Статья не является рекомендацией для инвестиционного решения.
Всемирная торговая война — это благодать для азиатских потребительских акций, поскольку инвесторы находят убежище в компаниях, которые удовлетворяют основные потребности местных покупателей.
Goldman Sachs Group Inc. Стратеги и Морган Стэнли рекомендовали азиатские потребительские товары в отчетах, опубликованных после таможенного барьера 2 апреля, призывая инвесторов защитить себя. Fidelity International заявила, что они сосредоточились на пострадавших китайских потребительских акциях, полагая, что компании получат выгоду от государственных стимулов.
Индекс MSCI Asia Pacific Consumer Staples Staples увеличился на 5 % с 2 апреля, что является наилучшим показателем среди 11 секторов и превосходит падение на 2,5 % более широкого эталона. Yonghui Superstors Co. в Китае и Kobe Bussan Co. в Японии, по крайней мере, 19% выросли как минимум на 19%, а некоторые другие напитки и молочные продукты также хорошо показались.
Это резкий поворот в состоянии сектора, который был в кризисе в течение последних нескольких лет, поскольку увлечение искусственным интеллектом сбежало от акций технологических компаний. Это подчеркивает отвлечение от роста доли, поскольку торговая напряженность между США и Китаем угрожает замедлить мировую экономику. Когорта также препятствует признакам того, что азиатские правительства готовы ввести финансовые стимулы для поддержки затрат.
Лучшая производительность сигнализирует о «изменении инвесторов, думая о стремлении к глобальному росту и экспорту в убежище в устойчивости внутреннего спроса», — сказал главный инвестиционный стратег Saxo Markets в Сингапуре. «Инвесторы начинают оценивать более фрагментированный и протекционистский мир», где поддержка местной политики и потребления более важна, сказала она.
Потребительские товары демонстрируют сопротивление на фоне обязанностей, связанных с обязанностями
Несмотря на то, что долгая торговая война будет избавить несколько секторов, крупные потребительские товары продемонстрировали устойчивость во времена экономического стресса. Этом также помогает тот факт, что эталонный секторал упал в течение четырех лет подряд к 2024 году по сравнению с непрерывным многолетним прогрессом измерителя информационных технологий MSCI Asia с 2019 года, что подразумевает возможность наверстать упущенное.
Зарождающее вращение может быть расширено с помощью планов фискальных стимулов. Китайские власти недавно перечислили 48 мер по расширению затрат домохозяйств в области общественного питания и здравоохранения, среди прочего, в то время как Южная Корея собрала свой дополнительный бюджетный план до 12 триллионов долларов (8,4 миллиарда долларов). Ожидается, что в Индии прогнозы на превышение Мессона улучшат спрос в сельской местности.
7 апреля Fidelity International воспользовалась снижением акций Китая и Гонконга, чтобы увеличить свои подразделения в области потребительских товаров и некоторых путешественников по усмотрению. Он предпочитает акции, зарегистрированные на континентальном рынке, по сравнению с теми, которые торговались в Гонконге, поскольку первые могут принести пользу больше, чем меры поддержки Пекин.
Азиатские потребительские акции собираются выйти из спада
Во время рыночных беспорядков азиатские потребительские акции выступили лучше, чем в США и Европе благодаря быстрым обещаниям политической поддержки.
В отчете от 6 апреля стратеги Goldman подняли свои рекомендации для азиатских потребительских акций «избыточный вес» по «рыночному весу», заявив, что они довольно «местные и защитные». В четверг стратеги JPMorgan Chase & Co. Они приняли аналогичный шаг для когорты в Юго -Восточной Азии.
«Основные потребительские товары — это не отрасль, в которой спрос существенно нерешительен», и существует относительно мало названий с большим воздействием экспорта из Соединенных Штатов », — сказал Хиронори Акизава, директор по инвестициям в Marine Management Management PT.« Позитивным сценарием будет сосредоточиться на снижении процентных ставок за счет стимуляции потребления ».
В отличие от этого, акции дискреционных товаров были затронуты ожиданиями, что домохозяйства сократят свои необоснованные расходы. Индекс MSCI Asia для потребительских товаров упал более чем на 5% с 2 апреля, что является вторым по величине уменьшением в секторах.
По словам Джеймса Тома, старшего инвестиционного директора по азиатским акциям в Aberdeen Investments, риск потребительских товаров будет расширение инфляции, что может снизить энтузиазм для этого сектора.
На данный момент, однако, был сформирован консенсус о том, что потребительские товары являются более безопасной ставкой. Ожидается, что отраслевая мера будет предлагать вдвое больше роста прибыли, чем та, которую может достигнуть индекс MSCI Asia Pacific в течение следующих 12 месяцев.
«В этих условиях основные товары останутся в центре внимания инвесторов, в то время как на возвращении аппетита риска можно наблюдать возврат к сферу усмотрения и сектор услуг», — сказал Ник Тудале, основной рыночный анализатор на глобальных рынках в Сиднее. «Я думаю, что это произойдет только с изменением США с точки зрения таможенных обязанностей».
