Что означает кредитный рейтинг США для рынков?

Соединенные Штаты потеряли свою последнюю оценку кредита в Triple, и от крупной международной компании после того, как служба инвесторов Moody понизила рейтинг страны 16 мая, новости для крупнейшей экономики в мире.

Объясняя этот шаг, аналитики Муди относятся к более чем десятилетнему бездействию со стороны администрации и Конгресса США, чтобы остановить тенденцию крупного дефицита бюджета. Стоимость правительства по процентным ставкам по долгу увеличилась по мере ускорения инфляции после COVID-19 и, как ожидается, достигнет 1 триллиона. Доллары в этом году по сравнению с 263 миллиардами долларов в 2017 году, согласно Управлению отчетности правительства Конгресса.

Если ничего другого, ситуация с долгами ухудшится, поскольку законодатели -республиканцы обсуждают пакет налогов и расходов президента Дональда Трампа, который, по мнению критиков, увеличит федеральный долг на более чем на триллионы в течение следующего десятилетия, сообщает Bloomberg.

Почему Муди снизил рейтинг США?

Правительственный долг США в настоящее время составляет около 36 триллионов. доллары. Это эквивалентно около 106 100 долл. США для каждого человека в стране, согласно исследовательской группе Питер Г. Петерсон.

Глобальные рейтинги S & P снизились в 2011 году, и рейтинги Fitch сделали это в 2023 году. Долгое количество процентных затрат все чаще поглощалось государственным доходом, поскольку ставки ультра-интересных ставок закончились последней волной инфляции. Moody’s сказал, что федеральные процентные выплаты, вероятно, поглотят около 30% выручки к 2035 году по сравнению с 18% в 2024 году и 9% в 2021 году.

Правительство потратило более 1,8 трлн. Доллары больше, чем он получил в 2024 году, что является пятым подряд с дефицитом налоговой дефицита свыше 1 триллиона. доллары. По оценкам правительственной службы отчетности (GAO), если в политике нет никаких изменений, долг, принадлежащий обществу, будет в два раза больше национальной экономики к 2047 году. Она определила ситуацию как нестабильную и призванную к решительным действиям.

Еще в ноябре 2023 года Moody’s сообщил, что он может снизить кредитный рейтинг США при изменении своей перспективы его с стабильной на негатив.

Что означает AA1?

Рейтинг AA1, который Moody’s теперь дает Соединенным Штатам, является вторым по величине и эквивалентен суверенному рейтингу AA+, награжденной страной Fitch и S & P.

Moody’s описывает долг с рейтингом AA1 как все еще высокого качества и подвергается очень низкому риску по сравнению с самым высоким рейтингом AAA, с минимальным риском.

Как ты сюда попал?

Проще говоря, федеральные налоговые поступления не могут справиться с государственными расходами, особенно после глобального финансового кризиса 2007-2008 годов и пандемии, которая вызвала глубокие спады и заставила правительства пройти дорогостоящие пакеты экономических стимуляций для поддержания занятости и инвестиций.

С 1980 -х годов различные администрации ввели волны от снижения налогов для содействия экономической деятельности и улучшения личных финансов граждан, но не смогли ограничить государственные расходы, чтобы компенсировать потерянный доход.

Каковы последствия?

В других странах неконтролируемый дефицит может привести к тому, что инвесторы отказались от местной валюты и долга, что приводит к увеличению процентных ставок и заставляет власти в конечном итоге воспринимать более ответственную финансовую позицию.

Роль доллара как глобальной резервной валюты и предпочтительного обменного подразделения для большей части мировой торговли помогла сохранить кредиты в США, даже с федеральным дефицитом.

Доходность 30-летних казначейских облигаций увеличилась более чем на 5% в первый день торговли после снижения рейтинга Moody. Это психологический уровень ключа, поскольку в последние два десятилетия длительные процентные ставки превысили этот предел только в ограниченном количестве случаев.

Насколько важен кредитный рейтинг США?

Рейтинг кредитного рейтинга направлена ​​на то, чтобы стать независимой оценкой организации, которая продает долг. Рейтинговые компании оценивают финансовую стабильность заемщиков и дают им оценки, которые классифицируют их способность удовлетворять долги. Инвесторы часто полагаются на кредитные рейтинги при принятии решений о покупке нового долга у эмитента, поэтому рейтинги могут играть важную роль в определении того, сколько процентных ставок заемщик должен заплатить за привлечение средств на рынках капитала.

В случае Соединенных Штатов кредитные рейтинги оказывают относительно ограниченное влияние на затраты на государственный ссуд, поскольку обычно существует высокий спрос как на доллар, так и государственные ценные бумаги США, которые считаются справочным активом с фиксированной прибыльностью в мире. Соединенные Штаты пользуются репутацией страны, которая не объявила банкротство по своему долгу, и, как полагают, все еще вряд ли это сделает.

Отвечая на вопрос о рейтинге Moody во время интервью NBC, министр финансов США Скотт Бисенсонт сказал: «Moody’s — это отстающий показатель — это то, что все думают о кредитных агентствах».

Что означает изменение рейтинга для других крупных заемщиков?

Группа стран, которые все еще получают самые высокие оценки кредитоспособности, уменьшается. Согласно данным Bloomberg, Австралия, Германия, Сингапур и Швейцария находятся в числе самых высоких рейтингов всех трех компаний.

Кредитный рейтинг правительства может выступать в качестве потолка для рейтингов компаний, базирующихся в этих юрисдикциях — хотя и не во всех случаях. Apple, Microsoft и Johnson & Johnson являются одними из маленькой когорты американских корпоративных имен с самым высоким рейтингом от Moody’s.

США — не единственная крупная экономика, которая недавно была сведена к рейтингу. В апреле Fitch понизил рейтинг Китая с A+ до A — на несколько градусов ниже, чем в Соединенных Штатах.