Ралли акций европейских оборонных компаний не зависит от того, найдут ли лидеры способ положить конец войне в Украине, говорят наблюдатели рынка, цитируемые CNBC.
Во вторник издание Axios сообщило, что Вашингтон и Москва готовят секретное мирное соглашение, а некоторые СМИ сообщили, что прорыв может быть неизбежен. Однако, по некоторым данным, соглашение может заставить Украину пойти на уступки по территориям, захваченным Россией после ее полномасштабного вторжения в начале 2022 года, и отказаться от части своего вооружения.
Президент Украины Владимир Зеленский недавно отверг идею о том, что его страна уступит территорию России, чтобы положить конец войне.
На этой неделе распространились слухи, что госсекретарь США Марко Рубио зашел в социальную сеть X, чтобы разъяснить прогресс по мирному плану по Украине.
«Чтобы положить конец сложной и смертоносной войне, подобной войне на Украине, необходим широкий обмен серьезными и реалистичными идеями», — заявил он в своем сообщении поздно вечером в среду.
«И достижение прочного мира потребует от обеих сторон пойти на трудные, но необходимые уступки. Именно поэтому мы разрабатываем и будем продолжать развивать список возможных идей по прекращению этой войны, основываясь на взглядах обеих сторон этого конфликта», — добавил Рубио.
Акции европейских оборонных компаний упали после этого объявления, хотя европейские рынки в целом продемонстрировали признаки восстановления после четырехдневной распродажи. В период с понедельника по среду индекс европейского аэрокосмического и оборонного сектора потерял 3,8 процента, а затем восстановился в четверг и прибавил более 2 процентов на торгах в Лондоне.
Индекс вырос более чем на 50% с начала года после того, как европейские правительства и НАТО пообещали значительно увеличить расходы на оборону. Ожидается, что эти обязательства улучшат финансовые показатели европейских компаний, причем компании с региональными штаб-квартирами уже сообщают о рекордных заказах и огромном росте доходов.
Сильный рост обороны
Несмотря на волатильность на этой неделе на фоне растущих сообщений о том, что мирное соглашение может быть неизбежным, наблюдатели рынка сообщили CNBC, что оборонный сектор Европы имеет потенциал для роста независимо от того, как долго продлится война в Украине.
Майкл Филд, главный стратег по акциям Morningstar, сказал CNBC, что инвесторам необходимо не обращать внимания на шум и занять защитную долгосрочную позицию.
«Их книги заказов переполнены. Пополнение запасов уже есть. Даже если война в Украине закончится завтра, таким странам, как Германия, потребуется десятилетие, чтобы пополнить запасы всего оружия, которое они дали Украине, и это не считая всех других плохих событий, происходящих в мире», — добавил он.
По данным «Отслеживания поддержки Украины» Кильского института, который последний раз обновлялся в октябре, страны-члены ЕС и институты выделили Киеву в общей сложности более 65 миллиардов евро на военную поддержку. Только Германия предоставила 17,7 млрд евро, свидетельствуют данные.
Филд также отмечает, что европейские страны готовятся к расходам на безопасность, что, по словам Морнингстара, принесет дополнительные выгоды таким крупным компаниям, как Rheinmetall, чьи акции уже удвоились с начала года, и британской BAE Systems.
«Существует ряд структурных препятствий, влияющих на отрасль. Это среднесрочная и долгосрочная история, а не краткосрочная, и мы не думаем, что рынок еще полностью это осознал», — говорит он.
Филд утверждает, что, несмотря на огромный рост, наблюдаемый среди крупнейших европейских оборонных компаний в этом году, их акциям все еще есть куда расти.
«Они не похожи на компании, занимающиеся искусственным интеллектом, они продают физические продукты, поэтому трудно представить, что сегодня они стоят намного больше, чем год назад», — говорит Филд. «Но если я посмотрю на большинство имен, они все еще очень привлекательны на данный момент», — добавляет он.
Билл Фарбер, управляющий директор инвестиционного банка Brown Gibbons Lang & Company, говорит, что любая сделка, вероятно, вызовет краткосрочную волатильность в секторе, но вряд ли направит оборонные компании на новый путь.
«Низкая вероятность долгосрочного мирного соглашения может первоначально остановить значительный рост оборонных запасов НАТО и замедлить закупки и производство различных ракет и вооружений», — сказал Фармер в электронном письме CNBC. «Но я считаю, что страны НАТО привержены увеличению расходов на оборону до 5% ВВП. Это увеличение поможет сдержать будущие наступательные действия со стороны России, Ирана и Китая», — добавил он.
«Любое замедление темпов роста производственных заказов, вероятно, переключит внимание на финансирование цепочки поставок и модернизацию мощностей, тем самым создавая новые инвестиционные возможности», — сказал Фармер.
Тем временем Клэр Титмарш, военный аналитик Rathbones, рассказала CNBC, что влияние мирного соглашения будет зависеть от его условий.
«Учитывая нынешнюю позицию России, сделка, которая полностью устраняет риск будущей агрессии, кажется маловероятной», — отмечает она.
Аналитики ранее сообщили CNBC, что европейские страны будут продолжать чувствовать необходимость защищаться от России еще долгое время после окончания войны на Украине.
«После всего, что произошло с вторжением в Украину и к нашему агрессивному соседу на востоке, мне трудно представить, что даже если мы получим приемлемое перемирие или мирное соглашение с Украиной, правительства отступят и скажут, что все кончено», — сказал Микаэль Йоханссон, генеральный директор шведского оборонного гиганта Saab, в интервью CNBC в конце июля.
Но независимо от результата, по мнению Титмарша, структурные факторы, лежащие в основе европейских оборонных расходов, останутся неизменными. К ним относятся десятилетия недостаточного инвестирования, стремление к стратегической автономии, необходимость модернизации и стремление НАТО увеличить целевые расходы на оборону, отмечает она.
«Проблемы с набором персонала также ускоряют инвестиции в автоматизацию и беспилотные системы, обеспечивая устойчивый спрос на оборонный потенциал независимо от возможного мирного соглашения между Россией и Украиной», — добавляет Титмарш.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
