После недели, заполненной экономическими данными, прибылью и событиями, как и предыдущий, неудивительно, что это закончилось атакой волатильности. Акции, как правило, колебались большую часть недели, поскольку участники рынка рассматривали последние отчеты о крупных технологических компаниях, решении федеральных открытых рынков (FOMC) за июль, серию экономических данных и еще одны обязанности США.
Все это было до того, как средние значения основных акций в конечном итоге рухнули в ответ на более слабые, чем ожидаемые данные о занятости в Соединенных Штатах, в сочетании с крупнейшим пересмотром статистики за предыдущие месяцы пяти лет.
Сюрприз за работу вызвал то, что может потребоваться глоток воздуха для чрезмерного кости, и купил нам фондовый рынок, чтобы подняться, питая удивительно краткосрочный митинг государственных облигаций США, пишет Investing.com. Однако ставки на процентные ставки из Федеральной резервной системы выросли.
Федера на фондах ФРС первоначально сообщили о вероятности снижения процентных ставок только на 65%, и на конец недели вероятность снизилась до 39%, поскольку инвесторы рассматривали пресс -конференцию менеджера центрального банка США Джерома Пауэлла. В пятницу экономические данные подорвали подход ФРС ожидания и наблюдения и выявили некоторые трещины на рынке труда. Это усилило прогнозы трейдеров, что к концу года будет два сокращения процентных ставок от ФРС.
Было бы небрежно, не говоря уже о том, что данные, которые будут опубликованы в течение семи недель с момента объявления о решении о интересах ФРС на следующую встречу 17 сентября, могут снова изменить ход событий. Однако с увеличением ожиданий ФРС возобновить снижение его цикла процентов в следующем месяце, вопрос в том, как будут представлены акции во время денежного цикла учреждения?
Основываясь на презентации в последних девяти основных циклах, датируемых снижением процентов, датируемых 1970 -х годов, S & P 500 обычно генерирует положительную прибыльность. Индекс рос во время циклов помощи в денежно -кредитной политике в две трети случаев (67%). Benchmark добавляет в среднем 30,3% во время циклов помощи и последующей одной паузы со средней доходностью 13,1%.
Исследование показывает два отклонения. Одним из них является снижение интереса перед воздушным шаром Dotcom в конце 1990 -х годов, что является не только вторым самым длинным циклом в исследовании, но и быстрым митингом в 161%. Второе отклонение, с самой низкой прибыльностью, заключается в сильном финансовом кризисе, когда центральные банкиры изо всех сил пытались возродить экономику США и дать импульс банковской системе, охватываемой путаницей, в которой S & P 500 потерял 23,5%.
За исключением двух отклонений, индекс принес 19,3% к циклам снижения процентных ставок из Федеральной резервной системы.
Спустя всего 319 дней после начала текущего цикла, что значительно ниже среднего уровня 721 дня на цикл охраны, S & P 500 увеличивается на 12%. Если вы посмотрите на историю предыдущих ориентировочных циклов, некоторый потенциал для роста может сохраняться во второй половине 2025 года.
Кроме того, новейшие финансовые отчеты крупных технологических компаний продолжают предоставлять стабильные планы на затраты на искусственный интеллект. Это серьезный потенциальный двигатель роста прибыли и будущей прибыли производительности.
Конечно, прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Кроме того, новый таможенный режим, беспрецедентный с 1930 -х годов, может замедлить рост прибыли и волатильности.
Задержка последствий коммерческой политики, вероятно, будет влиять на экономику США во второй половине года, что приведет к меньшему спросу на рынке труда. Недавняя самоуспокоенность рынка в отношении торговой политики и экономического повествования, которое зависит от данных, привлекло внимание в последние недели как потенциальную точку слабости.
С лишь несколькими крупными торговыми сделками, которые еще предстоит подписаны, вкл. Те, у кого есть Китай и Мексика, вероятно, был определен более низкий предел для эффективных обязанностей 15%. Эффекты будут временно, но давление на увеличение инфляции и снижения прибыли еще не ощущалось. Это будет самым большим испытанием для этого рынка во время сезонных обменов в августе и сентябре, и обязанностями не следует пренебрегать как риск в ближайшем будущем.
В конце концов, инвесторы могут воспользоваться возможностью, чтобы подготовиться к случайным атакам волатильности. Комиссия по стратегическому и тактическому распределению LPL LPL поддерживает свою тактическую нейтральную позицию на акциях.
STAAC советует не увеличивать риск портфеля за пределами целевых показателей эталона в настоящее время и продолжает контролировать переговоры по таможенным обязанностям, экономических данных, прибыли, облигаций и различных технических показателей, чтобы определить потенциально более привлекательную точку входа для добавления акций в слабость.
Комиссия предпочитает рост по сравнению с стоимостью, крупных компаний по сравнению с малыми, а также секторов коммуникационных услуг и финансов.
Любая новость — это актив, следите за инвестором.bg и в С
