Что показывают 5000 симуляций ИИ для S&P 500 и Nasdaq

Мартин Донев, экономист и трейдер, «В развитии», 12.02.2026

Динамика современных финансовых рынков больше диктуется не только фундаментальным анализом, но и сложными математическими алгоритмами и искусственным интеллектом. ИИ уже не просто эксперимент, а мощный инструмент, превосходящий человеческие способности в обработке данных. Это прокомментировал экономист и трейдер Мартин Донев в программе «В развитии» с ведущим Антонио Костадиновым.

Донев поделился результатами собственного эксперимента, в котором ИИ с впечатляющей точностью решил тест для инвестиционного консультанта.

«Менее чем за 10 минут он решил тест и дал 93% успеха. То есть из 60 вопросов он ответил неправильно только на 4», — отметил он.

Несмотря на эти результаты, Донев предупредил, что опасно думать, что технологии умнее нас. По его словам, «мы должны использовать его не как советник, а как инструмент», потому что будущее принадлежит количественным трейдерам, которые умеют обращаться с такими моделями, как Скрытая модель Маркова и метод Монте-Карло.

Количественные модели

Скрытая модель Маркова — это алгоритм, который ищет закономерности в кажущемся хаосе рынка.

«Даже из названия видно, что он ищет что-то скрытое и находит что-то скрытое… именно эти спрятанные состояния он ищет на рынке», — пояснил Донев.

Этот инструмент помогает инвесторам определить, находится ли рынок в состоянии высокой или низкой волатильности.

С другой стороны, метод Монте-Карло создает тысячи ценовых моделей, которые формируют диапазон вероятности.

«Не важно, сколько сценариев мы запускаем… Важно, какие данные мы передаем в этот алгоритм. Они должны быть очень высокого качества и охватывать как можно более длительный период времени».

Анализ индекса S&P 500 показывает сбалансированную картину, однако индекс NASDAQ отмечает определенное разбавление индекса S&P 500. «ножницы» между компаниями-производителями аппаратного и программного обеспечения. Эта тенденция заметна с лета 2025 года и усилилась после появления новых агентов ИИ.

«Во время золотой лихорадки больше всего достаются лопаты. Тот, кто предлагает лопаты, является самым успешным бизнесом. Вот что такое оборудование».

Пока капитал перетекает в таких гигантов аппаратного обеспечения, как Nvidia, сектор программного обеспечения по-прежнему испытывает давление из-за высоких процентных ставок, хотя такие компании, как Salesforce, уже выглядят «чрезвычайно выгодными», считает Донев.

Перспективы NASDAQ остаются позитивными с ожидаемым потенциалом роста на 18-20% от текущих уровней, хотя рынок может пережить период коррекции. Беспокойство исходит главным образом из-за инфляции и доходности облигаций США, а резкое падение инфляции может означать, что «мы еще не закончили, мы движемся к рецессии», что может временно отпугнуть инвесторов.

Золото, криптовалюта и продажа Америки

Что касается сырьевых товаров и криптовалют, золото достигло уровней, на которых коррекция была неизбежна, отметил Донев, добавив, что крупные игроки, вероятно, покинули свои позиции.

Биткойн также переживает критическую стадию: рынок в настоящее время ищет уровень поддержки.

По мнению Донева, серьезных оснований говорить об этом нет. стратегия «Продавайте Америку», скорее речь идет о ротации капитала.

«Гипотеза «Продать Америку» исчезает, когда мы видим индекс Доу-Джонса на рекордном уровне».

Вместо того, чтобы бежать с рынка, произошла ротация секторов, при которой инвесторы меняют баланс своих позиций и делают новые ставки на промышленные предприятия и оборудование. Учитывая, что в 2026 году ожидаются огромные инвестиции в искусственный интеллект, технологический сектор остается фундаментально сильным, и компании-разработчики программного обеспечения, вероятно, догонят его, как только продемонстрируют четкую монетизацию своих продуктов.

Материал не является обязательным условием для принятия инвестиционного решения.

Весь разговор вы можете посмотреть на видео.

Вы можете найти всех гостей шоу «Развитие» здесь.