеть снижение в долларе и особенно рост евро», — сказал Барроу. Он видит потенциал торговли евро в диапазоне 1,20 до 1,25 долл. США впервые с 2021 года, с текущим уровнем около 1,16 долл. США.
Евро поднимается до доллара США, общее увеличение валюты питается надеждой, что конец войны в Украине близок
Облигации в долларах Украины также находятся в центре внимания. Они принесли инвесторам доходность 10,6% в этом квартале, что является лучшим показателем среди 69 развивающихся стран в индексе общего индекса общего доходности Bloomberg Em. Положительный результат переговоров также поддержат облигации и валюты таких стран, как Польша и Венгрия.
Сырье
Цены на нефть находятся близко к двум месяцам до встречи. Citigroup Inc. Он предупредил на этой неделе, что прогресс до соглашения о прекращении войны может снизить цену Brent до 60 долларов США по сравнению с примерно 66 долларов на данный момент.
Между тем, цены на газ застойны накануне переговоров. Хотя реальный прогресс прекращения огня был бы негативным для энергетических цитат, маловероятно, что Соединенные Штаты немедленно отменили санкции в отношении российских проектов СПГ.
Конфликт был ключевым двигателем для длительного роста золота, а цена удвоилась с конца 2022 года до начала этого года. Признаки перемирия уменьшат спрос на золото в качестве убежища активов. Промышленные металлы, такие как медь, будут отвечать на все признаки того, что Россия возвращается в торговлю с западными странами.
Что говорят стратеги Блумберг…
«Европейские действия, нефтяная, евро и индийская рупия — это рынки, где будет наиболее четко показано влияние встречи. Хотя экстремальные результаты маловероятны, существует достаточно различий в ожиданиях, чтобы вызвать реакцию, независимо от развития», — », -», — », -», — независимо от развития », -»
— Марк Кудмор, исполнительный редактор Markets Live.
Материал является информативным и не является рекомендацией для инвестиционного решения!
