Генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что инвесторы стекаются в альтернативные активы — драгоценные металлы и криптовалюты — на фоне растущей обеспокоенности по поводу роста государственного долга во всем мире. По данным Bloomberg, Финк сделал это заявление на конференции Future Investment Initiative (FII) в Эр-Рияде, большом ежегодном международном форуме, который часто называют «Давосом в пустыне» из-за его масштаба и состава участников.
Активы страха
«Владение криптоактивами или золотом — это активы страха», — сказал Финк. — Вы владеете этими активами, потому что опасаетесь обесценивания своих активов. Вы беспокоитесь о своей финансовой безопасности. Вы беспокоитесь о своей физической безопасности».
Эти комментарии прозвучали на фоне растущего интереса инвесторов к так называемой «торговой стратегии обесценивания», в основе которой лежит ожидание снижения реальной стоимости традиционных валют. В его рамках инвесторы сокращают позиции в государственных облигациях и валютах, таких как доллар, иена и евро, одновременно увеличивая инвестиции в золото, серебро и криптовалюты.
Термин «обесценивание» происходит от исторических примеров, когда правители, в том числе Генрих VIII и Нерон, разбавляли золотые и серебряные монеты дешевыми металлами, такими как медь, отмечает Bloomberg.
Несмотря на такое изменение настроений, Финк подчеркнул, что США остаются ключевым направлением для инвестиций, даже несмотря на частичную фиксацию прибыли и сокращение позиций активов в США в начале года. По его словам, большинство мировых инвесторов полагают, что США «станут местом, где можно будет сохранить значительную часть портфеля в течение следующих 18 месяцев».
Как отмечает Bloomberg, Финк участвовал в панельной дискуссии FII вместе с другими представителями Уолл-стрит: в частности, главой Goldman Sachs Дэвидом Соломоном и главой JPMorgan Chase Джейми Даймоном. Однако если Даймон назвал основной проблемой рост дефицита бюджета, то Финка, по его словам, больше всего беспокоит зависимость США от иностранных покупателей долларовых активов.
«Мы по-прежнему являемся страной, которой необходимо, чтобы от 30% до 35% всех продаж казначейских облигаций отправлялись за границу, и это, на мой взгляд, сейчас самая большая проблема», — сказал Финк. — Нам повезло, что инвесторы хотят вкладывать деньги в доллары США, в экономику США. Но если ситуация когда-нибудь изменится, последствия будут мультипликативными из-за зависимости от продажи долларовых активов иностранцам».
Билл Акман из Pershing Square Holdings, в свою очередь, отметил, что ключом к предотвращению будущих рисков будет сосредоточение внимания на росте активов. Финк добавил, что более активное привлечение частного капитала может ускорить рост экономики США до 3%.
«Меня не беспокоит наша платежеспособность, хотя мне бы хотелось, чтобы наши обязательства росли медленнее», — сказал Акман.
Мы напомним
Как ранее писало «Минфин», цена на золото упала ниже ключевого уровня в $4000 за унцию, продолжив самую глубокую распродажу за более чем десятилетие. Основной причиной стало снижение спроса на защитные активы на фоне прогресса в торговых переговорах между США и Китаем, что дает надежду на стабилизацию мировой экономики.
